임은영 삼성증권 연구원은 “ 우선주 시가총액이 10조 원을 돌파하면서 자사주 매입·소각 기대는 과도하다”며 “현대차의 금융부문 제외 순현금은 12조 원으로, 2024∼2025년은 전기차 공장 건설과 소프트웨어 중심 자동차(SDV) 투자로 연간투자가 크게 증가하는 시기라 잉여현금흐름(FCF)이 6조 원에서 2∼3조 원 수준으로 크게 감소할 것”이라고 분석했다....
현대차증권은 7일 하나투어에 대해 ‘단가, 수량, 순현금, 배당의 4중주’라며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가는 기존 4만8000원에서 8만 원으로 대폭 상향 조정했다.
김현용 현대차증권 연구원은 “올해 예상 영업이익이 639억 원으로 사상 최고치 경신이 유력하다”며 “패키지 여행업 일변도의 사업구조에서 점진적인 온라인 여행 플랫폼(OTA) 비중...
김 연구원은 “LG는 1조5000억 원이 넘는 방대한 순현금과 향후 LG CNS 상장 시 추가적인 현금 유입이 예상된다”며 “인수합병(M&A) 기회가 장기간 부재한 가운데 막대한 현금 활용과 관련한 적극적인 주주환원 등의 요구 가능성이 크다”고 했다.
그는 “지난해부터 매입 중인 자사주의 소각 여부도 시장의 높은 관심을 받을 전망”이라며 “이미 삼성과 SK가...
그는 “보수적인 사업 기조로 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 보증채무 리스크가 없다”며 “순현금 1조1000억 원 보유와 부채비율 97.2%로 피어와 비교되는 압도적인 재무안정성 역시 보유하고 있다”고 했다.
또 그는 “주가는 지난해부터 이어진 DL건설 포괄적 주식교환을 목적으로 하는 DL이앤씨의 자사주 장내미수 효과로 저점 대비 40%가량 상승한 상황”...
위 연구원은 “지난해 말 순현금은 1조2799억 원. 부채 비율은 8.7%로 안정적 운영이 지속하고 있다”며 “백신 포트폴리오 강화, 연구·개발(R&D) 제조와 인프라 제트워크 최적화, 신규 바이오사업 준비 등 성장 전략 실현을 위한 방향 설정도 완료됐다”고 봤다.
다만 “올해도 적자가 지속될 전망으로, 매출은 전년 대비 22% 감소한 2880억 원, 영업손실은 150억...
DL이앤씨는 지난해 말 연결 기준 순현금 1조1000억 원과 부채비율 97.2%를 기록하며 국내 건설사 최고 수준의 재무 안정성을 보유하고 있다. DL이앤씨 관계자는 “최근 부동산 PF보증 리스크로 인해 건설사들의 신용등급이 조정되고 있지만, DL이앤씨는 주요 건설사 중 가장 높은 ‘AA-‘ 신용등급을 유지하고 있다”고 말했다.
올해 실적 목표치로 DL이앤씨는...
현금 및 현금성 자산은 4조5815억 원, 순현금은 2조2809억 원이며 지불능력인 유동비율은 179.7%, 부채비율은 126.8%다.
올해 매출 목표는 29조7000억 원이다. 탄탄한 샤힌 프로젝트와 국내 주택 부문 매출, 사우디 아미랄 프로젝트 매출 본격화 등으로 목표를 달성할 계획이다.
아울러 현대건설은 올해 핵심 분야 초격차 기술 확보, 에너지 밸류체인 확대...
거액의 순현금자산, ITC 소송변수와 신 경영진 넌략 등의 행간에서 답이 있다
하태기 상상인
◇아모레퍼시픽
성장은 미국에 있다
4Q: 점점 더 작아질 중국의 영향력
24E: 성장은 미국에 있다
조소정 키움증권
◇휴비츠
2024년, 구강 스캐너를 필두로 신사업 진출 본격화
기업개요: 안과 및 안경점용 장비 제조 전문 기업
투자포인트 1) 구강 스캐너의...
4분기 말 기준 부채비율은 90.9%, 순현금 1조1000억 원 수준으로 5000억 원씩 벌어들인다고 볼 때, 주주환원 확대 여지는 충분하다"고 평가했다.
최근 건설업계에서 우려하고 있는 유동성 문제도 DL이앤씨에겐 해당되지 않는다. 김 연구원은 " PF와 관련해서도 도급PF는 3150억 원이고 이마저도 시행사 신용공여라기보다 자체 사업의 후순위대출...
그러면서 “엠로 인수(33.4%, 1118억 원), 클라우드 중심 Capex 확대(2022년 6710억 원, 2023년 5000억 원 이상) 등 순현금 5조1000억 원을 활용한 사업 경쟁력 강화가 진행중”이라며 “사실상 마지막 지배주주 처분신탁 출회(1.95%)로 오버행 부담도 해소됐다”고 평가했다.
이어 “실적전망 상향, EV/EBITDA 적용배수 변경(동종업종 평균대비 할인율 50%→40...
