이에 따라 금리인상에 민감할 수밖에 없는 단기물이 요동쳤다.
반기말을 앞두고 손실을 만회하기 위해 일부 기관에서 플랫 베팅을 강하게 밀어붙인 점도 영향을 줬다는 관측이다. 장중 기대가 컸던 한은 국고채 단순매입도 매입종목 실망감으로 변했다.
8월 금리인상 우려도 커지고 있는 만큼 다음 금통위가 열리는 7월초까진 분위기 반전이 어려울...
발언과 단기 국채금리 상승, 뉴욕증시 하락에 따른 안전자산 선호 등으로 강세가 지속됐다.
미국 세인트루이스 연은 총재는 경기의 개선과 높은 인플레이션에 대한 우려 등을 언급하며 내년도 금리인상을 예상한다고 밝히며 금융시장 내 조기긴축 우려를 자극했다. 이에 장기 국채금리는 하락했지만 단기물을 중심으로 금리는 상승했다. 뉴욕증시는 연준의 조기긴축...
위해선 15일 선물 만기와 금통위 의사록 공개로 인한 불확실성 및 수급이 풀려야 본격 가능할 것 같다. 다만 분기말이라 단기물 강세는 제한적일 수도 있겠다. 작년 8월부터 막혔던 60일 이평선 언저리에서 저항받는 모습이나 바닥을 찍고 올랐다는 점과 10선 외인 매수세 등을 감안하면 선물 기준 가격 하방압력은 단기적으론 제한적일 것”이라고 말했다.
“국고 3년물 금리는 2017년 금리 인상 사례를 고려할 때 내년 1분기 인상을 전제해도 연내 상단을 1.30~1.35%까지 열어둘 필요가 있다고 말했다.
한편 5월 국내 채권시장은 중순까지 단기물 중심으로 강보합권에서 등락했으나 금통위에서 경제전망이 큰 폭으로 상향 조정되고, 한은 총재가 금리 정상화 의지를 강하게 피력하면서 베어 플래트닝 시현했다.
외국인은 단기물을 중심으로 현물을 매수해 단기구간 금리 상승폭은 제한됐지만, 크레딧물은 여전히 소화가 안되면서 높은 금리로 거래가 이뤄졌다”고 전했다.
그는 또 “시장 상황으로 봐서는 커브가 다소 누울 것으로 보이나, 외국인이 적극적으로 현물을 매수하면서 커브를 끌고 가는 상황이라 좀 더 지켜볼 필요가 있겠다”며 “당분간은 약보합...
박민수 NH투자증권 연구원은 “5월 중 외국인의 원화채권 보유잔고는 약 5.6조 원 증가했는데 외국인의 원화채권 보유잔고는 사상 최대치 경신 흐름을 지속하고 있다”면서 “외국인 투자자는 단기적으로 안정적인 캐리를 제공하는 투자처에 몰리고 있으며, 이런 관점에서 가장 매력적인 시장이 국고채 단기물 시장이라는 판단이다”고 강조했다.
박 연구원은 “미 연준과 ECB, BoE 등 주요국 중앙은행의 자산매입 축소를 앞둔 과도기적인시점에서 중앙은행, 국부펀드와 같은 장기 투자자도 단기물 투자를 선호하고 있는 상황”이라며 “외국인 투자자는 단기적으로 안정적인 캐리를 제공하는 투자처에 몰리고 있으며, 이러한 관점에서 가장 매력적인 시장이 국고채 단기물 시장이라는 판단이다”고 강조했다.
단기물이 상대적으로 약해 일드커브는 플래트닝됐다. 특히, 국고채 5년물 금리는 1.7%대로 올라서면서 2년만에 최고치를 보였다. 한국은행 기준금리(0.50%)와의 격차는 10년2개월만에 최대치를 나타냈다. 20년물 이상 초장기물 또한 2년7개월만에 가장 높은 수준을 기록했다.
지난주 5월 금융통화위원회 이후 기준금리 연내 인상 우려가 커지는...
미 연준의 비둘기파적 발언에 금리가 하락하는 모습을 보였으나, 금통위 직전 불안심리에 통화정책의 영향을 받는 단기 구간은 상승세가 이어져 장단기물이 엇갈리는 모습을 보였다.
만기별 금리를 살펴보면 국고채 1년물 금리는 1.70bp 상승한 0.595%, 3년물 금리는 2.30bp 상승한 1.115%, 5년물 금리는 0.30bp 하락한 1.624%, 10년물 금리는 2.00bp 하락한 2.097...
내일로 예정된 금통위에 대한 부담감이 작용하면서 단기물은 매물이 증가했다. 장기물은 상대적으로 견조한 양상이었다”며 “시간이 갈수로 금통위에 대한 다양한 전망들이 나오는 가운데 금리인상에 가장 취약한 1~2년 구간으로 매물이 크게 늘었다. 단기쪽 약세폭이 심해 커브는 상당부문 베어플랫됐다”고 전했다.
그는 또 “내일 금통위와...
단기구간 2·3년 비경쟁모집도 부담 vs 장기구간 기재부 해명+한은 단순매입 기대5년물 입찰 무난 평가..BEI 한달만 최저 지속..3년 선물 미결제 역대최대27일 5월 금통위까진 베어플랫 흐름일 듯
채권시장은 약세로 거래를 마쳤다. 장기물보단 단기물이 상대적으로 더 약해 일드커브는 플래트닝됐다. 물가채 역시 약해 국고채 10년물 명목채와 물가채간...
박 팀장은 “현재의 국채매입을 QE4라고 한다면, QE3와 QE4의 공통점은 무기한이며, 국채와 MBS를 모두 매입했다는 점”이라면서 “그러나 차이점은 QE3는 월 850억 달러였으나 이번에는 월 1200억 달러로 절대 매입량 자체가 훨씬 큰 데다, QE3는 대부분 장기물 매입이었던 반면 QE4는 단기물 매입비중이 높다”고 짚었다.
또 박 팀장은 “QE3 당시는 인플레...
이어 “통화정책 정상화 과정 진입은 경기 흐름이 중앙은행 예상 경로에 있음을 의미한다”면서 “하반기 주요 채권금리의 상승세가 이어질 것으로 보여, 단기물 중심의 안정적 투자 전략이 유효할 전망이다. 연준의 자산매입 축소 신호가 제시될 4분기부터는 위험 관리가 좀 더 필요한 시점으로 판단된다”고 덧붙였다.
단기물보다는 장기물이 더 약해 일드커브는 스티프닝됐다.
오늘밤 나올 미국 비농업고용지표(넌펌) 경계감에다 외국인 선물매도, 조 바이든 미 대통령의 고용담화 예고 발표 등이 영향을 줬다. 반면, 단기구간은 외국인 선물매수와 풍부한 유동성에 상대적으로 강했다.
가계대출과 이자율스왑(IRS) 시장의 준거금리인 양도성예금증서(CD) 91일물 금리는...