원·달러 환율이 금융위기 이후 처음으로 1400원을 돌파한 가운데 국내 증권사들이 환헤지 비용 증가와 해외투자 익스포저 확대에 따른 외환 변동성 노출 위험이 커질 수 있다는 분석이 나왔다.
23일 나이스신용평가는 국내 증권사들에 대해 이같이 밝히며 "미국 연준의 금리인상과 글로벌 금융시장 불안으로 FX(외환)스와프포인트가 하락하면서 전반적인...
저축은행의 자기자본 대비 PF대출 익스포저 비율 역시 6월말 기준 79.2%를 기록 중이다. 이는 여전사(84.4%) 다음으로 높다. 반면, 은행은 12.9%에 그치고 있다.
이는 우선 주된 대출이 은행과 보험사는 아파트(각각 68.7%, 57.8%)인 반면, 저축은행은 주택(26.2%)이나 상업용 시설(47.6%)에 쏠려있기 때문이다. 일반주택 등에 몰려있다 보니 사업장 규모 역시 소규모일 수밖에...
중국 대출기관의 부동산 익스포저(위험노출액)는 53조 위안(약 1경497조 원)으로 여타 산업보다 크다.
작년 말 중국 최대 부동산 개발업체인 헝다그룹이 디폴트에 빠지면서 유동성 위기가 건설사들로 퍼졌다. 올해 상반기엔 부동산 개발 프로젝트가 중단 사태로 이어지면서 분양 대금을 내고도 주택을 받지 못한 아파트 수분양자들의 주택담보대출(모기지) 상환 거부...
23일 스탠더드앤드푸어스(S&P)글로벌에 따르면 S&P500 기업 중 자국(미국)보다 해외의 매출 비중이 큰 기업으로 구성된 ‘S&P500 해외 매출 익스포저 지수(S&P Foreign Revenue Exposure Index)’는 연초 대비 -16.61% 하락했다. 같은 기간 S&P500지수의 수익률(-13.73%)을 밑도는 수준이다.
황수욱 메리츠증권 연구원은 “강달러는 내수 비중이 높은 업종에 유리하고...
대손충당금전입액은 기업여신 익스포저 증가 및 경기 악화 전망에 따른 충당금 추가 적립으로 인해 전년 동기보다 347억 원 증가했다.
총자산순이익률(ROA)은 0.46%로 전년 동기보다 0.02%포인트, 자기자본순이익률(ROE)은 8.49%로 전년 동기보다 0.80%포인트 상승했다. 고정이하여신비율과 연체율은 전년 동기보다 각각 0.06%포인트, 0.02%포인트 하락한 0.17...
관련 익스포저 경쟁사 대비 적음
비시장성 자산 평가 이익 관련
박혜진 대신증권 연구원
◇한온시스템
실적 개선과 높은 Valuation의 힘겨루기
하반기 실적이 개선되겠지만, 주가 수준이 매력적이지는 않아
2Q22 Review: 영업이익률 2.9% 기록
컨콜의 주요 내용: 하반기 매출액/수익성 모두 개선 기대 중
송선재 하나증권 연구원
◇서울반도체
자동차...
정 연구원은 "메리츠증권은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)에서의 고성장을 통해 성장했기 때문에 자본 대비 익스포저가 다른 회사보다 많은 것은 사실"이라면서도 "단순히 지방 부동산 미분양이 증가하고 일부 PF에서 부실이 발생한다고 해서 익스포저가 전부 위험하다고 보기는 어렵다"고 지적했다.
이어 "실제로 자산건전성 지표도...
증거금은 개시 증거금과 변동 증거금으로 나뉘는데, 개시 증거금은 거래 시점에 거래 상대방의 미래의 부도 위험을, 변동 증거금은 일일 익스포저를 관리하기 위해 교환하는 담보다.
증거금 교환제도의 적용 대상은 실물로 결제되는 외환 선도와 스왑, 통화스왑, 실물 결제 상품선도거래 등을 제외한 CCP에서 비청산된 모든 장외파생상품이다. 대상 기관은 매년 3, 4...
문제는 증권사들의 부동산 PF 익스포저가 신용등급 위험으로 이어질 수 있다는 점이다. 실제로 지난 6월 나신평은 SK증권에 대해 사업기반이 약화되고, 최근 2개 분기 연속 적자를 시현하는 등 수익성이 저하됐다며 신용등급전망을 '안정적'->'부정적'으로 하향했다.
이에 이복현 금융감독원장은 취임 직후 증권사 등 자본시장의 PF 대출에서 우발채무(장래...
이어 “은행들이 지원에 나서면 당연히 중국 정부는 기쁘겠지만, 은행은 그만큼 더 지연된 부동산 프로젝트에 대한 익스포저가 더 커지게 된다”고 지적했다.
이러한 리스크를 의식한 듯 홍콩에 상장된 중국 주요 시중은행 32곳 중 17개 은행이 부동산 대출 잔고를 줄이고 있지만, 이미 중국 은행들의 부동산 익스포저는 다른 업종에 비해 월등히 높다. 블룸버그에...
