이럴 경우 증권, 저축은행 등 부동산 익스포져가 큰 금융사들은 유동성, 건전성 리스크를 떠안을 수 있다.
금융권 관계자는 “지금은 부동산 리스크가 높아지고 있는 상황이라 증권사, 상호금융권, 저축은행 등 사이에 부동산 PF 부실 관리에 다 함께 나서자는 데에는 공감대가 있는 상태”라며 “대주단 협약 참여기관은 자기 익스포저 선·후순위 사업장을 종합해...
김은기 삼성증권 연구원은 “실리콘밸리은행(SVB)의 자산 대부분은 미국 내 자산(93%)으로 글로벌 금융시장에 직접적인 익스포져는 적다”면서 “특히 작년 10월 이후 회사채 시장 안정화 정책이 지속되고 있으며, 40조 원 이상의 지원 여력을 감안할 때 국내 회사채 시장의 영향은 제한적이다”고 했다.
반면, 금융권 일각에서는 부동산프로젝트파이낸싱(PF)...
금융당국 관계자는 “국내 은행 중에 SVB나 실리콘밸리에 익스포져가 있는 곳이 없다”면서도 “글로벌 각국이 이번 사태와 관련해 점검할 것으로 보여 국내 대응 상황을 재점검할 것”이라고 말했다.
이상원 국제금융센터 글로벌은행부장은 “리먼사태가 글로벌 은행권 전반의 위기로 확산한 데는 당시 취약한 재무상황도 문제였지만, 본질은 ‘서로를 믿지...
이어 “기존 분양가로 분양하여 약 34%의 미분양 물량이 발생하는 경우 및 기존 분양가 대비 약 34% 대폭 할인해 전량 분양될 경우 사업수지는 저하되더라도 증권사의 관련 우발 및 대출 익스포져는 모두 회수가 가능하다는 점을 의미한다”고 덧붙였다.
금융투자업계 관계자는 “분양가 할인과 관련한 내용은 금융위, 국토교통부 등이 물밑에서 의견을 교환할...
23일 나이스신용평가에 따르면 지난해 9월 말 기준 25개 증권사의 부동산PF 익스포져(위험노출) 규모는 28조4000억 원으로 집계됐다.
이 중 올해 만기가 돌아오는 금액은 9조7000억 원이다. 분양을 통해 투자자금 회수가 가능한 분양형 본 PF 사업장 익스포져는 3조7000억 원으로 파악됐다. 나신평은 올해 만기가 찾아오는 분양형 본 PF 사업장이 정상적으로 사업을...
“증권업 대출원금 전액 회수 필요대금 112조”
연구팀은 분석 대상 증권사의 부동산PF 익스포져 규모를 28조4000억 원(작년 9월말 기준)으로 분석했다. 이 가운데 브릿지론 규모는 8조2000억 원으로 전체 분석대상 익스포져에서 29% 가량 차지했다. 이에 연구팀은 브릿지론과 비분양형 본PF의 경우 자금회수 장기화 가능성이 높다고 진단했다.
연구팀은 증권사가...
중소형 증권사들의 경우 코로나19(신종 코로나바이러스 감염증) 유동성 과잉 시기에 고위험 부동산금융 익스포져(위험노출) 확대를 통해 성장하면서, 지방 소재 건설 사업장들의 브릿지론 부실화 우려가 제기된다.
특히 지난해 하반기부터 지방 소재 사업장에서 만기가 도래한 브릿지론에 대해 상환 및 본 PF 전환을 실패하는 증권사들이 속속들이 등장하고 있다....
그러면서 “하나금융의 사업 구조상 높은 외화자산 익스포져에 따른 환율에 대한 민감도 등을 고려 시, 얼라인파트너스의 기본 요구 수준보다 높은 목표로 보통주 자본(CET1비율)을 설정한 점은 납득 가능하다”고 했다.
얼라인파트너스는 “CET1 비율 구간에 따른 명확한 주주환원율 원칙 및 목표 비율 초과 자본의 전액 주주환원을 명시하여 향후 주주환원에 대한...
김준수 NH투자증권 연구원은 “하위등급의 경우 상대적으로 펀더멘탈도 저조하고, 부동산 익스포져가 높다”며 “부동산 경기 둔화, PF리스크, 금융시장 자산 건전성 저하 등의 영향으로 상위 등급보다 회복세가 더딜 것”이라고 판단했다. 캐피탈사의 경우 총자산 내 PF대출 비중이 높고, 대규모 부실이 발생할 경우 손실 흡수 능력도 상대적으로 낮다고도...
