나신평은 “우발채무, 파생결합증권, 해외 대체투자 등 3대 리스크요인에 익스포저(위험노출액)가 큰 대형사가 향후 수익성, 자산 건전성, 유동성에 큰 도전을 받을 것”이라고 전망했다.
생명보험 업종은 코로나19 여파에 따른 경기불황을 대비하기 위한 각국 중앙은행의 대폭적인 기준금리 인하로 투자수익률이 악화할 것으로 예상됐다. 반면 손해보험 업종의 경우...
증권산업은 운용 실적과 IPO(기업공개) 시장 경색, 해외투자부문 부진이 예상되는 가운데 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 관련 익스포저 관리가 필수적이며, 국내 경기침체 시 보험산업 신규 보험판매 감소, 해약 증가와 대출채권 연체율 상승, 자산운용 수익성 감소가 우려된다고 지적했다. 카드사는 소비심리 위축과 가계소득 감소 시 매출 실적 하락이 불가피하며...
피치는 “중국으로부터의 제조업 중간재 투입은 GDP의 6%에 육박한다”며 “우리가 세계 경제 전망에서 다루는 국가 중 익스포저가 가장 크다”고 언급했다.
한편 피치는 올해 세계 GDP 성장률 전망치를 기존 2.5%에서 1.3%로 하향 조정했다. 내년 성장률 전망치는 기존 2.7%에서 3.3%로 높이며 ‘V자’ 회복할 것으로 예상했다.
미국의 GDP 성장률은 1.0%, 유로존 -0.4...
한편 오토노머스리서치에 따르면 미국 은행들의 석유산업에 대한 익스포저(Exposure·노출)는 2%에 불과하다. 그러나 석유업계가 자리 잡은 지역과 다른 산업에 미칠 영향을 감안하면 간접적인 익스포저는 막대하다는 지적이다. 셰일유 업체가 밀집한 미국 텍사스주와 오클라호마주에 있는 지방은행 주가가 이날 20~30% 폭락한 것은 바로 이런 우려를 반영한 것이다....
또 대통 제외한 CJ제일제당 매출액 내 중국 익스포저(가공/바이오/생물자원 모두 합산)는 5% 내외로 추산되는 등 이익 기여도가 제한적이었다는 평가다.
심 연구원은 “보수적으로 추정해도 대통 제외 이익은 기존 추정치 대비 3% 내외 감소할 것으로 판단한다”라며 “막연한 우려보다는 그룹사의 수익성 개선 의지 및 체력 증진에 집중할 시점”이라고 강조했다....
금융위원회, 기획재정부, 금융감독원 등은 지난 해 12월 ‘부동산 PF 익스포저 건전성 관리 방안’을 확정하고 오는 4월부터 본격 시행할 예정이다. 이에 따라 증권사는 부동산PF 채무보증을 자기자본 대비 100% 이상 취급할 수 없고 여신전문금융사는 부동산PF 대출과 채무보증의 합계를 여신성 자산의 30% 이내로 제한해야 한다.
이달 들어서도 은성수 금융위원장이...
양국 금융기관간 상대국통화 익스포저도 늘고 있다. 실제, 호주 금융기관의 원화 주식 투자액은 2014년 2월말 7조7000억원에서 2019년 12월말 14조5000억원으로 증가했다. 같은기간 국내은행의 호주달러화 채권·주식 투자액 및 채권발행액은 33억4000만달러에서 56억3000만달러로 늘었다.
양국간 통화스왑은 자국통화를 기반으로 하지만 금융안정 용도로도 쓰일...
2008년 글로벌 금융위기 이후 헤지펀드들이 다른 금융상품에 못 미치는 성적을 수년간 내면서 기관투자자들이 헤지펀드 상품에 대한 익스포저를 줄이고 있는 것이 인출 확대 주원인이라고 FT는 진단했다.
예를 들어 헤지펀드는 지난해 10년 만에 가장 좋은 성적을 올렸지만 뉴욕증시 벤치마크인 S&P500지수의 상승률 31.5%는 훨씬 밑돌았다.
헤지펀드...
이달 초 금융위원회가 내놓은 ‘PF 위험 노출액(익스포저) 건전성 관리 방안’에 따르면 금융위는 2021년 7월부터 증권사의 부동산 채무보증 한도를 자기자본의 100% 이내로 제한하기로 했다. 아울러 증권사의 건전성 지표인 영업용순자본비율(NCR) 계산 시 채무보증에 대한 신용위험액 산정 때 적용하는 위험계수를 12%에서 18%로 상향하기로 했다.
이번 규제 도입...
지난 5일 금융위원회와 금융감독원 등은 100조 원에 이르는 부동산PF 익스포저를 관리하기 위해 내년 2분기부터 증권사와 여신전문금융회사에 채무보증 취급 한도 적용 등을 골자로 하는 부동산PF 익스포저 건전성 관리 방안을 확정했다.
