미래에셋증권 이은영 애널리스트는 "POSCO의 4분기 영업이익은 8756억원, 2007년 연간으로는 4조3080억원을 기록하면서 시장 컨센선스를 크게 하회했다"며 "이유는 광양 3고로 개수에 따른 고정비 부담 증가와 ESOP출연에 따른 비용 약 654억원, STS 가격 인하에 따른 이익률 하락 등"이라고 지적했다.
그러나 이 애널리스트는 "POSCO는...
이날 미래에셋증권 이은영 애널리스트는 동국산업에 대해 유상증자보다 더 큰 악재는 대주주의 투명성이라며 목표주가를 종전 1만7000원에서 7000원으로 하향 조정하고 투자의견도 '보유'로 내렸다.
이 애널리스트는 "유상증자보다 더 큰 악재는 유상증자를 한달 앞두고 대주주가 주가 고점에서 약 6%의 지분을 매각했으며 다시 대주주는 권리락 가격에서...
이은영 미래에셋증권 연구원은 "거밍국제에너지는 이미 중국내 운전중인 석탄발전소 12개와 현재 건설중인 3개의 발전소를 확보하고 9개의 발전소를 추가 건설해 총 9330Mwh의 발전능력을 확보할 계획"이라며 "이번 조인트 벤처 합작은 중국 발전시장에 대한 본격적인 진출의 신호탄으로, 향후 중국 등 해외 발전시장에 대한 한국전력의 적극적인...
6일 오전 9시 55분 현재 POSCO의 주가는 전일대비 3.55%(2만1000원) 상승한 61만2000원을 기록중이다.
매수상위증권사는 미래에셋증권이다.
이날 미래에셋증권 이은영 애널리스트는 "중국에서의 철강가격 상승세가 강화되고 있다"며 "특히 후판과 판재품, 철근가격의 강세가 두드러지고 있다"고 밝혔다.
이은영 미래에셋증권 연구원은 "2008년 철강업체의 수익성이 가격인상에도 불구하고 큰 폭의 원재료가격 상승에 따라 전반적으로 개선되기 어려울 전망"이라며 "광산을 보유하고 있는 업체, 원재료와 제품이 스팟 시장가격에 노출이 적은 업체 등 각 기업의 원가구조에 따라 차별화 될 것"이라고 내다봤다.
이 연구원에 따르면 최근 철근 수입...
미래에셋증권 이은영 애널리스트는 "중국의 후판 및 철근가격은 전 철강제품중에 가장 강한 상승세를 시현하고 있는데 후판의 경우 연초 톤당 123달러 상승한 660달러(증치세 포함) 수준에서 거래되고 있으며 철근의 경우에도 톤당 114달러 상승한 521달러(증치세 포함) 수준에서 가격이 형성되고 있다"고 말했다.
이 애널리스트는 "중국내수가격...
이은영 미래에셋증권 연구원은 "실적악화에 대한 우려와 예금보험공사의 보유지분 매각이라는 오버행 이슈는 이미 주가에 반영된 것으로 판단된다"며 "본사 이전계획의 구체화로 부각되는 자산가치와 자회사의 상장추진, 가스공사의 주가 상승에 따른 자산가치 증진이 이뤄지고 있다"고 설명했다.
한전은 7월까지 구체적인 본사...
이은영 미래에셋증권 연구원은 "현재 진행중인 단조생산능력 증설은 2008년 5월경 완공 예정으로 이에 따른 매출액 증대효과가 약 2600억원으로 추정된다"며 "한국철강의 현 단조제품은 원형강 대량생산 중심이나 1만톤 프레스 증설 이후에는 자유단조를 통해 조선을 중심으로 한 산업기자재로 그 영역을 확대할 것"이라고 전망했다....
이은영 연구원은 현재 포스코 자사주 13.04%를 비롯해 신일철 5.04%, 국민연금 2.86%, SKT(2.85%), 포항공대(2.60%), 농협,현대미포조선(1%) 등을 포함해 우호주주 지분율이 28.61%에 달할 것으로 추정했다.
포스코가 다음달 11일 만기가 도래하는 4500억원 규모의 자사주 금전신탁을 연장키로 해 총 6455억원의 자사주 금전신탁을 보유할 것으로 예상했다.
이...
의해 조달한 자금은 투자중인 양산공장 생산시설 증축과 원재료 구매에 필요한 운영자금을 사용될 예정”이라고 설명했다.
이은영 미래에셋증권 연구원은 “단조산업 자체가 세계적으로 호황이며 전방산업인 조선과 풍력산업의 성장으로 용현 BM의 전망이 밝다”며 “밸류에이션은 다소 높은편이나 매출은 지속적인 성장이 기대된다”고 밝혔다
이은영 연구원은 목표주가 상향조정의 이유로 ”강화되고 있는 실적개선 요인에 따라 2007년 영업 이익이 14.5% 증가할 전망이며, 임박한 전력요금 인상 가능성, 이에 따라 재정립되고 있는 전력요금에 대한 Rule of Game이 한국전력의 Valuation을 높이는 요인이 될 것으로 판단되기 때문”이라고 전했다.
이어 “원달러 환율의 강세를 감안하여...
이은영 연구원은 “동국제강의 다각화 투자는 핵심사업과 관련된 사업으로 이루어 질 것으로 예상하며 DK유아이엘 인수 이후 주가에 반영되어 왔던 리스크 요인은 점진적으로 축소될 것으로 예상된다"고 전했다.
이어 "동국제강은 11월 24일 자사주 1000만주(지분율 13.9%) 대규모 이익 소각을 결의한 바있으며, 보유중인 자사주을 소각함에 따라...
이은영 연구원은 “전반적으로 4분기 철강 업체들의 실적이 예상치를 하회할 것으로 추정되고 있으나 현대제철만이 예상치를 상회할 것으로 전망되어 2006년 영업이익 추정치를 1.3% 상향조정한다"고 전했다.
이어 "정부 부동산 정책변화에 따른 봉형강류 수요증가에 따라 2007년 실적은 개선될 전망이나 신규가동하는 B열연의 수익성이 실적개선 폭을...
이은영 연구원은 “풍산은 2005년 4분기 이후 매분기 Earning Surprise로 평가할 만한 양호한 실적을 시현해 왔으나 주가는 outperform 하지 못하였는데, 이는 개선된 실적이 근본적인 수익성의 개선이 아닌 전기동가격 상승에 따른 Metal gain의 영향으로 추정되기 때문"이라고 분석했다.
이어 "풍산의 실적개선에 Metal gain이 일정 부분을 차지한...
이은영 연구원은 “중국의 증설 지속에도 불구하고 POSCO는 2007년에도 18.6%의 높은 영업이익률을 달성할 전망이며 2008년 이후 중국과잉능력의 점진적 해소로 실적개선이 예상된다”고 전했다.
한편 “4분기 매출액과 영업이익은 각각 5조 3270억원, 1조 1120억원 (영업이익률 21.0%)으로 추정되어 판매량 감소와 수출가격 하락으로 당초 예상치를 소폭...
이은영 연구원은 “동국제강의 4분기 실적은 후판가격 인상 및 Slab 가격의 하향 안정세에 힘입어 3분기 대비 99.1% 개선될 전망이며, 최근의 원화절상은 실적 모멘텀을 강화시키는 요인인데, 원화 10원 절상시 영업이익은 105억원, 경상이익은 약 185억원, EPS는 211원 상승하는 효과를 유발하는 것으로 분석된다”고 전했다.
이어 “2007년에는 신도시 개발 등...