누적 영업이익 1조 1000억 원… 지난해 연간 이익 초과 달성첫 순현금 전환… “안정적 잉여현금흐름 창출”
두산밥캣은 3분기 연결 기준 매출액이 2조3660억 원, 영업이익은 2976억 원, 영업이익률 12.6%로 잠정 집계됐다고 27일 밝혔다.
전년도 고성장에 따른 역기저 효과에도 전년 동기 대비 매출액은 0.5% 감소로 전년 수준을 달성했다. 적극적인 마케팅...
다만 그는 “2023년 하반기는 미분양 또는 분양 연기 현장들이 늘어나 건설업 전반에 걸친 현금 소진 속도가 ᄈᆞᆯ라질 수 있는 시기로 분양불사업장도 분양 성과가 좋더라도 단기에 현금 미스매치가 발생할 수 있다”면서 “동사의 순현금은 지난 분기 대비 5817억 원 감소했지만, 업계 내 최상위 신용등급을 보유하고 있고 당초 보유 현금의 규모도 상당했기...
목대균 KCGI자산운용 운용총괄 대표는 “투자종목 선정 시 단순히 시가총액 대비 순현금이나 투자부동산 등 지표 중심의 단편적 접근보다 구조적 비용 효율화나 현금흐름 개선 가능 여부와 중장기 주주환원 정책 개선 여부 등을 고려해 투자하게 될 것”이라며 “행동주의의 구체적인 실행은 우호적인 주주 제안에서부터 가처분 신청과 위임장 대결 등 공격적인 수단...
박 연구원은 “투자 포인트는 단체급식 주요 고객사의 업황 호조와 런치플레이션 등 양호한 영업환경, 단체급식 대형물건 다량 수주와 식재유통 영업력 확대에 따라 지속적으로 증가하는 신규 수주”라며 “B2C 분야의 리테일, 외식, 제조 등으로 사업영역을 확장하면서 확보된 성장성, 우수한 재무구조와 순현금 상태에 비해 저평가된 밸류에이션 등도 있다”고...
상반기에 영업활동에서 6940억 원의 순현금 유출이 발생할 정도로 운영에 어려움을 겪었는데 유·무형자산 투자에 5조3000억 원이 넘는 돈까지 들어갔기 때문에 현금지출 부담이 매우 컸다. 이로 인해 순차입금이 6조7000억 원 이상 증가하며 부채비율이나 순차입금비율 모두 높아졌는데 문제는 이자비용 부담이다. SK하이닉스 반기보고서에서 채무증권 발행실적을 보면...
이 연구원은 “1분기 2.3%였던 차입금 비율은 2분기 0%로 줄었고, 순현금은 1조2000억 원을 보유 중”이라며 “높은 재무건전성을 바탕으로 팬데믹 이후 신성장 동력 확보를 위한 활동들은 순항 중이다. 5월 MSD와 차세대 에볼라 백신 후보물질 신규 생산 계약 체결을 시작으로 6월에는 파트너사 사노피가 공동개발 중인 PCV21 폐렴구균백신 ‘스카이팩’의 2상 데이터...
한편, DL이앤씨의 2분기 말 기준 연결 부채비율은 89%, 순 현금 보유액은 1조 원으로 국내 건설사 중 가장 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.
DL이앤씨 관계자는 “올해도 순현금 보유액과 낮은 부채비율을 변함없이 유지해 안정적인 재무구조를 지속하고, 공사수행 경험과 노하우를 기반으로 매출과 영업이익을 지속해서 개선해 나갈 것”이라고 밝혔다.
삼성전자는 메모리 반도체 업황 회복과 함께 향후 2년 동안 견조한 순현금 흐름을 유지할 수 있을 것으로 봤다. 고대역폭메모리(HBM3)와 차세대 메모리 DDR5 수요가 인공지능(AI) 열풍을 타고 급격히 확대되고 있는 점도 실적 회복에 긍정적인 요인이다.
그는 "실적 부진과 기술경쟁력 강화를 위한 대규모 설비투자로 인해 삼성전자의 잉여현금흐름이 올해...
강 연구원은 “최근 주가 하락으로 회사 시가총액은 올해 1분기 연결 기준 순현금 2조7000억 원의 1.43배 수준으로 감소했다. 아파트 현장에서 해마다 발생하는 붕괴 사고가 건설사의 전반적인 신뢰도를 무너뜨린 모습”이라며 “재발 방지를 위한 각사의 자구책이 나오지 않는 이상 오래 이어질 약세지만, 재무 건전성과 경영 실적, 핵심성과지표가 여느 때보다 좋은...
2차전지 리사이클링향 수요까지 감안하면 수급 타이트가 이어질 것으로 예측됐다.
강 연구원은 “보유 지분가치 및 순현금을 감안하면 절대 저평가의 영역”이라며 “향후 그린수소, 암모니아 벙커링 등 암모니아 관련 사업 성장 시 추가적인 멀티플 개선 여지도 충분하다”고 강조했다.