이어 “현금성 자산 850억 원(순현금 265억 원), 자회사 및 계열사 현금성 자산 포함 1000억 원을 넘는 자금력을 보유하고 있다”며 “2014년 인수 후 상장한 글로벌텍스프리와 스와니코코(18년 7월 인수) 등을 적재적소에 인수하면서 성장 발판을 마련한 경험이 지속적인 M&A 이슈로 이어질 것”이라고 설명했다.
브레인콘텐츠의 주요 사업은 △복권정보 솔루션...
상승과 함께 생산 수량이 증가하고 있기 때문으로, 전방 고객사의 중저가 모델 강화에 따른 수혜로 4분기에도 긍정적인 실적이 기대된다”고 전망했다.
아울러 “인탑스는 별도기준 순현금 783억 원(연결기준 1325억 원)에 투자부동산 746억 원을 합산 시 시가총액의 90%에 해당하는 1529억 원을 보유하고 있어 재무적 안정성이 높다”고 평가했다.
1% 수준으로 개선되며 사업 다각화가 본격적으로 진행되고 있다는 점이 중요하다”고 분석했다.
아울러 “인탑스는 별도기준 순현금 783억 원(연결기준 1325억 원)에 투자부동산 746억 원을 합산 시 시가총액의 90%에 해당하는 1529억 원을 보유하고 있어 재무적 안정성이 높다”고 덧붙였다.
다만 수익성 약화에도 현대차(기아차 포함, 금융자회사 제외)가 10조원이 넘는 순현금 포지션을 바탕으로 견조한 신용지표를 유지할 것으로 예상했다.
S&P는 현대모비스에 대해 "주요 고객사인 현대차와 기아차의 실적부진이 모듈사업부의 실적약화로 이어져 영업실적이 향후 1∼2년 둔화할 전망이라는 견해를 반영해 신용등급을 하향 조정했다...
다만 수익성 약화에도 현대차(기아차 포함, 금융자회사 제외)가 10조 원이 넘는 순현금 포지션을 바탕으로 견조한 신용지표를 유지할 것으로 내다봤다.
S&P는 현대모비스에 대해 “주요 고객사인 현대차와 기아차의 실적부진이 모듈사업부의 실적약화로 이어져 영업실적이 향후 1∼2년 둔화할 전망이라는 견해를 반영해 신용등급을 하향 조정했다”고 설명했다.
그는 "법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익인 EBITDA는 2017~2019E 75조8000억 원→90조 원→90조5000억 원으로 증가, 반면 미래의 이윤 창출을 위해 지출한 비용인 CAPEX는 43조 원→37조 원→36조 원으로 감소해 매분기 순현금은 4조 원~6조 원 가량 증가하고, 주주정책은 강화될 것으로 기대된다"라고 말했다.
우수한 영업현금흐름으로 순현금이 7000억 원에 육박했지만, 자기자본이익률(ROE)은 떨어지고 있었다. 현금이 쌓여 있고 투자할 곳이 없으면 배당을 해야 하지만 회사가 주주환원에 큰 관심이 없었기 때문이다. 이런 사정으로 C사의 주식은 경쟁사에 비해 저평가됐다.
기관투자자 X사는 2014년 11월 이후 주요 주주로 등극한 후 문제를 제기했다. 대표이사와의 미팅을...
2% 감소할 것으로 추산된다.
심 연구원은 올해 주당 배당금 상향 가능성에 주목했다. 그는 "△순현금 및 △견조한 잉여현금흐름(FCF), △대외 환경(스튜어드십 코드 도입, 미국 금리 인상)를 감안하면 올해 주당 배당금은 상향될 가능성이 크다" 면서 "시가배당수익률 4%를 상회하는 10만 원을 주가 바닥으로 판단한다"고 말했다.
김진우 연구원은 "현재 현대모비스의 시총은 23조 원 규모지만, 이는 A/S사업부 가치 최소 12조 원, 현대차 등 관계사 지분가치 6조 원, 순현금 6조 원 등으로 모두 설명할 수 있다"며 "관계사 지분가치를 할인하더라도 현재 시은 핵심부품 가치를 거의 반영하지 않았으며, 이는 모비스 기술력에 대한 시장의 우려가 남았기 때문"이라고...
