김은기 삼성증권 수석연구위원은 “2020년 4분기는 다른 해와 달리 채권관련자금이 빠르게 유입되면서 크레딧 스프레드가 축소되는 등 풍부한 시중 자금 상황을 반영하고 있다”라고 설명했다.
이에 따라 연초 크레딧 스프레드 축소가 나타나는 ‘연초효과’가 없을 수도 있다는 전망이 나오지만, 크레딧 전문가는 연초에도 풍부한 시중 자금 상황이 이어지면서...
올해 크레딧 시장은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파에 상반기 위축되는 모습을 보였으나 정부의 전폭적인 지원책에 힘입어 대체로 선방했다는 평가가 나온다. 특히 투자심리가 얼어붙었던 비우량채 시장에도 정부 정책의 온기가 점차 전해지면서 기업들의 자금 조달에도 숨통이 트이게 됐다는 분석이 나온다.
기업 신용등급 전망에 빨간불...진짜...
11월 채권 발행규모는 금융채, 지방채, 국채 발행이 증가하면서 전월대비 1조8000억 원 증가, 발행잔액은 국채, 금융채 등 순발행이 22조1000억 원 증가하면서 2271조6000억 원을 기록했다.
회사채 크레딧 스프레드는 캐리 수요가 증가하면서 소폭 하락했으나, 기업들의 발행 수요 감소 등으로 발행은 전월대비 감소(△1조4000억 원)한 6조9000억 원 기록했다....
이번 CJ CGV의 투자유치에 대한 크레딧 업계 반응은 엇갈린다. 유동성 확보 측면에서는 긍정적이나 재무 개선 측면에서는 아직 판단하기 이르다는 이유에서다. 익명을 요구한 한 크레딧 연구원은 “분기별 1000억 원대 손실이 이어지고 있는 상황”이라면서 “코로나19 상황이 내년 상반기까지 이어진다는 가정하에서는 이번 투자 유치 추진은 유동성 확보...
4일 크레딧업계에 따르면 화신은 8일 500억 원 규모의 회사채 수요예측을 진행한다. 대표주관사는 KB증권이며, 만기구조는 2년 단일물이다. 금리는 4.2~4.7% 밴드가 유력할 전망이다.
특히 이번에는 물량 500억 원 중 350억 원을 산업은행이 인수한 후 SPV로 넘길 예정이다. 조달된 금액은 운영자금에 쓰일 것으로 보인다.
차량용 샤시와 바디 부품을 생산해...
27일 크레딧업계에 따르면 CJ CGV(A0)는 내달 2일부터 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행한다. 회사채 발행 예정 규모는 최대 2000억 원인 것으로 알려졌다. 같은 날 두산인프라코어(BBB0)도 1500억 원 규모의 회사채 발행을 위한 수요예측에 나선다. 두산인프라코어의 경우 10월 1300억 원 규모의 공모채를 찍은 지 약 두 달 만에 또다시 회사채 발행 시장의 문을...
김 연구원은 “통화정책 완화에 따른 저금리 기조가 이어지면서 크레딧채권의 투자 매력도가 부각될 것”이라며 “전반적으로 신용 스프레드 축소에 따른 크레딧채권 강세가 이어질 것”고 말했다.
이어 “기업별로 코로나19 대응 능력이 차별화하는 가운데 사업 다각화와 인수ㆍ합병(M&A) 목적의 자금 수요가 늘어나면서 회사채 발행시장이 활성화할 것”으로...
20일 크레딧업계에 따르면 11월 4주에 SK는 최대 2400억 원 규모의 회사채 발행을 검토하고 있다. 수요예측 예정일은 25일이나 26일로 알려졌다.
SK의 기업신용등급은 AA+이며, 만기일은 5년, 7년, 10년물로 전해졌다. 대표주관사는 SK증권과 미래에셋대우가 맡았다. SK의 이번 회사채 발행은 올 들어 네번째다. 올해 2월 3300억원, 6월 2800억원, 9월 3500억원 등 이미...
NH투자증권은 16일 미국 선거 결과가 변동 없이 확정될 경우 미국 크레딧에 긍정적이라고 전망했다.
한광열 NH투자증권 연구원은 "바이든의 증세와 규제 강화 정책이 다소 후퇴할 가능성이 높기 때문"이라며 "하이일드(고수익) 채권에 대해서 비중 확대하고 투자등급은 일시적 금리 하락 시 비중 축소를 권고한다"고 조언했다.
그러면서...
10월 채권 발행규모는 국채, 금융채 발행이 감소하면서 전월대비 6조1000억 원 감소, 발행잔액은 국채, 특수채, 금융채 등 순발행이 18조 원 증가하면서 2249조9000억 원을 기록했다.
