부동산 그림자금융이란 PF 대출·보증, PF 유동화증권, 부동산신탁, 부동산펀드, 특별자산펀드 등을 가리킨다.
이효섭 자본시장연구원 선임연구위원은 “중소형 비은행 금융기관을 중심으로 부동산 그림자금융 취급 비중이 높아 부동산 가격이 급락하면 연쇄적으로 부동산 그림자금융이 부실화될 개연성이 있다”고 지적했다.
특히 은행보다는 증권사...
VIX 지수, 최근 25~26선서 등락 반복…30 넘으면 변동성 확산 의미SVB 자산 포트폴리오 대부분 모기지유동화증권, 부동산 불안감 커진 듯전문가, 시스템 리스크 확산 해석은 견제…“금융위기 재발 가능성 작아”
역대 두 번째 규모인 실리콘밸리은행(SVB) 폐쇄와 잇따른 은행 파산 사태에 일각에서는 2008년 글로벌 금융위기가 재현될 수 있다는 우려가 나온다....
SVB는 보유한 채권자산(미국채, 부동산유동화증권 등 장기채권) 등의 매각으로 예금인출 요청에 대응했지만 해당 자산매각 과정에서 대규모 손실이 발생하면서 예금고객들의 자금 회수 불안감이 커졌다. 이는 뱅크런을 가속화시켰고, 결국 파산으로 이어졌다.
미국 정부는 이번 사태가 글로벌 금융 시스템 위기로 확산되지 않도록 예금자 전액 보호조치를 발표하면서...
한국주택금융공사는 프로젝트파이낸싱 자산유동화기업어음(PF-ABCP) 등 단기자금 차환발행 어려움으로 자금융통에 애로를 겪고 있는 건설사·증권사에 대한 지원을 위해 ‘PF-ABCP 장기대출 전환보증’을 출시한다고 16일 밝혔다.
이는 정부의 ‘2023년 경제정책방향’등의 일환이다. 부동산시장 침체 영향 등으로 어려움을 겪고 있는 건설사·증권사들이 기존...
CDO란 금융사 대출채권 등을 유동화시켜 새로운 현금흐름을 창출하는 파생상품을 말한다. 이번 CDO 발행은 KB국민은행, KB증권, KB손해보험, KB캐피탈, KB저축은행 등이 투자자로 참여하는 형태로 진행된다.
조성된 자금은 대형 건설사가 시공사로 참여하는 부동산 사업장이 보유 중인 3~6개월 만기의 브릿지대출을 1년 만기의 시장금리 수준을 반영한 브릿지대출로...
유동화회사보증은 자체 신용으로 회사채 발행이 어려운 유망 중소·벤처기업의 신규 회사채를 기초자산으로 유동화증권을 만든 후, 자본시장에 매각해 기업의 자금조달을 돕는 제도다.
이번 유동화회사보증 신규공급은 상·하반기 두 차례에 걸쳐 미래 기술·산업 주도권 선점과 기술혁신을 위해 정책·전략적 지원이 필요한 분야인 ‘초격차 미래전략산업’ 기업을...
김장원 IBK투자증권 연구원은 “SK스퀘어가 SK쉴더스의 주식상장을 철회한 후 선택한 전략적 투자자 모색이 마침내 성공했다”면서 “이는 보유 지분의 유동화, 재무적 투자자의 오버행 이슈 해소, 보안사업의 글로벌 확장성 등에서 긍정적”이라고 말했다.
이어 김 연구원은 “보유하고 있는 기업의 지분 중에서 SK하이닉스를 제외한 모든 지분은 매각이 가능하리라...
조달 자금은 태영건설이 진행하는 사업장의 PF유동화증권 매입 및 론(Loan) 차환에 활용될 예정이다.
롯데건설도 올해 1월 메리츠금융그룹과 1조5000억 원 규모의 투자협약을 체결해 자금을 조달했다. 메리츠금융그룹이 선순위 9000억 원, 롯데그룹 내 롯데물산·호텔롯데 등에서 각각 6000억 원을 출자했다.
메리츠금융그룹으로서는 선순위 대출을 통해...
6일 한신평은 "태영건설은 이번 투자협약으로 한국투자증권으로부터 2000억 원의 자금을 추가로 확보함에 따라 최근 금융시장 내에서 PF유동화증권 등이 정상적으로 소화되지 못하는 상황에서도 차환에 대부분 대응할 수 있는 수준의 유동성을 확보한 것으로 판단된다"고 말했다.
태영건설은 지난 2일 보증 PF 차환 자금조달을 위해 한국투자증권과...
토론에 참여한 이정명 광장 변호사는 “자산유동화 토큰 증권의 경우 기초자산(부동산 미술품 등)에 대한 객관적·공신력 있는 가치평가 및 투명한 투자자 공시가 필요하다”며 “필요시 추가 법령 개정 논의도 필요하다”고 말했다.
김갑래 자본시장연구원 선임연구위원도 “조각투자 시장이 이른바 ‘투기성 저가주 시장’으로 전락하는 것을 막기 위해 관련...
