◆현대 able 안정성장형 포트폴리오
△CJ - CJ대한통운, CJ오쇼핑, CJ CGV, CJ E&M등 자회사에 대한 의존도 분산과 자회사들의 고른 실적 개선 기대감 지속 부각. 비상장 자회사 CJ올리브영, CJ푸드빌의 매출 및 영업이익 증가에 따른 수익성 개선도 주목.
△삼성증권 - 환율하락에 따른 내수주와 금융주에 대한 관심이 증대, 금리하락 예상으로 업종펀더멘털 개선 주목....
CJ대한통운은 CJ그룹 계열의 종합물류업체로 국내ㆍ국제물류, 컨테이너, 택배, 건설사업 등을 영위하고 있다.
2분기 택배사업부문의 인력 재배치 효과로 운용원가가 10% 하락하며 매출총이익률이 전분기대비 0.6포인트 개선될 것으로 보인다. 또 같은 기간 영업이익은 365억원으로 전분기의 277억원보다 늘어날 것으로 기대된다.
계약물류 사업부문은 기존 저수익...
여기에 지난해 대한통운과 CJ GLS 합병이후 대규모 배송 차질과 위약금 등 많은 부작용이 나타났던 택배부문 역시 올해부터 택배 물량 확대와 평균단가 상승으로 영업 정상화 국면에 진입하여 견조한 실적 증가세 예상.
△SK네트웍스 - IM사업부의 마진증가와 비용효율화 모멘텀 지속, 렌터카 사업 강화, 패션사업부의 신규런칭 브랜드 및 온라인몰...
여기에 지난해 대한통운과 CJ GLS 합병이후 대규모 배송 차질과 위약금 등 많은 부작용이 나타났던 택배부문 역시 올해부터 택배 물량 확대와 평균단가 상승으로 영업 정상화 국면에 진입하여 견조한 실적 증가세 예상.
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여기에 지난해 대한통운과 CJ GLS 합병 이후 대규모 배송 차질과 위약금 등 많은 부작용이 나타났던 택배부문 역시 올해부터 택배 물량 확대와 평균단가 상승으로 영업 정상화 국면에 진입하여 견조한 실적 증가세 예상.
△현대차 - 1/4분기 동사의 글로벌 출고 판매는 122만6000대(+4.6%, y-y)로 예상치 상회. 해외공장 호조세가 지속되는 가운데 주간연속 2교대...
여기에 지난해 대한통운과 CJ GLS 합병 이후 대규모 배송 차질과 위약금 등 많은 부작용이 나타났던 택배부문 역시 올해부터 택배 물량 확대와 평균단가 상승으로 영업 정상화 국면에 진입하여 견조한 실적 증가세 예상.
△현대차 - 1/4분기 동사의 글로벌 출고 판매는 122만6000대(+4.6%, y-y)로 예상치 상회. 해외공장 호조세가 지속되는 가운데 주간연속 2교대...
여기에 지난해 대한통운과 CJ GLS 합병 이후 대규모 배송 차질과 위약금 등 많은 부작용이 나타났던 택배부문 역시 올해부터 택배 물량 확대와 평균단가 상승으로 영업 정상화 국면에 진입하여 견조한 실적 증가세 예상.
△SK하이닉스 - 삼성전자 갤럭시 S5 출시와 중국의 TD-LTE 시장의 개화로 인한 신규 스마트폰 출시 모델의 증가, 2/4분기 스마트폰 신규 모델...
여기에 지난해 대한통운과 CJ GLS 합병 이후 대규모 배송 차질과 위약금 등 많은 부작용이 나타났던 택배부문 역시 올해부터 택배 물량 확대와 평균단가 상승으로 영업 정상화 국면에 진입하여 견조한 실적 증가세 예상.
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여기에 지난해 대한통운과 CJ GLS 합병 이후 대규모 배송 차질과 위약금 등 많은 부작용이 나타났던 택배부문 역시 올해부터 택배 물량 확대와 평균단가 상승으로 영업 정상화 국면에 진입하여 견조한 실적 증가세 예상.
△에스원 - 동사는 국내 1위 시스템보안(출동보안) 업체로 기존 사업인 시스템보안 및 에너지효율화 사업과의 시너지 효과가 부각될 전망....
포스코건설, 포스코에너지, 대우인터내셔널을 통한 비 철강부문 계열사 시너지도 확대될 전망이다.
△CJ
-상장 계열사들의 긍정적인 실적 전망이 이어지고 있다. CJ오쇼핑은 모바일 비중이 200% 이상 확대되며 매출증가가 예상되고, CJ제일제당 역시 곡물가격 하락과 가공식품 적자품목 정리 등을 통해 영업이익 개선이 기대된다. 2013년 하반기부터 CJ대한통운에...
이 회장은 등기이사직을 맡고 있는 CJ(주), CJ대한통운, CJ시스템즈 등 나머지 계열사의 경우 일괄 사퇴보다는 이들 3개 계열사처럼 임기 종료 후 재선임하지 않는 방식을 선택할 전망이다.
업계 한 관계자는 “최 회장과 이 회장이 이달 초 사임 의사를 밝혔고, 각 계열사의 이사회에서 논의된 사항인 만큼 이변이 없는 한 주총에서 그대로 통과될 것으로 보인다”...
최근 이슈가 되고 있는 대우건설 물량(122만주)을 감안시 현재 총 출회 가능한 기타 주요주주의 물량은 261만주(11.5%)로 추정되고 있다.
류 연구원은 오버행 이슈로 인한 주가 하락시 적극적인 매수 기회로 활용할 것을 조언했다.
류 연구원은 “CJ대한통운은 고정비 통제를 통한 비용 절감, 택배 부문의 질적 개선, 저가 계약물류를 통해 수익성 개선에 나서고...