기업들이 공시하는 잠정실적 자료에는 투자자 입장에서 기업의 펀더멘털을 판단하는 데 매우 중요한 매출액과 영업이익이 담긴다. 당기와 전기의 1년 치 실적도 있고 최근 4분기와 3분기의 자료도 있어서 서로 비교해서 살펴봐야 한다. 특히 경기침체 우려가 나오기 시작한 하반기에 기업들이 과연 사업을 잘했는지가 가장 궁금할 테니 어느 해보다 4분기 실적에...
최 연구원은 “비록 지방정부의 경제성장 목표는 지난해처럼 매우 급진적이지 않지만, 3월 양회까지는 경기 안정화를 위한 다양한 부양책이 출시될 것이라는 기대심리가 두드러질 것이며, 이는 중국 주식시장의 저평가 해소에 긍정적으로 작용할 전망”이라며 “또한, 중국 내 집단 감염도 12월 말을 고점으로 정상화가 재개되면서 펀더멘털이 개선되고 있고, 위안화...
‘증여랩’은 미국 대표 경제지인 포춘지에서 선정한 ‘세계에서 가장 존경받는 기업’ 가운데 펀더멘털과 기업의 지속가능성을 종합적으로 평가해 장기적 안목으로 투자하는 상품이다. 글로벌 대표 주자들과 함께 가정의 번영을 기원하는 하나증권의 의지를 담은 상품이기도 하다.
또한, 투자 가치, 재무상태의 건전성 등은 물론 사회적 책임 부담이 주요 고려 요소로...
시장 변동성으로 인해 투자자들은 펀더멘털과 방어적 자산에 집중했다. 올해 아시아태평양 투자자들이 선호하는 3대 부문은 오피스(68%), 산업 및 물류(65%), 다가구 주택·임대용 개발(42%)로 나타나 전 세계 투자자들과 일치한 것으로 확인됐다.
유동성 및 지속 가능성이 창출하는 투자 기회
환경, 사회, 기업 지배구조(ESG) 기준은 여전히 아시아태평양 지역 내 투자...
정준혁 서울대학교 교수는 “결국 펀더멘털 문제”라고 지적했다. 그러면서도 “(우리 기업들은) 일반 투자자에 대한 보호 메커니즘의 작동이 덜 효율적이다”라고 분석했다. 2021년 미국과 영국의 배당 성향(배당금/당기순이익)은 각각 37.27, 48.23이었으나 우리나라는 19.14였다.
◇연기금·금융투자업계 신뢰 구축 과제…“분석 능력 제고해야”
연기금...
최근 국내 증시의 흐름을 보면, 어닝 쇼크를 기록한 반도체, IT 가전 업종, 실적 전망 하향세를 지속중인 화학 등 업황 펀더멘털이 가시적으로 턴어라운드 하지 않는 업종들을 중심으로 주가 급등세가 출현하고 있는 상황이다. 업종 뿐만 아니라 스타일 간에도 빠르게 순환매가 이루어지고 있다는 점도 시장의 대응 난이도를 높이고 있다.
이러한 현상이 출현한 것을...
그는 “우리나라 은행 밸류에이션이 망하기 직전 회사의 수준과 비슷하다”며 “낮은 밸류에이션과 달리 우수한 펀더멘털을 갖추고 있다”고 설명했다. 그러면서 “국내 은행주 저평가의 핵심 원인은 해외 대비 극도로 낮은 주주 환원율”이라고 지적했다.
얼라인파트너스에 따르면 해외 은행 평균 주주환원율은 64%다. 국내 금융지주의 주주 환원율은 △KB 26...
김경환 하나증권 연구원은 “12월 이후 중국 대도시 집단감염과 리오프닝 속도가 예상을 웃돌면서 중국 주식시장 회복 속도도 실제 펀더멘털을 크게 앞서고 있다”며 “국내외 차이나 플레이 관련 신뢰도가 일차적으로 제고된 이후 집단 감염과 트래픽 지표 민감도는 낮아지고, 경기·업황 저점 반등을 구체적으로 확신할 수 있는 신호와 선행지표로 관심이 이동할...
김 연구원은 “연초 이후 주식시장 조정 원인은 금융투자계 자금이 지난해 말에 설정한 배당 연계 매수차익거래 포지션을 청산하는 과정에서 나타나는 결과라고 판단한다”며 “즉, 일시적으로 출회된 수급과 연관성이 크며 최근 펀더멘털 훼손 우려가 더 부각된 것은 아니다. 잔여 포지션 축소에 따라 주식시장은 연말 배당락 이전 수준을 회복할 것으로...
또한, 금융불안 전개양상과 관련해 금융 리스크 현실화 가능성과 국내 펀더멘털이 감내할 수 있는 수준인지 등을 평가하기 어렵다. 물가압력 확대를 우려할 시기는 지났다는 점을 감안한다면 통화정책도 실물경제 가중치를 높일 것으로 예상한다.