회사채 크레딧 스프레드는 소폭 하락했으나, 기업들의 발행 수요 감소 등으로 발행은 전월대비 7000억 원 감소한 8조3000억 원 기록했다.
10월 회사채 수요예측금액은 전년...
크레딧물도 약세를 면치 못했다. 산금채 1년물은 2.2bp 상승한 0.874%로 5월27일(0.903%) 이후, 한전채 2년물은 3.4bp 오른 1.535%로 3월23일(1.553%) 이후 각각 최고치를 보였다. AA-등급과 BBB-등급 회사채도 2.6bp씩 올라 각각 2.273%와 8.643%에 거래를 마쳤다. 이는 각각 9월7일(2.287%)과 2018년 8월29일(8.644%) 이후 최고치다.
한은 기준금리(0.50%)와 국고채간 금리차를...
23일 크레딧업계에 따르면 10월 5주에는 제일먼저 신한은행이 수요예측에 나선다. 신한은행은 상각형 조건부자본증권 신종자본증권을 위한 수요예측을 27일 진행한다. 신한은행의 기업신용등급은 AAA이며, 상각형 조건부자본증권 신종자본증권 신용등급은 AA-다.
발행 규모는 2000억~3000억 원 규모이며, 대표 주관사는 교보증권이다. 신한은행은 자본 확충을...
지난 상반기 미국의 3조 달러 부양책의 효과를 살펴보면, 경기를 회복시킨 역할도 있지만 무엇보다도 최악의 경기 상황 속에서 크레딧 이슈를 잠재운 역할이 컸다. 개인과 기업의 연체율이 2분기에 안정적으로 나타날 수 있었던 것이 부양책 덕택이었다는 뜻이다.
그러나 문제는 이 부양책의 효과가 소진되고 있는데, 다시 코로나19가 번지고 있다는 점이다. 당사는 지난...
16일 크레딧업계에 따르면 편의점 세븐일레븐을 운영하는 코리아세븐(A+)이 19일 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행한다. 코리아세븐은 3년 만기 회사채 800억 원어치를 공모로 발행할 계획이다. 수요예측 결과에 따라 최대 1300억 원까지 증액 발행할 예정이다. 발행 주관사는 KB증권과 한국투자증권이다.
두산인프라코어(BBB)도 같은 날 1300억 원 규모의 회사채...
윤원태 SK증권 연구원은 “4분기 크레딧 채권 공급은 수요 대비 많지 않을 것”이라며 “회사채의 만기도래 물량도 크지 않으며 발행을 확대할 가능성도 높지 않다”고 말했다.
김상만 하나금융투자 연구원은 “10월말로 다가갈수록 발행시장은 추가적인 강세발행보다는 연말을 준비하며 횡보 혹은 약보합흐름이 예상된다”고 전망했다.
NH투자증권 한광열 연구원은 “분할 직후에는 높은 사업 연계성과 지분 관계로 인해 크레딧 리스크는 분할 전과 대비해 크게 달라지지 않지만, 중장기적으로 재무구조와 지배구조가 변화할 수 있다”고 설명했다.
실제 LG화학이 배터리 사업부 분할을 발표했을 때에도 주가는 높은 변동성을 보였지만, 기발행 채권의 금리 및 스프레드의 변동성은 크지 않았다. 또한...
이 펀드 운용에는 PPM아메리카의 40여 명 채권크레딧 애널리스트가 리서치 역량과 신용분석 능력을 집중한다. 편입 종목 수 400여 개로 분산투자하며 듀레이션은 약 7.8년(2020년 5월 기준)이다.
금융(약 29%), 에너지(9.5%) 섹터에 주로 투자하며 ‘BBB’ 등급에 포트폴리오의 절반가량을 투자하고 있다. 글로벌 회사채 시장이 주목받는 배경에는 주요 중앙은행의...
12일 크레딧업계에 따르면 푸본현대생명보험(A0)이 오는 14일 후순위채 발행을 위한 수요예측을 진행한다. 발행 예정 규모는 500억 원으로 발행 주관사는 KB증권이 맡는다. 푸본현대생명은 지난 6월 사모 형태로 150억 원 규모의 후순위채를 발행한 바 있다. 푸본현대생명이 후순위채 발행에 집중하는 것은 자본 적정성 때문이다. 통상적으로 채권은 부채로...
금리로 채권을 발행하는 조달 프로세스를 구축해 운영하고 있다.
이번엔 코로나19의 여파로 전업계 여신전문회사에 대한 투자 기피 현상과 크레딧물 약세 시장 환경 속에서도 수요예측 방식으로 모집, 최초 모집 예정 금액이었던 2000억 원보다 2배 이상 증액된 4500억 원의 그린본드를 발행했다.
현대카드 관계자는 "최근 ESG투자가 확대되면서 ESG펀드를...