이투데이 스페셜리포트 [ K-반도체 150조의 승부 ] 110조 다음은...삼성 FCF 50% 환원 주목 [K반도체 150조의 승부] SK하이닉스 ‘50% 이상’으로 상향 환원 확대 흐름 뚜렷 대규모 자사주 소각은 금산법·지배구조 등 부담 삼성전자가 올해 90조~110조원 규모의 역대 최대 주주환원을 결정하면서 시장의 관심이 2027년 이후 적용할 차기 주주환원 정책으로 이동하고 있다. 반도체 호황기에 불어난 잉여현금흐름(FCF)을 주주와 나누면서도 불황기에는 안정적인 환원을 유지할 새로운 공식이 필요하다는 분석이다. 22일 업계에 따르면 삼성전자의 현행 주주환원 정책은 2024~2026년 발생한 FCF의 50%를 주주에게 돌려주는 것이 핵심이다. 삼성전자는 2 2026-08-24 05:00 삼성전자ㆍSK하이닉스, 최대 150조 주주환원⋯‘주가 리레이팅’ 시험대[K반도체 150조의 승부] 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 최대 110조원과 40조원 규모의 주주환원책을 내놓았다. 증권가는 이번 주주환원 카드가 국내 반도체 대표주의 만성적 저평가를 씻어내고 주가 재평가를 끌어낼 계기가 될지 주목하고 있다. 24일 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 따르면 삼성전자는 21일 장 마감 후 총 90조~110조원 규모의 신규 주주환원 패키지를 발표했다. 3분기 중 약 30조원 규모의 현금배당을 실시한 뒤 잔여 규모와 구체적인 환원 방안을 최종 결정할 예정이다. 이에 앞서 SK하이닉스는 19일 장 마감 후 보통주 2407만주, 2026-08-24 05:00 삼성ㆍSK, AI 호황 과실 나눈다…역대급 주주환원 [K-반도체 150조의 승부] 삼성, 국내 기업 역대 최대 규모 환원 3분기 우선 30조 현금배당 시행 예정 SK, 40조 자사주 매입 후 전량 소각 양사 모두 FCF 50% 기반 환원 강화 삼성전자와 SK하이닉스가 AI 반도체 호황을 등에 업고 역대급 주주환원에 나선다. SK하이닉스가 40조원 규모의 자사주 매입·소각을 결정한 데 이어 삼성전자도 올해 최대 110조원을 주주에게 돌려주기로 했다. 두 회사의 주주환원 규모가 최대 150조원에 달하면서 K-반도체가 본격적인 ‘주주환원 시대’에 들어섰다는 평가가 나온다. 23일 삼성전자에 따르면 회사는 21일 이사 2026-08-24 05:00 [ 산업계 노무전선 ] 파업 초읽기 들어간 기아…‘5년 연속 무분규 깨지나’ [산업계 노무전선] 현대차 10년 만에 전면파업...24일 부분파업은 유보, 임금 교섭 재개 교섭 결과 따라 나머지 부분파업 여부 결정 기아, 26~28일 사흘간 파업…3차 제시안에도 교섭 난항 양사 쟁대위 잇달아 개최…추가 파업·교섭 재개 분수령 완성차 업계 임금·단체협상이 이번 주 중대 분수령을 맞는다. 기아 노조는 이번 주 파업에 돌입하면서 5년 연속 무분규 타결 기록이 깨질 것으로 보인다. 현대자동차 노조도 24일 재개되는 임금협상 교섭 결과에 따라 25일 추가 파업 여부가 결정돼 연쇄 파업 가능성에 대한 업계의 긴장감이 커질 것으로 보인다. 2026-08-24 06:00 LG ‘희망퇴직 청구서’ 막바지...수익성 개선 기대 [산업계 노무전선] 국내 직원 3만3569명 전년比 1980명 감소 일회성 비용 마무리 수순 고정비 절감 효과 본격화 전망 LG전자가 1년 새 국내 직원 수를 약 2000명 줄이며 인력구조 효율화에 속도를 내고 있다. 지난해부터 이어진 희망퇴직으로 단기적인 비용 부담은 커졌지만, 관련 비용 반영이 마무리 단계에 접어들면 인건비 등 고정비 절감 효과가 본격화할 전망이다. 23일 LG전자 반기보고서에 따르면 6월 말 국내 직원 수는 3만3569명으로 지난해 6월 말 3만5549명보다 1980명 감소했다. 1년 만에 전체 직원의 5.6%가 줄어든 셈이다. 2026-08-24 06:00 임단협 타결 뒤 커진 DX 불만…삼성전자 노사갈등 ‘장기전’ 가나 [산업계 노무전선] DX 1인당 자사주 1000주·재교섭 요구 별도 보상 땐 사업부·노조 간 형평성 부담 “다음은 한남”…후속 집단행동 예고 삼성전자 노사가 올해 임금협상을 마무리했지만 디바이스경험(DX·완제품) 부문을 중심으로 보상에 대한 불만이 커지고 있다. 