신용등급은 AA-(한신평)의 우량 채권으로 세전 투자수익률은 연 4.40%다.
‘DL 263-2’의 만기는 2024년 10월 4일이며, 신용등급은 AA-(한신평)이다. 세전 투자수익률은 연 4.30%다.
신한투자증권 남성현 채권상품부장은 “신한투자증권은 매월 장외채권을 선별해 특판 상품으로 제공하고 있다”라며 “모바일 특판 상품에 대한 고객 요구가 많아 작년에 이어...
김예일 한신평 수석연구원은 “건설 및 부동산업 관련 대출은 단순 담보대출도 포함돼 모두 부동산 PF(브리지론, 본 PF) 성격으로 특정할 수는 없다”면서도 “전체 시장 성장과 함께 새마을금고의 브리지론 규모도 상당 규모 포함돼 있을 것”이라고 진단했다.
다만, 새마을금고가 참여하는 부동산 PF는 대부분 원금을 보전할 가능성이 높은 선순위라 영향은 크지...
한신평은 "근원적인 이익창출력 제고를 위해서는 친환경차 부품 수요 증가로 생산 설비의 가동률이 개선되어야 할 것"으로 판단했다.
벌어들이는 현금에 비해 설비투자, 금융비용 등에 따른 자금 유출이 심화하면서 재무부담은 확대 중이다. 2019년 3월 E&FP 사업 영업양수 과정에서 대규모 자금 약 1조3000억 원이 빠져나갔다. 또 완성차 업체 신차 개발에...
한국신용평가(한신평)은 롯데건설의 장기신용등급을 부정적으로 전망하고, 주요 모니터링 대상에 올린 상태다.
롯데건설은 보도자료를 내고 적극 해명에 나섰다. 우선 전체 미착공 PF(3조2000억 원) 중 2조4000억 원은 본 PF 전환 시점까지 장기 조달 구조로 연장하겠단 계획이다. 나머지 8000억 원 또한 1분기 내 본 PF 전환 등으로 우발채무를 해소하겠다고도...
석유화학·건설·디스플레이·유통, 산업전망 ‘비우호적’…신용등급 전망 ‘부정적’롯데·태영·GS·신세계건설·HDC현대산업개발·한신공영 주요 모니터링 필요
올해 건설을 비롯해 석유화학, 디스플레이, 유통업종 등의 산업전망과 신용등급 전망이 어두울 것으로 예상됐다. 특히, 부동산 PF(프로젝트파이낸싱)는 올해도 여전히 주요 신용등급 리스크로...
전지훈 한신평 연구위원은 "태영건설의 워크아웃 신청은 과거보다 증가한 PF 우발채무와 유동성 대응 부담으로 사업·재무구조 개선이 필요한 건설사들이 정부 또는 금융권 주도의 구조조정에 들어가는 사례가 늘어날 수 있다는 점을 시사한다"며 "금융시장 내에서 건설·부동산 PF 관련 업종에 대한 기피 현상이 심화돼 건설사들이 신규자금 조달은...
한신평에 따르면 저축은행 47개 사의 부동산 PF 고정이하여신비율은 2021년 말 1.3%에서 올해 6월 말 6.5%까지 약 5배 상승했다. 조사 대상 저축은행의 자기자본 대비 부동산 PF 비중은 67.9%나 됐다. 비상시 손실 흡수가 얼마나 가능할지 모를 일이다.
세상을 태우는 그 어떤 큰불도 작은 불씨에서 시작되는 법이다. 1998년 외환위기와 2008년 글로벌 금융위기 때를...
한국신용평가는 21일 태영건설의 선순위 무보증 회사채 신용등급을 'A-(안정적)'에서 'A-(하향 검토)'로 내려 잡기로 했다고 밝혔다. 기업어음 신용등급도 'A2(0)'에서 'A2(하향검토)'로 하향 조정됐다. 현재 태영건설의 신용등급은 유사시 태영그룹의 지원 가능성을 반영해 한 노치 상향 반영된 상태다. 태영건설의 신용등급이 A-에서 하향 조정될 경우 투기등급...
한국신용평가는 8일 효성화학의 선순위 무보증 사채 신용등급 전망을 기존 '안정적'에서 '부정적'으로 하향 조정했다. 주력 제품인 PP의 수급과 경쟁력이 약화하고, 베트남 법인 실적 부진으로 사업 안정성이 떨어지면서다. PP는 효성화학의 매출의 50~60% 비중을 차지하고 있다. 다만 신용등급 'A-'와 기업어음 'A2-'는 그대로 유지했다.