조수홍 연구원은 “동사의 순현금은 약 2697억 원으로 지주부문(브랜드로열티/배당)에서 연간 약 600억 원 이상의 현금이 유입되며, 연결 자회사인 아트라스BX도 안정적 현금창출 능력 보유하고 있어 순현금 규모는 매년 증가세”라고 설명했다.
이어 “향후 양호한 현금 유동성이 성장 잠재력 확대를 위한 사업 다각화로 현실화되거나 또는 배당증가 등...
예상되지만 미국과 중국의 자동차 수요 둔화 등 산업환경 불확실성을 감안할 때 전년 수준에는 미치지 못할 것”이라고 판단했다.
조 연구원은 “순현금에 가까운 재무안정성 및 순자산가치대비 저평가(PBR 약 0.4배) 등이 주가 하방을 지지할 수 있는 요인이지만, 실적 가시성 회복이 저평가 해소를 통한 본격적인 주가 반등의 필요조건”이라고 제시했다.
차입금은 2017년 말 6409억원에서 2018년 2분기 말 5933억 원으로 감소, 순현금 상태로 전환했다. 이 기간 부채비율도 34%에서 31%로 감소해 꾸준한 재무안전성 개선이 이뤄지고 있는 것으로 나타났다.
셀트리온 관계자는 “허쥬마의 유럽 진출에 따른 3개 바이오시밀러 제품의 제품믹스 효과로 앞으로도 견조한 실적이 유지될 것”이라며 “연내 트룩시마와...
(Capa)이 기존 대비 2배 증가했다”며 “수출 담배는 중동 물량이 회복세를 보이는 한편, 신시장에서의 견조한 물량 성장이 기대된다”고 설명했다.
이어 “상반기 실적 부진을 감안하면 올해 EPS(주당순이익)는 전년 대비 약 10% 감소할 것”이라며 “순현금 및 견조한 FCF(미래현금흐름)를 고려하면 주당배당금 상향 가능성은 여전히 높다”고 전망했다.
계획했으나 이를 상향조정해 이익현금흐름(FCF)의 50%에 달하는 5조8000억 원 전액을 배당으로 지급한 바 있다. 이는 전년 대비 46% 늘어난 액수다.
올해는 총 9조6000억 원을 배당하겠다고 밝혔으며, 이번 분기 배당은 그 중 약 4분의 1 수준이다.
삼성전자는 올 2분기 말 현재 순현금이 69조5900억 원으로, 1년 전(53조8400억 원)보다 29.3% 증가했다고 밝혔다.
영업활동 순현금흐름이 2016년 플러스(+) 1045억 원에서 2017년 (+) 496억 원으로 감소한 반면, 같은 기간 투자활동 순현금흐름이 마이너스(-) 543억 원에서 (-) 2329억 원으로 대폭 늘었다. 제품을 팔아 버는 돈은 줄고 사업을 위한 투자 규모는 늘고 있다는 의미다. 외부에서 자금을 조달하는 지표인 재무활동현금흐름도 2016년 (-) 173억 원에서 (+)1801억 원으로 집계됐다....
영업현금흐름은 연간 1200억 원을 상회하고 순현금은 7500억 원에 달했다. 홍 연구원은 "글로벌 광고대행사들의 EV/EBITDA 평균이 8배를 적용한다는 점을 감안하면 이해하기 어려운 저평가 구간"이라며 "올해 매출총이익과 영업이익은 증가율은 20%에 가까워 글로벌 평균을 크게 상회한다"고 설명했다.
그는 3분기에는 현대차 핵심 차종인...
김 연구원은 “인크로스는 올해 1분기 말 기준 순현금 236억 원을 보유하고 있어 기업 규모에 비해 우량한 재무구조를 유지하고 있다”고 설명했다.
NHN엔터테인먼트와의 중장기적 시너지도 예상됐다. 김 연구원은 “올해가 사실상 NHN엔터테인먼트 그룹 편입효과가 본격화되는 원년”이라며 “캡티브(captive) 최대주주 확보로 온라인 렙 시장 내 3위 지위가 더욱...
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