증권사가 리스크를 부담하는 부동산 PF 익스포저(위험노출액)가 크게 증가한 것으로 나타났다. 최근 급격한 금리 인상으로 부동산 시장 활황기에 대폭 늘어난 증권사들의 부동산 금융 관리에 적신호가 켜진 모양새다.
27일 대신증권에 따르면 2020년 말 기준 대형 증권사 8개사(미래에셋증권·한국투자증권·삼성증권·NH투자증권·신한금융투자·KB증권...
사모펀드 칼라일그룹은 최근 출범한 85억 달러 규모 아시아펀드에서 중국 익스포저(위험노출액)를 평상시보다 줄이고 대신 한국·동남아시아·호주·인도 비중을 높이기로 한 것으로 전해졌다.
이러한 분위기를 반영하듯 펀드 정보업체 이머징마켓포트폴리오리서치(EPFR)는 이달 보고서에서 신흥시장 주식펀드 중에서 중국 투자 비중이 3년 만에 최저 수준으로...
글로벌 긴축 과정에서 부동산 시장 정체 또는 침체 가능성이 커지고 있어 PF대출 등 금융권 부동산 관련 익스포저를 세심하게 관리할 시점이라는 것이다.
부동산 시장불안에 대비해 가계대출의 대손충당금‧대손준비금 적립을 확대하는 등 가계부채 부실화에 대한 안전판을 강화할 필요가 있다고 강조했다.
시장위기대응 체계화 또한 강조했다. 과거 금융위기 시...
이재우 한국신용평가 수석애널리스트는 “아무래도 건설 쪽 분위기가 안좋다 보니 PF익스포저 건전성 저하 우려도 커지고 있다”며 “아직까지 부실이 현실화 된 부분 이 발견되진 않았으나 문제가 될 리스크가 크다고 보고 있다”고 설명했다.
위험관리에 집중하고 있는 신용평가사들은 부동산 PF 익스포져 규모가 커진 증권사들을 대상으로 부실성...
금융당국에서 금융기관의 가상자산 보유를 금지하고 있어 비트코인의 익스포저가 상대적으로 적다.
실제 한은이 밝힌 비트코인 가격과 코스피 간 상관계수는 올해 5월 -0.08에서 0.19 사이 등락을 반복했다. 평균 0.02로 S&P 500 대비 35배 차이나는 수치다. 가상자산 투자가 활황이던 2021년 상반기에도 평균 0.01, 하반기에도 -0.14를 기록하며 뚜렷한...
다만 국내의 경우 금융기관의 암호자산 보유가 금지돼 현재로써는 금융기관의 암호자산 익스포저가 제한적이라고 주지했다.
오지윤 한국은행 금융안정국 금융안정연구팀 과장은 "특히 4~5월 중에는 암호자산과 주가가, 특히 미국 주가지수와 동조화되는 양상을 띤다"라며 "암호자산의 시가총액 자체가 증가하다 보니 메인 위험자산이라 판단하는...
저축은행과 여전사는 취약 가계와 부동산 관련 기업에 대한 대출 익스포저가 많아 시장금리 상승 등으로 인한 차주의 채무상환 능력 저하 또는 부동산 경기 부진 시 대출자산이 부실화될 여지가 있는 것으로 나타났다. 작년 말 현재 저축은행과 여전사의 가계취약부문에 대한 대출 규모는 각각 46조 원(전체 가계대출의 78.9%), 74.8조 원(64.6%)이다.
이 밖에 보험회사는...
무디스는 최근 중국 안팎의 투자자들 사이에서 부동산 투자 익스포저가 있는 기업에 대한 위험 회피가 늘어나고 있는 가운데 푸싱의 부동산 투자 익스포저가 채권 시장에서의 자금 조달을 어렵게 만들 것이라고 진단했다.
대기업인 푸싱의 채권 가격 급락세는 세계 2위 경제 대국인 중국 경제의 리스크가 부동산 이외에 다양한 분야에서 나타나 기업들에 영향을...
반면 이들 패밀리오피스는 안전자산으로 주목받는 채권 투자 익스포저는 앞으로 더 축소할 계획인 것으로 나타났다. FT는 억만장자들이 주식 헤지수단으로 채권에 투자해 밸런스를 맞추는 전통적인 투자 스타일에서 벗어나고 있다고 진단했다. 실제로 패밀리오피스의 63%가 우량채권이 더는 투자 포트폴리오 위험을 분산시키는 데 도움이 되지 않는다고 답했다.
다만...
정 원장은 "아직은 은행의 외화조달 여건이나 외화유동성 상황이 안정적으로 보이나, 미국 금리인상 등 시장 변동성이 확대되고 있어 긴장의 끈을 늦추기 어려운 상황"이라며 "금감원에서는 은행의 외화유동성 관리능력과 국가별 익스포저 한도관리의 적정성을 점검하고, 취약부문 발견 시 신속하고 적극적으로 대처하겠다"고 약속했다.
금리...