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문재인 대통령 "기업구호 긴급자금 100조 투입"..."기업 지켜내겠다"

문 대통령은 "소상공인과 중소기업을 넘어서 주력 산업의 기업까지 확대하고 비우량기업과 우량기업 모두를 포함해 촘촘하게 지원하는 긴급 자금"이라며 "우리 기업을 지켜내기 위한 특단의 선제 조치임과 동시에 기업을 살려 국민들의 일자리를 지키는 일이기도 하다"고 설명했다. 문 대통령은 이어 "코로나19의 충격으로 기업이...

2020-03-24 13:06
채안펀드, 크레딧 시장에 단기적으로는 긍정적

한국은행을 포함해 은행권, 보험사, 증권사가 출자하여 채권을 매입하는 방식으로 시중에 유동성을 지원했다. NH투자증권 한광열 연구원은 “기업들의 단기 유동성 부족 우려를 낮출 수 있다는 점에서 크레딧 시장에 단기적으로 긍정적이다”면서 “다만 매입 대상이 우량 기업에만 한정될 경우 유동성 상황이 열위한 비우량 기업의 부도 확대는 불가피할...

2020-03-23 07:30
[사설] 회사채發 기업 신용위기, 줄도산 막아야

신용등급 A등급 이하 비우량 회사채 중 4월 만기인 곳만 해도 대한항공, 하이트진로, 풍산 등 대기업들이 있다. 신용스프레드 또한 연일 높아지고 있다. 20일 AA-등급 무보증 회사채 신용스프레드는 83.8bp(1bp는 0.01%)로 2012년 2월 6일(85.0bp) 이후 8년여 만에 최고였다. 국고채와 회사채의 금리차이인 신용스프레드 상승은 기업들이 자금을 빌리기 어려워지고 신용위험이...

2020-03-22 17:48
4월 회사채 만기폭탄에 기업들 자금조달 비상

신용등급 A등급 이하 비우량 회사채 중 4월에 만기가 도래하는 기업 현황을 보면 BBB+ 등급 대한항공은 4월 만기 회사채가 2400억 원 규모다. 그 밖에 하이트진로(Aㆍ1430억 원), 풍산(Aㆍ1000억 원), HSD엔진(BBB-ㆍ800억 원), 하나에프앤아이(Aㆍ700억 원), 하나자산신탁(Aㆍ700억 원), SK건설(A-ㆍ560억 원) 등도 내달 만기를 앞두고 있다. 이처럼 회사채 물량이 많이...

2020-03-22 09:59
금감원, 주식·채권시장 위기평가 등급 심각·경계 격상

7개 과제는 △파생결합증권 관련 리스크 요인과 펀드 가치 하락에 따른 시장 불안 요인 발생을 점검해 대응 방안을 마련하고 △비우량회사채 발행 및 차환 곤란으로 인한 회사채 및 단기 자금시장 경색에 대비해 모니터링을 강화한다. 또 △증시 변동성 확대로 인한 코스닥 전환사채(CB) 발행 위축과 조기 상환 청구 증가 가능성에 대비하고 △외국인 투자 동향과...

2020-03-19 18:23
미국발 하이일드 크레딧 신용경색 우려 국내 하이일드 시장은

투자심리가 위축되고, 유가연계 DLS 손실구간 진입, 흥아해운 부도, 두산중공업의 휴업 이슈, 대한항공 아웃룩 하향 등으로 비우량 등급 중심의 리스크 확대가 나타나고 있다. 특히 ‘코로나 19’가 1분기로 마무리되는 시나리오에서 글로벌 팬데믹 선언으로 확산하면서 개별 기업에 미치는 영향은 더 커졌다. 체력이 약한 기업들은 불안한 하루하루를 보내고 있다.

2020-03-19 07:48
2월 4.6조 만기, 회사채수요 흥행 지속될 수 있을까

다만 지난해 상반기와 같은 비우량등급 회사채까지 완판 행진을 이어가기는 힘들 전망이다. 전반적인 기업실적 저하에 따른 신용등급 강등 이슈가 부각되고 있기 때문이다. 신용등급 상승 업체 수를 하락 업체 수로 나눈 등급 상하향배율은 4년 만에 내림세다. 한국기업평가 기준 0.57 배 수준에 머무르고 있다.

