정연우 연구원은 “4분기 실적은 취급고 6.2% 성장과 송출수수료 일부 환입을 감안했을때 12.7% 성장이 기대된다”며 “다만 내년에는 패션 외 새로운 킬러상품의 등장이 없다면 취급고 및 이익 증가율이 축소되면서 모멘텀 둔화가 불가피하다”고 판단했다.
그는 “모바일 쇼핑 시장 선점을 위해 TV채널 고객을 모바일쪽으로 유도하면서 TV 부문 취급고 증가는...
이와 함께 황 연구원은 홈쇼핑 송출 수수료 협상이 지연되고 있어 최근 주가가 약세 국면을 보였다고 분석했다.
그는 “홈쇼핑 수수료 협상은 11월 중에 완료될 것으로 보이는데, 당초 예상치보다 낮아질 가능성을 배제할 수 없다”며 “그러나 이들 변수들이 급격한 반전 포인트를 찾을 가능성은 매우 낮아 이미 크게 하락한 주가의 추가 하락 가능성은 대단히...
△KG이니시스 - 동사는 신용카드 PG(Payment Gateway) 시장점유율 1위 업체로 대규모 가맹점을 보유한데 힘입어 카드사에 대한 수수료 협상력이 증대되고 있고, 매출액 증가율 대비 판관비 등의 고정비 증가율이 낮아 원가율이 꾸준히 감소하고 있어 향후에도 매출 상승에 따른 영업레버리지 효과가 지속될 전망. 휴대전화 소액 결제가 초기에 디지털 콘텐츠 거래에...
△KG이니시스 - 동사는 신용카드 PG(Payment Gateway) 시장점유율 1위 업체로 대규모 가맹점을 보유한데 힘입어 카드사에 대한 수수료 협상력이 증대되고 있고, 매출액 증가율 대비 판관비 등의 고정비 증가율이 낮아 원가율이 꾸준히 감소하고 있어 향후에도 매출 상승에 따른 영업레버리지 효과가 지속될 전망. 휴대전화 소액 결제가 초기에 디지털 콘텐츠 거래에...
△KG이니시스 - 동사는 신용카드 PG(Payment Gateway) 시장점유율 1위 업체로 대규모 가맹점을 보유한데 힘입어 카드사에 대한 수수료 협상력이 증대되고 있고, 매출액 증가율 대비 판관비 등의 고정비 증가율이 낮아 원가율이 꾸준히 감소하고 있어 향후에도 매출 상승에 따른 영업레버리지 효과가 지속될 전망. 휴대전화 소액 결제가 초기에 디지털 콘텐츠 거래에...
그는 “3분기 영업이익은 362억원이 전망된다”며 “MVNO 사업부문 영업손실이 1분기 200억원, 2분기 150억원으로 가입자 증가에 따른 영업적자폭 감소세와 홈쇼핑매출 송출수수료 인상에 따른 9개월 변동분이 3분기에 일괄 적용 되는 등 실적 개선을 이룰 것”이라고 예상했다.
이어 “지상파 프로그램 다시보기의 무료 전환 기간이 기존 1주에서 3주로...
△KG이니시스 - 동사는 신용카드 PG(Payment Gateway) 시장점유율 1위 업체로 대규모 가맹점을 보유한데 힘입어 카드사에 대한 수수료 협상력이 증대되고 있고, 매출액 증가율 대비 판관비 등의 고정비 증가율이 낮아 원가율이 꾸준히 감소하고 있어 향후에도 매출 상승에 따른 영업레버리지 효과가 지속될 전망. 휴대전화 소액 결제가 초기에 디지털 콘텐츠 거래에...
수익성이 하락한 것은 디지털 전환 관련 상각비 증가, 가입자 유치 경쟁 심화에 따른 사업비 증가, 홈쇼핑 송출수수료 변동분에 대한 미반영 등이 주된 요인인 것으로 나타났다.
CJ헬로비전의 방송 가입자는 2분기 동안 10만명이 증가했다. 2분기 중 인수가 완료된 나라방송 가입자 8만 2000명을 제외하고도 1만8000명이 순증했다. 같은 기간에 인터넷 가입자는...