장효선 삼성증권 연구원은 “(이번 조치로) 증권사들의 부동산PF 영업 여력이 상당 부분 축소될 것”이라며 “채무보증...
증권 업종 하락은 전날 금융당국이 발표한 부동산 PF 익스포저(대출ㆍ보증 위험노출액) 관리 방안에 따른 후폭풍으로 해석된다. 부동산금융을 주요 성장동력으로 사용했던 증권사들은 이번 방안으로 수익성 위축이 불가피할 전망이기 때문이다.
이번 방안은 증권사가 자기자본 대비 부동산 채무보증을 100% 이상 늘릴 수 없게 하는 내용이다. 또 당국은...
은성수 금융위원장은 6일 오후 열린 주간업무회의에서 “부동산 PF 익스포저 건전성 관리는 금융시장 안정, 금융산업 건전성, 부동산 시장의 건전한 발전 측면에서 매우 중요한 과제라고 밝혔다.
이어 금융위 간부들을 대상으로 “세부 집행과정에서 시장과 충분히 소통하면서 이런 정책 취지를 잘 구현해달라”고 강조했다.
금융위는 전일 기획재정부, 금융감독원...
증권사의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 위험 익스포저(노출)가 커지면서 업계 안팎에서 우려의 목소리가 나오는 가운데 금융당국이 잠재적인 위험을 관리하기 위해 공시 강화 등 시스템을 갖춰야 한다는 조언이 제기됐다.
이석훈 자본시장연구원 선임연구위원은 21일 오전 서울 여의도 금투센터 19층에서 열린 ‘국내 증권업 부동산PF 유동화시장의 추이와 위험...
CLO와 CDO는 비우량 기초자산을 구조화해 우량자산을 만들며, 은행들의 익스포저가 크다는 점에서 유사하다는 평가를 받는다. 실제로 CLO는 투기등급 기업대출인 레버리지론을레버리지론을, CDO는 주택저당증권(MBS), 미국에서 자산유동화증권(ABS), 신용부도스와프(CDS) 등을 구조화한 상품으로, 기초자산의 신용도가 모두 낮은 편이다.
김 연구원은 “CLO는 CDO에 비해...
피치는 "미국에서 소규모 소송과 조사가 진행 중이기 때문에 불확실성은 남아있으나 이번 소송 합의로 추가 익스포저는 상당히 감소했다"고 판단했다. 이어 "우호적인 환율과 제품 믹스 개선 등으로 두 회사의 수익은 향후 몇 분기 동안 계속해서 개선될 것"이라 내다봤다.
현대차는 11일 미국서 세타2엔진에 대한 소송과 관련해 차량...
한국신용평가 보고서에 따르면, 국내 주요 보험사 10곳의 해외 대체투자 익스포저(위험노출액)는 올해 6월 말 기준 15조4000억 원을 기록했다. 2017년 말 10조5000억 원에서 1년 반 만에 47%나 증가한 수치다.
보험사의 해외 대체투자 대상은 부동산이 6조1000억 원(39.6%)으로 가장 많았고 SOC(인프라)투자가 5조8000억 원(37.7%)으로 뒤를 이었다. 위험성이 높은 후순위와 지분성...
27일 이진협 연구원은 “불룸버그는 전날 골드만삭스가 SVF에 대한 익스포저를 줄이고 있다고 보도했다”며 “골드만삭스는 SVF 2호에도 출자할 것으로 예상됐던 투자자”라고 말했다.
이어 “우버와 슬랙 등 주요 투자 기업의 IPO 이후 주가하락, 위워크의 IPO 무산 등으로 SVF에 대한 우려가 고조되는 상황에서 골드만삭스와 같은 유력 투자자의 행보로 불확실성이...
이 연구원은 “해외 대체투자 익스포져는 연평균 60% 이상의 빠른 속도로 증가하고 있는데 증권업의 익스포저는 2017년 3조7000억 원에서 올해 6월 말 13조9000억 원으로 278% 급증했다”면서 “부동산(48%)과 SOC·인프라(34%)의 비중이 크다”고 말했다.
해외 부동산 투자가 급증하면서 자연스럽게 트렌드도 생겼다. 상업용 오피스 빌딩은 물론 숙박시설, 스튜디오...
금감원에 따르면 3월 말 기준 홍콩에 대한 국내 금융회사 익스포저는 61억1000만 달러다. 금융회사 전체 대외 익스포져(2775억3000만 달러)의 2.2%를 차지한다. 이달 13일 기준 현재 항셍차이나기업지수(HSCEI)는 9847포인트, 항셍지수(HSI)는 25281포인트 지난해 말 대비 각각 2.7%, 2.2% 하락했다. 투자자의 원금손실구간에 도달하기까지는 아직 여유가 있다고 관계자들은...