2020-02-13 07:20
엄습하는 CLO 위험성… “금융위기 뇌관” vs “우려할 만큼 아냐” 의견 분분

김한진 KTB증권 연구원은 “저신용등급 기업부채 팽창으로 인한 신용경색과 비우량 기초자산으로의 과도한 신용 쏠림, 레버리지론과 CLO 질적 저하 등이 잠재 위험으로 예상된다”며 “금융위험이란 통상 외곽의 저신용등급 영역에서 시작해 경기둔화와 함께 증시까지 확산된다는 점에서 주의가 필요하다”고 말했다. 반면 이베스트투자증권 리서치센터...

2019-11-12 13:09
CLO 발행 규모 급증에…‘제2의 금융위기’ 우려 고조(?)

CDO는 회사채나 금융회사의 대출채권 등을 한데 묶어 유동화시킨 신용파생상품이다. CLO와 CDO는 비우량 기초자산을 구조화해 우량자산을 만들며, 은행들의 익스포저가 크다는 점에서 유사하다는 평가를 받는다. 실제로 CLO는 투기등급 기업대출인 레버리지론을레버리지론을, CDO는 주택저당증권(MBS), 미국에서 자산유동화증권(ABS), 신용부도스와프(CDS) 등을 구조화한...

2019-10-17 17:31
‘회사채 양극화’의 서막(?), 대기업 회사채 없어서 못사, 부실 기업은 미운오리 신세

낮은 수익률에도 투자처를 찾지 못한 기관 뭉칫돈이 채권시장에 몰리면서 귀한 대접을 받고 있다. 반면 절대금리가 낮은 비우량 회사채 인기는 뚝 떨어지며 양극화 우려가 점증하고 있다. 14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK건설은 이날 3년물 회사채 발행액을 1500억 원으로 증액 발행했다. 2일 회사채 수요 예측에서 모집 금액 800억 원의 4배를 뛰어넘는 약...

2019-10-14 08:47
중국, 20여 년 만의 첫 은행 압류…1년간 바오상은행 경영관리

바오상은행이 당국 관리하에 들어간 것은 중국 중소은행이 비우량 대출 제한 규정과 자본·대출 충당금 요구사항을 우회하기 위해 사용하는 장부외 대출에 그 원인이 있다고 전문가들은 설명했다. 중국국제금융공사(CICC)의 빅터 왕 애널리스트는 전날 보고서에서 “당국의 움직임은 은행 자산 품질에 대한 투자자들의 우려를 고조시킬 것”이라며 “또 다른 은행이...

2019-05-28 14:34
주담대금리 2년2개월만 최저, 연준 인내심에 예·대금리 동반하락

최영엽 한은 금융통계팀 부국장은 “시장금리가 단기물부터 하락하면서 예금금리와 가계대출금리가 하락했다”며 “반면 기업대출금리는 대기업의 경우 매출채권 관련 패널티 부과에 따른 고금리 대출 취급이, 중소기업의 경우 연초 일부 은행에서 비우량 중기에 대출을 확대한 것이 각각 영향을 미쳤다”고 전했다. 그는 이어 “금리인상 이후...

2019-02-26 12:00
[금융위기 10년] 국제공조 ‘와르르’ …금융위기 또 터지면 ‘탈출구’가 없다

시장에선 이미 서브프라임모기지(비우량 주택담보대출) 시장을 둘러싸고 경고음이 나오고 있었지만 당시 앨런 그린스펀 연방준비제도(Fed, 연준) 의장은 10년간 계속된 서구 자본 시장의 승리감에 젖어 있었고, 그의 후임인 벤 버냉키 의장은 “서브프라임모기지 시장의 문제는 제한적”이라며 “상당한 파급 효과를 내진 않을 것”이라고 선언했다. 정작 더 우려의...