다만, 연준의 터미널레이트(terminal rate, 최종금리수준) 기대치가 5% 중반을 상회하거나, 원·달러 환율이 재차 급반등할...
이어 “인플레이션이 둔화하면서 투자자의 관심도 인플레이션 억제에서 경제와 기업의 펀더멘털(기초체력)로 이동될 것”이라며 “평균보다 높은 인플레이션과 하반기 경기 반등을 고려하면 정책금리 인하는 그 이후에 이뤄질 가능성이 있다”고 전망했다.
박 대표는 팬데믹 직후 증시를 주도했던 개인투자자가 돌아오지 않는 한 외국인 투자 동향이 매우 중요하다고도...
그러면서 "카카오뱅크의 구조적 주가 재평가 요인은 대출 성장률 회복, 플랫폼 이익 확대, 판관비율 안정화 등이다. 이중 대출 성장률 회복은 충분히 가능한 여건"이라며 "펀더멘털 외적으로 금리와 주가의 역의 상관관계, 높은 공매도 잔고 등 밸류에이션과 수급 요건도 고려할 필요가 있다"고 덧붙였다.
가격이 떨어진 건 슬프지만, 펀더멘털은 변하지 않았다고 생각한다. 테라·루나, FTX 사태 등을 거치면서 업계 사람들, 5년 이상 있었던 분들도 하락장을 두 번 이상 겪었음에도 시장을 떠나고 싶다는 사람이 절반일 정도였다. 다만 미래가 안보이고 막막하던 2019년 하락장과 달리 블록체인의 실제 사용과 미래에 대해서는 의심이 없다. 나이키, 레딧 등 글로벌 기업이 NFT...
지효진 R&S실 글로벌리서치팀 이사는 “유동성이 급격히 축소되거나 탈글로벌화가 가속화되는 등 2023년 글로벌 경기 침체는 우리 눈앞까지 닥친 상황”이라며 “하지만 지난 포트폴리오의 안정성을 되돌아보고 펀더멘털을 강화할 시점이라는 점에서 경기 침체기 또한 기회”라고 말했다.
이번 보고서는 2023년 주목해야 할 대체투자 시장 트렌드로 △주요...
시 주석은 신년사에서 “중국 경제는 회복력과 잠재력이 크며 활력이 넘친다”면서 “장기 성장을 유지하는 펀더멘털이 여전히 강하다”고 역설했다.
시 주석의 낙관적인 발표와는 대조적으로 전문가들은 지난해 중국 경제성장률이 최종적으로 3%대를 기록했을 것으로 추산하고 있다. 이날 발표된 지난해 12월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 47.0을 기록하며 전월(48....
일각에서는 IP 기반 NFT 비즈니스가 콘텐츠·유통 기업을 중심으로 활발해 시장의 펀더멘털은 건재하다는 주장이 나온다. 다만 올해 거래된 NFT 거래량의 58%가 허위로 거래량을 부풀리는 워시트레이딩(자전거래)라는 의혹이 제기된 터라, 판매량의 반등을 낙관적으로 해석하기는 어려운 상황이다. 코인 시장이 12월 들어 크게 가라앉은 것도 낙관적 해석에...
원) △IT가전(6000억 원) △화학(5000억 원) △자동차(4000억 원) 등에서 높은 변동성이 나타날 것으로 봤다.
다만 이러한 수급 이벤트가 유발하는 주가 변동성이 펀더멘털과는 무관한 움직임이라는 분석도 나온다. 한 연구원은 "행여 단기 주가 급락이 나타나더라도 매도에 동참하기보다는 저가 매수의 기회로 접근하는 것도 적절한 대안 전략"이라고 말했다.
ASIFMA는 "글로벌 투자자들은 코스피 성장에 많은 영향을 끼쳤지만, 2020년 3월부터 코스피 순매도를 이어오고 있다"며 "58조달러 규모 자산을 운용하는 ASIFMA 회원사들은 펀더멘털(기초여건)을 차치하고 이러한 추세를 이끄는 원인 중 하나가 많은 시장 구조적인 이슈들에 있다고 본다"고 지적했다.
외국인은 유가증권시장에서 △2020년(24조5652억...
각국 군비 증강이 종전 선언 영향으로 감소 기조로 전환할 우려 때문”이라면서도 “그러나 종전 선언은 펀더멘털 관점에서 우려 요인이 아니다. 러·우 전쟁이 끝나도 각국 군사적 긴장을 지속할 가능성이 크기 때문”이라고 설명했다.
이어 “2014년 러시아의 크림반도 병합 이후 세계 무기거래 추이는 2015년과 2016년 가갂 5.2%, 9.9% 증가했다”며 “각국 군비 예산은...