이 원장은 부동산 익스포져가 높은 증권사는 부동산 시장 상황 및 리스크에 대한 충분한 검토 후에 성과보수를 산정하는 게 바람직하다고 강조했다. 그는 담당 부서에 증권사의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 성과보상 체계의 적정성에 대해 점검할 필요가 있다고 지시했다.
이 원장은 또 산업은행 등으로부터 유동성을 지원 받는 일부 증권사가 배당을 해 유동성에...
그는 "고금리와 경기 하방에 취약한 익스포져(위험노출)에 대해서는 잠재리스크 점검을 강화해 고위험군을 선별·중점 관리하겠다"면서 "시나리오별 스트레스테스트를 통해 자산 포트폴리오를 선제적으로 조정하는 정교한 리스크관리를 통해 위험대응력을 제고할 계획"이라고 말했다.
이어 "유동성 조기경보체계와 허용한도 관리를 강화해...
신용전망 강등의 배경으로 △사업기반 및 시장지위 약화 △이익창출력 저하 △위험익스포져 증가 등으로 자본적정성 저하 등을 제시했다.
한신평은 "케이프투자증권은 이익 누적이 작고, 높은 배당성향으로 자본규모 및 영업 성장이 더뎠다"라며 "지난 6월 기준 자본 규모 기준 시장점유율은 0.3%이며, 영업순수익 시장점유율도 0.4%로 하락하는 등...
이보다는 관련 익스포져를 보유한 섹터의 기피로 국한되는 차별화 현상이 나타날 것으로 전망했다.
김 연구원은 “최근 롯데건설, 태영건설 등 건설업종에 이어 브릿지론 부담이 큰 오케이캐피탈 등급전망이 하향조정됐음에도 우량 크레딧 강세현상이 지속됐다”며 “시장은 레고랜드 사태 때 무차별적인 공포에 휩싸였던 것과는 달리 사안의 경중을 따지면서 냉정을...
특히 취약 익스포져가 큰 저축은행과 증권사 등 비은행쪽에서 부작용이 나타날 수 있겠다”며 “특히 강원도 일부 사업장인 레고랜드 사태로 가파르게 신용스프레드가 상승했다. 금융시장에서 약속된 채무상환 이행보증이라는 신뢰가 한번 깨지면 전 금융시장으로 불안이 초래될 수 있다는 교훈을 준 것”이라고 설명했다.
이어 “정부의 시장안정화 조치...
11일 금융감독원에 따르면 부동산금융 비중이 큰 중소형 증권사 위주로 부동산 PF 익스포져를 살피며 추가적인 유동성 위험 노출 가능성을 점검하고 있다.
PF ABCP는 부동산 개발사업 관련 대출채권을 기초자산으로 하는데, 증권사가 신용보강에 나선 경우가 많다 보니 개별 사업장의 사업성 악화가 신용공여 증권사의 예기치 못한 건전성 악화로 직결될 수 있기...
거래소는 “최근 환율 불안 지속 등으로 원‧달러 환율 익스포져를 가져가지 않고 기초자산의 수익률 변동에만 투자할 수 있는 상품 수요가 증가했다”며 “기존 미국 대표지수 라인업에 환헤지형 상품을 추가 상장해 장기 투자목적의 연금 투자자들의 수요를 충족시킬 수 있을 것으로 예상한다”고 설명했다.
5%)이 전망되며 역대 최대 실적"이라며 "백내장 수술 관련 보험금 청구 축소로 장기위험손해율 개선세가 내년 상반기까지 지속된다. 4분기 계절적 요인으로 자동차 손해율과 일반 손해율, 사업비율은 상승할 가능성이 높으며 부동산 PF 익스포져는 대부분 선순위 대출로 구성되어있어 투자 자산의 부실화 우려는 제한적"이라고 말했다.
한신평은 “대형사는 선순위 비중이 높고 담보인정비율(LTV)도 대체로 70% 이하에서 관리하고 있어 부실 위험이 큰 익스포져의 비중은 제한적일 것”이라고 분석했다.
이에 따라 제2 채안펀드가 브리지론을 매입한다면 중소형 증권사의 브리지론이 상당수 포함될 것으로 보인다. 대형 증권사 관계자는 “브리지론은 리스크가 큰 데도 중소형 증권사에서 수익...
이에 이 원장은 "이번 조치는 부동산 PF 과다보유 증권사의 리스크를 해소해 주기 위한 것이 아니라 일시적 유동성 부족 가능성이 있는 증권사들에 시장 안정화 목적으로 유동성을 공급하는 것"이라며 "지원을 받는 증권사가 자구계획 이행 여부를 철저히 관리하도록 유도하고, 향후 부동산 익스포져 등 특정 부문에서 위험이 과도하게 집중되지...