2018-09-10 11:04
코스닥벤처펀드 100일 성적표, 3兆 몰렸지만 수익률은 ‘시큰둥’

있는 채권이 극히 제한적이다. 이 같은 지적에 금융당국이 ‘적격기관투자자(QIB)에 등록된 메자닌 편입 허용’이라는 개선책을 내놨지만 근본적인 해결책은 될 수 없다는 지적이 나온다. 코스닥벤처펀드로 인한 전환사채(CB) 시장의 왜곡 현상의 우려도 존재한다. 공모주 우선 배정을 위한 코스닥벤처펀드의 CB 수요가 커지다 보니 비우량 기업들의 CB 발행...

2018-07-12 10:14
[PB의 티타임]‘골디락스’ 시대… 부채 줄이고, 주식·펀드 투자비중 높여라

하이일드채권형펀드는 신용등급이 낮은 비우량채권(정상채권과 부실채권의 사이로 신용등급 BBB 이하 채권)에 투자하는 상품으로 경기 호조에 기업의 부도 위험이 낮아지고 국채 대비 절대 금리 수준이 높아 수익을 기대해 볼 수 있다. 그리고 경기가 확장될 때 물가가 오르는 만큼 물가연동채권에도 주목할 만하다. 물가연동국채(물가채)는 정부가 발행하는 국채의...

2018-02-07 10:58
외국인, 원화강세에 지난해 韓 채권 보유액 9조 원 늘려

이 중 A등급 회사채에 대한 참여율은 224.3%로 전년 대비 24.9%포인트 상승하면서 발행금액도 큰 폭으로 증가했지만, BBB등급 등 비우량 회사채에 대한 수요는 여전히 부족했다. 장외 채권 거래량은 전년 대비 173조2000억원(3.7%) 감소한 4513조3000억 원을 기록했다. 종류별로는 국채와 특수채, 통안채는 전년 대비 각각 253조1000억 원(-10.0%), 11조9000억 원...

2018-01-10 18:14
[2017 마켓리더 대상] 하이투자증권, 업계 최초 항공기 직접 인수·리스… 대체투자분야 선도

채권자본시장(DCM) 분야에서는 7월 아시아나항공의 회사채 발행에 발행 주간사로 참여해 성공리에 발행을 마무리했다. 신용등급이 BBB로 비우량에 속하고 신용등급 하락과 잠재된 계열사 부담 확대 등의 이유로 우려가 있던 상황에서 발행 주간사로 참여해 300억 원 모집에 180억 원을 증액한 480억 원의 발행을 성공시키며 시장의 주목을 받았다. 구조화...

2017-12-20 14:30
기준금리 인상에도...지난달 채권금리 하락

이하 비우량물은 전월 대비 감소했다. 11월 회사채 수요예측금액은 금리 상승에 따른 조기 자금 조달로 발행이 극히 부진해 전년 동기 대비 1200억 원 줄어든 7200억 원으로 집계됐다. 수요예측 전체 참여금액은 1조6170억 원으로 참여율은 224.6%이며 전년 동기 대비 34.7%포인트 상승했다. 장외채권 거래량은 거래일수 증가에 따라 전월 대비 84조9000억 원...

2017-12-05 17:49
회사채 시장에 투자금 몰린다

일각에선 상장을 앞둔 넷마블 투자를 위해 비우량등급 채권에 잠시 투자자가 몰렸다는 지적이 나온다. 증권사 관계자는 “국민연금 등 연기금의 투자가 재개된 점은 긍적적이지만 대부분 높은 신용등급으로 투자자를 모은 측면도 있다”면서 “회사채 시장 전반으로 분위기가 확산될 지는 지켜봐야 할것"이라고 말했다.

2017-04-24 09:53
금융당국, 중소ㆍ중견기업 대상 6000억 규모 회사채 인수지원 프로그램 가동

금융위는 비우량등급 회사채 발행 여건이 악화되는 상황에서 비우량물 시장의 수급 안정을 위해 이같은 결정을 내렸다. 2012년 이후 지속되고 있는 우량·비우량 등급간 양극화는 최근에도 지속, 확대되고 있는 상황이다. 발행시장에서 A등급은 다소 회복되었으나, BBB+이하 등급은 순상환 증가, 수요예측 감소 등 수급상황이 계속 악화되고 있다. 올해 2월까지...

2017-03-16 14:32

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