신규발행 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO) 내 중소·중견 건설사물 편입비중도 확대한다. 지난해 10.6%에서 올해 12% 이상으로 3000억 원 확대할 계획이다. 신규발행 P-CBO는 올해 중 2조5000억 원 공급을 목표로 한다.
또한, 기존 시장안정 프로그램을 통해 건설사의 회사채 기업어음(CP) 및 건설사 보증 프로젝트파이낸싱 자산유동화기업어음(PF-ABCP) 매입 노력을 지속할...
신규발행 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO) 내 중소ㆍ중견 건설사물 편입비중도 확대한다. 지난해 10.6%에서 올해 12% 이상으로 3000억 원 확대할 계획이다. 신규발행 P-CBO는 올해 중 2조5000억 원 공급을 목표로 한다.
또한, 기존 시장안정 프로그램을 통해 건설사의 회사채 기업어음(CP) 및 건설사 보증 프로젝트파이낸싱 자산유동화기업어음(PF-ABCP) 매입 노력을...
올해 스케일업금융은 국내 최초로 5년 만기 유동화증권(P-CBO)으로 발행해 중소기업의 안정적인 성장자금 마련을 지원할 예정이다.
중기부는 2019년부터 지난해까지 스케일업금융을 통해 혁신성장 잠재력을 보유한 364개의 중소기업을 선정하고 약 1조 477억 원의 회사채 발행을 지원(업체당 평균 약 29억 원)한 바 있다.
중기부 관계자는 “혁신성장 분야, 초격차...
이더리움을 서비스에 맡긴 예치자는 이더리움을 스테이킹한 대신 유동화가 가능한 토큰을 받는다. 예치자는 제공 받은 토큰을 풀에 예치해 이자 수익을 받을 수도 있다. 예치자는 스테이킹 보상과 유동화 토큰을 통한 수익 두 마리 토끼를 잡을 수 있게 된다.
유동 스테이킹 서비스 제공자는 예치자에게 제공할 스테이킹 수수료를 제한 금액을 수익으로 가져간다....
신보 P-CBO보증은 개별기업이 발행하는 회사채 등을 기초자산으로 유동화증권을 발행해 기업이 직접금융시장에서 자금을 조달할 수 있도록 지원하는 제도다.
신보 관계자는 “최근 채권시장은 금리 상승세가 다소 둔화되는 등 안정세를 보이나 건설업 등 일부 기업은 여전히 자금조달에 어려움을 겪고 있다”며 “채권시장 안정화와 기업들의 신속한 자금지원을...
그러나 부동산 개발 사업의 자금조달이 만기가 수개월 가량인 단기 유동화증권에 매여있는 만큼 부동산 시장의 분위기에 따라 작은 이벤트라도 증권사의 리스크가 확대될 수 있다는 지적이 나온다. 특히 자기자본 대비 부동산PF 익스포져의 규모가 크고 사업이 진행돼도 예상 분양대금 유입액이 크지 않을 열위한 부동산 PF 익스포져를 보유한 증권사들의 경우...
빠르게 증가하는 미분양 우려 뿐 아니라 만기 도래를 앞둔 회사채 및 유동화증권 차환도 부담요인이다. 미분양은 분양주택 경쟁력을 약화시켜 건설사의 사업안정성에 가장 큰 영향을 미친다. BBB급 건설사들은 회사채 1조3000억 원 중 올해 상반기 내 50000억 원의 만기가 몰려있다.
문제는 신용등급이 낮은 회사채일수록 만기 구조가 단기될 수 있다는 점이다....
부동산 그림자금융은 이 중 부동산을 매개로 한 자금중개나 신용 창출 기능을 수행하는 프로젝트파이낸싱(PF) 대출·보증, PF 유동화증권, 부동산신탁, 부동산펀드 및 특별자산펀드를 의미한다. 한눈에 알 수 있듯이 부동산 그림자금융은 우리 금융의 약한 고리다. 그 비중이 GDP의 절반에 근접할 정도로 폭증했다는 것은 그 자체로 좋은 뉴스일 수 없다.
물론...
금융위는 유동화증권의 경우 기업이 보유한 자산의 신용도를 기준으로 발행되므로, 기업의 신용등급에 따라 유동화증권 발행을 일률적으로 제한하는 것은 불합리한 측면이 있다고 판단했다.
이번 개정안을 통해 유동화증권 발행이 가능한 기업의 신용도 제한을 폐지하고, 여러 기초자산을 활용할 수 있도록 범위를 확대했다.
우선 기존에 BB등급 이상이었던 기업의...
유형별로는 부동산펀드, 특별자산펀드, PF 유동화증권 규모가 4~5배 증가했으며, 부동산신탁 및 PF 대출·보증 규모가 3~4배 증가하는 등 모든 유형의 부동산 그림자금융 규모가 은행의 간접금융 대비 빠른 속도로 증가했다.
한국 전체 그림자금융 규모에서 부동산 그림자금융이 차지하는 비중도 빠르게 늘었다. 2014년 말 한국 전체 그림자금융 규모는 621조 원으로...
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