2018년 효성그룹의...
한신평은 내년도 경기 부진 장기화와 공사 원가 상승으로 PF 사업성이 저하되면서 우발채무가 현실화할 가능성이 높다고 보고 있다.
사업장의 우발채무를 해소하지 못하면 시공사가 추가 신용보강에 나서게 되고, 이는 고스란히 재무 리스크로 연결된다. 자금줄이 마른 중소 건설사는 파산을 피하기 어렵기 때문에 하청업체와 지역 상권 등 산업 전반으로...
국내 증권사, 여전사, 저축은행의 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 대출과 브릿지론 비중이 여전히 높아 신중한 접근이 필요하다는 조언이 나왔다. 과거 2010년대 초기 글로벌 금융위기 당시에는 저축은행 부실에 집중된 반면, 현재는 금융권 전업권에 분포해있어 정부 지원에도 한계가 있기 때문에 부동산 경기침체 장기화에 대한 체력 비축이 요구됐다.
22일...
박종도 한신평 선임애널리스트는 "잠재적 여객수요 대비 공급 부족으로 국제선 여객운임 강세가 이어지는 가운데 고수익성 노선을 중심으로 한 기재 운용전략 등을 감안할 때 향후에도 견조한 영업수익성을 유지할 수 있을 것"으로 전망했다.
아시아나 항공 인수를 핵심 모니터링 대상으로 판단했다. 최근 EU(유럽연합)의 시정조치안 과정에서 항공기재 및...
채영서 한신평 선임연구원은 “해외 상업용 부동산 투자가 선순위 비중이 작고 중·후순위 비중이 높다“며 ”당시 투자 시점에 이뤄진 대출금리 수준은 1~2% 내외로 낮은 수준이었는데, 현재 리파이낸싱이 이뤄질 경우 대출 금리는 이보다 2~3배 높아진 수준이라 자산가치 하락의 위험이 존재한다“고 말했다.
KB증권은 높은 신용도(신용등급 AA+/한신평, 한기평, NICE)를 바탕으로 다양한 발행어음 상품을 발행하고 있으며, 하루만 맡겨도 약정된 수익금을 지급 받을 수 있어 단기자금 운용에 적합할 수 있다.
이홍구 WM영업총괄본부장은 “한싹은 KB증권이 단독 상장주관사로서 KB증권에서만 청약할 수 있고, 두산로보틱스는 올해 최대 규모의 ‘초대어’ IPO인 만큼 많은...
코로나19 이후 재택근무 확산, 오피스 환경 인증 중요 등이 부동산 시장에 영향을 미치면서 오피스 수요가 줄어든 점도 유효했다.
한신평은 “국내 증권사의 해외 상업용 부동산 익스포져는 우량 자산 중심 투자, 투자 분산도 제고 등 관리 가능한 위험 요소에 집중할 필요가 있다”며 “일부 업체의 경우 적극적인 양적 부담 관리가 요구된다”고 말했다.
할 최종 손실규모는 현재 건전성 지표와 손실인식규모에서 나타나는 수준보다 훨씬 클 수 있다”고 우려했다.
한신평은 “국내 증권사가 투자한 해외부동산 익스포저의 경우 후순위성 투자 비중이 높고 대주단으로서의 통제력이 상대적으로 크지 않아 매각 시점 혹은 리파이낸싱 시점의 자산가치 하락 수준에 따라 손실률이 확대될 수 있다”고 경고했다.
GS건설의 신용등급이 한국신용평가는 29일 GS건설의 선순위 무보증 회사채 신용등급 전망을 기존 '안정적'에서 '부정적'으로 변경하고 신용등급은 'A+'로 유지했다. '부정적' 신용전망은 향우 6개월 이내에 신용등급이 강등될 가능성이 높다는 의미다.
최근 국토교통부로부터 10개월 영업정지 처분을 받으면서 신규 수주와 브랜드 이미지 차질을 입은 데 더해 인천...
한신평은 증권사의 해외부동산 익스포져가 지역은 미국, 용도별로는 오피스의 비중이 각각 높았다고 설명했다. 연구에 따르면 증권사 전체 해외부동산 익스포져의 약 48%가 미국으로 나타났다. 미국 이외에 △유럽 24% △아시아 13% △영국 9% △기타 6% 순으로 나타났다. 영국을 포함한 유럽의 비중은 약 33%다. 미국이 15%포인트(p)가량 비중이 큰 것이다.
용도별는 오피스...