△KG이니시스 - 동사는 신용카드 PG(Payment Gateway) 시장점유율 1위 업체로 대규모 가맹점을 보유한데 힘입어 카드사에 대한 수수료 협상력이 증대되고 있고, 매출액 증가율 대비 판관비 등의 고정비 증가율이 낮아 원가율이 꾸준히 감소하고 있어 향후에도 매출 상승에 따른 영업레버리지 효과가 지속될 전망. 휴대전화 소액 결제가 초기에 디지털 콘텐츠 거래에...
△KG이니시스 - 동사는 신용카드 PG(Payment Gateway) 시장점유율 1위 업체로 대규모 가맹점을 보유한데 힘입어 카드사에 대한 수수료 협상력이 증대되고 있고, 매출액 증가율 대비 판관비 등의 고정비 증가율이 낮아 원가율이 꾸준히 감소하고 있어 향후에도 매출 상승에 따른 영업레버리지 효과가 지속될 전망. 휴대전화 소액 결제가 초기에 디지털 콘텐츠 거래에...
박종수 한화투자증권 연구원은 “2분기 별도 기준 영업이익이 213억원으로 전 분기 대비 32.8% 감소했다”며 “홈쇼핑 송출수수료 협상이 지연되고 광고 매출이 부진한 데다 설치·판매수수료 등 비용이 증가했다”고 분석했다.
그는 “상반기 가입자가 21만6000명 순증했지만 하반기 유료방송 시장의 마케팅 경쟁이 심화되면서 연간 순증 가입자 수는 목표치...
△신규종목- 없음
△제외종목- 없음
◇중소형주 추천종목
△KG이니시스 - 동사는 신용카드 PG(Payment Gateway) 시장점유율 1위 업체로 대규모 가맹점을 보유한데 힘입어 카드사에 대한 수수료 협상력이 증대되고 있고, 매출액 증가율 대비 판관비 등의 고정비 증가율이 낮아 원가율이 꾸준히 감소하고 있어 향후에도 매출 상승에 따른 영업레버리지 효과가...
반응이 서서히 강해지고 있고 경쟁사 대비 300~400명 적은 인력수, 비용 효율화를 통해 취급고 성장만 높아질 수 있다면 이익 개선폭은 상대적으로 가장 크게 나타날 수 있는 구조를 갖추고 있다”고 설명했다.
아울러 “하반기 송출수수료 인상폭도 예상보다 축소될 수 있고 신규 패션 브랜드들의 성장을 기대할 수 있다는 점에서 충분한 관심이 필요해 보인다”고 말했다.
대부분의 SO는 홈쇼핑송출수수료매출 및 단말장치대여·판매매출 증가로 매출 및 당기순이익이 증가했다.
방송채널사용사업자(PP)의 방송매출은 전년 대비 8857억원 증가한 5조5480억원이며 당기순이익은 3161억원 감소한 3106억원이었다. 특히 복수채널사용사업자(MPP)의 매출은 1조6459억원으로 홈쇼핑PP를 제외한 PP매출의 65.3%를 차지한 것으로...
가입자 확대에 따라 플랫폼매출의 증가가 예상되며 특히, SO업체에 비해 현저히 낮았던 홈쇼핑 송출수수료는 정상화 궤도를 찾아갈 전망. 현재 홈쇼핑 매출 증가율은 가입자수 증가율을 상회하고 있으나 SO업체 대비 가입자당 홈쇼핑 송출 수수료는 50% 이하 수준으로 향후 높은 성장여력을 보유하고 있다는 판단.
△BS금융지주 - 국내 채권금리 상승(금융채...
가입자 확대에 따라 플랫폼매출의 증가가 예상되며 특히, SO업체에 비해 현저히 낮았던 홈쇼핑 송출수수료는 정상화 궤도를 찾아갈 전망. 현재 홈쇼핑 매출 증가율은 가입자수 증가율을 상회하고 있으나 SO업체 대비 가입자당 홈쇼핑 송출 수수료는 50% 이하 수준으로 향후 높은 성장여력을 보유하고 있다는 판단.
△BS금융지주 - 국내 채권금리 상승(금융채...
-가입자 확대에 따라 플랫폼매출의 증가가 예상되며 특히, SO업체에 비해 현저히 낮았던 홈쇼핑 송출수수료는 정상화 궤도를 찾아갈 전망. 현재 홈쇼핑 매출 증가율은 가입자수 증가율을 상회하고 있으나 SO업체 대비 가입자당 홈쇼핑 송출 수수료는 50% 이하 수준으로 향후 높은 성장여력을 보유하고 있다는 판단.