별도 보상을 요구하는 동행노조의 집단행동에 복수노조 간 주도권 경쟁이 맞물리면서 삼성전자 노사 갈등이 장기화할 가능성이 제기된다. 23일 업계에 따르면 삼성전자 DX부문 중심의 동행노조는 DX 구성원에 대한 별도 보상과 기본급 인상률의 전사 동일 적용, 기존 임금교섭 재논의 등을 요구하고 있 2026-08-24 06:00 [ 주주환원 기대 확산, 반도체株 재평가 ] 40조 자사주 소각에도…SK하이닉스 美 ADR '47% 프리미엄' 요지부동 서학개미 한달새 1조 넘게 쓸어담아…美 순매수 2위 20일 본주 12% 급등에도 ADR 프리미엄 30%대 지속 주주환원책 발표에도 증권가 "가격 괴리 해소 한계" SK하이닉스 본주를 두고 서학개미들이 미국 시장에서 40%가 넘는 웃돈을 얹어주며 주식예탁증서(ADR)를 쓸어 담고 있다. SK하이닉스가 40조원 규모 역대급 자사주 소각 발표로 국내 본주의 주가 재평가 기대감이 커졌지만, 정작 본주와 ADR 간 가격 괴리율은 쉽게 좁혀지지 않을 것이란 관측이 지배적이다. 21일 한국예탁결제원 증권정보포털 세이브로에 따르면 SK하이닉스가 2026-08-21 06:00 외국인 1.6조 이탈·거래 35% 급감…SK하이닉스 반등 시험대 SK하이닉스가 대규모 자사주 매입·소각으로 반전의 불씨를 지폈다. 다만 최근 한 달간 외국인 이탈과 거래 위축이 이어진 만큼 수급 회복 여부는 더 지켜봐야 한다. 주주환원이 이익 지속성에 대한 신뢰까지 높여 밸류에이션 재평가로 이어질지가 관건이다. 21일 한국거래소에 따르면 SK하이닉스 주가는 최근 1개월 동안(7월 20일~8월20일) 4.1% 하락했다. 같은 기간 외국인은 SK하이닉스를 1조5810억원 순매도했다. 국내 증시 전체 종목 가운데 순매도 규모 2위다. 거래 열기도 크게 식었다. SK하이닉스의 하루 평균 거래대금은 7월 2026-08-21 06:00 SK하닉, 40조 주주환원에 반도체 투심 '활짝'…"다음은 삼성전자" SK하이닉스가 40조원 규모의 자사주 매입 및 전량 소각이라는 파격적인 주주환원 카드를 꺼내 들면서 시장의 시선이 삼성전자의 차기 주주가치 제고 정책으로 쏠리고 있다. 21일 한국거래소에 따르면 전날 증시에서 SK하이닉스는 전장보다 12.73% 오른 169만1000원에 거래를 마쳤다. 삼성전자도 전 거래일보다 9.49% 상승한 27만1000원에 장을 마감했다. 특히 삼성전자 우선주는 본주보다 액면가 기준 1% 높은 배당 혜택이 부각되며 10.07% 급등해 본주 상승률을 웃돌았다 이날 금융투자업계에 따르면 삼성전자는 현행 3개년 주 2026-08-21 06:00 [ AI 타고 뜨는 항공화물 ] AI 반도체 날자 항공화물도 뜬다…글로벌 수요 8.5%↑ [AI 타고 뜨는 항공화물] 6월 수요 증가율, 공급 4.4% 크게 웃돌아 아태 7.9%↑·아시아~북미 노선 14.7% 급증 韓 반도체 수출 178.8%↑…항공화물 성장 견인 AI 투자 열풍이 반도체를 넘어 항공화물 시장까지 띄우고 있다. 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 반도체와 서버용 저장장치 등 고부가가치 IT 제품의 교역이 급증하면서다. AI 인프라 투자가 반도체 생산과 수출 증가를 거쳐 항공화물 수요 확대로 이어지는 새로운 성장 사이클이 형성되고 있다는 분석이다. 20일 국제항공운송협회(IATA)에 따르면 올해 6월 글로벌 항공화물 수요를 나타내는 화 2026-08-21 05:00 호르무즈 막히자 바다 대신 하늘로…항공화물 ‘반사이익’과 유가 리스크 [AI 타고 뜨는 항공화물] 호르무즈 통항 급감에 해상 물류 불확실성 확대 16일 호르무즈 해협 통과 화물 운송 선박 '0' 반도체·전자부품 등 긴급화물 항공 전환 가능성 국제유가 상승에 연료비 부담…수익성 압박↑ 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 사실상 마비되면서 긴급 화물을 중심으로 바다 대신 하늘을 택하는 수요가 늘고 있다. 해상 운송 지연이 길어지면서 납기가 중요한 반도체와 전자·자동차 부품 등 일부 고부가가치 화물이 항공 운송으로 눈을 돌리고 있어서다. 다만 중동 긴장에 따른 국제유가 상승은 항공사의 연료비 부담을 키우는 변수다. 20일 외신과 해운 2026-08-21 05:00 반도체가 띄운 ‘돈 되는 화물’…대한항공 ‘제2 전성기’ [AI 타고 뜨는 항공화물] 2분기 화물 매출 1조5419억원…46.1% 증가 AI 서버용 메모리 수출 확대가 구조적 요인 AI 반도체와 서버 장비 등 고부가가치 제품 수요가 늘면서 항공업계의 화물사업이 새로운 성장축으로 떠오르고 있다. 대한항공은 올해 2분기 전년 동기보다 3% 증가한 화물을 수송했지만 관련 매출은 46% 넘게 뛰었다. 화물의 양을 늘리는 것이 아닌 신속하고 안정적인 운송이 중요한 고부가가치 화물의 비중이 늘면서 수익성이 높아진 것으로 풀이된다. 20일 대한항공에 따르면 올해 2분기 화물 노선 매출은 1조5419억원으로 전년 동기 1조554 2026-08-21 05:00 [ 넥스트 스틱 ] 1세대 PEF의 세대교체…도용환 용퇴와 '곽동걸 체제' 안착 [넥스트 스틱]① [편집자주] 창업주 도용환 회장이 경영 전면에서 용퇴하며 본격적인 전환기를 맞은 국내 대표 사모펀드(PEF) 운용사 스틱인베스트먼트를 조명한다. 스틱은 국민성장펀드 위탁운용사(GP) 선정 및 초고속 펀딩 성과를 거두며 2기 전문경영인 체제의 성공적 안착을 알렸다. 본지에서는 도 회장의 용퇴와 곽동걸 부회장 중심의 지배구조 개편, 대형 펀드 집행 전략, 그리고 스틱이 도모하는 멀티 유닛 중심의 영토 확장 전략을 짚어본다. 올 상반기 영업이익 76억…전년 대비 흑자 전환 도용환 회장 용퇴 후 곽동걸 부회장 체제 첫 성적표 전문경영인 2026-08-20 13:00 단기간에 1조 몰렸다…국민성장펀드로 '초대형 실탄' 장전[넥스트 스틱]② [편집자주] 창업주 도용환 회장이 경영 전면에서 용퇴하며 본격적인 전환기를 맞은 국내 대표 사모펀드(PEF) 운용사 스틱인베스트먼트를 조명한다. 스틱인베스트먼트는 국민성장펀드 위탁운용사(GP) 선정 및 초고속 펀딩 성과를 거두며 2기 전문경영인 체제의 성공적 안착을 알렸다. 본지에서는 도 회장의 용퇴와 곽동걸 부회장 중심의 지배구조 개편, 대형 펀드 집행 전략, 그리고 스틱이 도모하는 멀티 유닛 중심의 영토 확장 전략을 짚어본다. 대형 PE 몰렸던 국민성장펀드 스케일업 리그 선정 10월 1조 펀드 결성 예정…그로쓰캐피탈 부문 운용 2026-08-20 13:00 '멀티 본부' 시너지…PE·그로쓰캐피탈·크레딧 삼각편대 [넥스트 스틱]③ [편집자주] 창업주 도용환 회장이 경영 전면에서 용퇴하며 본격적인 전환기를 맞은 국내 대표 사모펀드(PEF) 운용사 스틱인베스트먼트를 조명한다. 스틱인베스트먼트는 국민성장펀드 위탁운용사(GP) 선정 및 초고속 펀딩 성과를 거두며 2기 전문경영인 체제의 성공적 안착을 알렸다. 본지에서는 도 회장의 용퇴와 곽동걸 부회장 중심의 지배구조 개편, 대형 펀드 집행 전략, 그리고 스틱이 도모하는 멀티 유닛 중심의 영토 확장 전략을 짚어본다. 곽동걸 부회장 총괄…채진호·이경형·강일성 부문 대표 체제 별도 법인 스틱얼터너티브·스틱벤처스, 자회사 2026-08-20 13:37 [ 美전력시장 정조준 ] ‘K-발전’ 영토 확장⋯발전 5사, 가스·신재생 ‘투트랙’ [美전력시장 정조준] 남부발전, 가스복합화력으로 흑자…他발전사 태양광·수소·가스 등 다각화 공략 '대미 투자 1호'로 LNG 발전 유력 검토…팀코리아 동반 진출 플랫폼 기대 한국남부발전과 한국남동발전, 한국중부발전, 한국서부발전, 한국동서발전 등 국내 발전공기업 5사가 성장 한계에 직면한 국내 시장을 넘어 세계 최대 전력시장인 미국으로 사업 영역을 빠르게 넓히고 있다. 특히 남부발전이 미국 가스복합화력발전 사업에서 잇달아 성과를 내는 가운데 정부가 2000억달러 규모의 대미 투자 가운데 1호 프로젝트로 미국 현지 LNG 복합화력발전소 건설을 유력하게 2026-08-20 05:00 발전 넘어 전력망까지⋯한전, 세계 최고 'K-그리드'로 美 공략 [美전력시장 정조준] 국내 발전공기업들이 미국 내 발전소 건설에 나서고 있다면 모회사인 한국전력은 강점인 ‘송배전망 운영 노하우’를 앞세워 북미 전력망 현대화 시장을 공략하고 있다. 단순한 전력기자재 수출을 넘어 전력망 설계·운영·제어 기술을 패키지로 수출하는 이른바 ‘K 그리드(Grid)’ 전략이다. 미국 전력시장은 노후 인프라로 송배전 손실률이 높고 정전이 잦아 전력망 현대화가 주요 과제로 꼽힌다. 반면 한전은 세계 최저 수준인 3%대의 송배전 손실률과 높은 주파수·전압 유지율을 바탕으로 전력망 운영 역량을 인정받고 있다. 한전은 이러한 운영 경험 2026-08-20 05:00 美 전력망 투자 슈퍼사이클⋯K-전력, 183조 기회 열린다[美전력시장 정조준] 美 전력망 70% 25년 초과 노후화… AI·제조업 부흥에 부하 급증 2027년 전력망 투자 1360억불 달해…기자재 3사 5년치 일감 채워 남부발전 등 발전 5사·한전까지 가세…'팀 코리아' 美 전력시장 정조준 현재 미국의 노후 전력망과 AI 데이터센터의 폭증하는 전력 수요가 맞물리면서 전력 인프라 교체·증설 시장이 본격적인 투자 사이클에 진입하고 있다. 대규모 전력망 투자가 현실화되면서 국내 전력기자재 기업에 이어 한국전력과 발전공기업까지 현지 시장 공략에 나서면서 ‘K-전력’의 대미 수출 기회가 커지고 있다. 19일 한전 경 2026-08-20 05:00 11121314151617181920 많이 본 뉴스 01 도요타, 2030년 전 차종 SDV로 전환 선언⋯“車도 폰처럼 업데이트” 02 10년 소송 상대 中 킹넷, 위메이드 새 투자자로…창업주 박관호 의장 떠난다 03 프랑스發 파장에 유럽도 들썩⋯시위 확산ㆍ국채시장 흔들 [프랑스 위기 대해부 ③] 04 [내일 날씨] 중부지방부터 그치는 가을비…남부·제주는 돌풍과 함께 강한 비 05 할리스, 멤버십 고객 개인정보 유출…비밀번호·주소 등 털렸다 06 “이 동네 오른다는데”…‘아크메르 동탄’, 국평 17억에도 문전성시 [집스포] 07 전국 곳곳 돌풍·천둥 동반 강한 비…수도권·충청 최대 80㎜ 08 머스크 “정부효율부로 재정적자 해결 못 해⋯유일한 해법은 AIㆍ로봇” 09 가을비ㆍ강풍에도 붉게 물든 상암⋯FC서울 응원 열기 ‘후끈’ 10 '부캉이'와 이별할 시간⋯154만 명 다녀간 북항, '3차 구조' 추진 최신 영상 "씨앗 뿌리기 끝나고 수확 시작됩니다", 포스코홀딩스가 역사적 저점인 이유[찐코노미] 마켓 최신 뉴스 코스피 7일간 21% 폭락…공포 매수할까 장기 침체일까 토스증권, 윤리·준법경영 선포식 개최···“고객의 신뢰가 곧 성장” [김남현의 채권썰] 증시 패닉이 반가웠던 채권, 한 번 더 떨어지면 크리에이츠·래블업 공모청약 출격…엘리스그룹 등 3곳 상장[주간 IPO] 월 수출 12억달러 뚫은 화장품…환율·용기난에 3분기 ‘실적 명암’ [주간증시전망] 코스피, CXMT·금리 충격에 흔들…다음주 5100~6100선 전망 [베스트&워스트] 코스닥, 상폐 유예에 급등주 속출…투심 위축에 로봇 및 기술주는 추락 [베스트&워스트] 코스피, 美 물가 충격에 대형 기술주 와르르…알래스카 LNG 수혜주는 껑충 [채권마감] 이틀째 강세, 50년물 입찰호조+외인 선물매수에 뒷심 통신 3사, AI 데이터센터 투자 부담에 희비⋯SKT 9%↓·LG유플 7%↑ 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