[오늘의 추천종목]한화증권

◇대형주 추천종목

△셀트리온 - 엔브렐과 리툭산의 바이오시밀러 임상시험 돌입에 따른 기대감과 CT-P06, CT-P13의 임상 3상 성공 가능성 여부가 중요한 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망

△하이닉스 - 연초 실적기대를 상회하는 유일한 IT 대형주. 일본 대재앙에 따른 Supply Chain 다변화의 수혜를 받을 것으로 전망됨

△하나금융지주 - 외환은행을 인수할 유력한 후보자로 인수시 자본 효율성이 높아질 것으로 전망됨. 외환은행 인수가능성을 고려한 2011년 예상PBR은 상당히 저평가된 수준으로 주가 상승 여력 크다고 판단됨

△삼성테크윈 - 파워시스템과 특수사업부의 계절적 영향으로 1분기 실적은 감소 추세 전망되나, IT솔루션을 제외한 전 사업부 매출액이 1분기 대비 증가하며 1분기를 저점으로 턴어라운드가 전망됨

△CJ - 곡물가격 급등에 따른 생산면적 확대로 인해 올해 및 내년에 걸쳐 곡물생산량이 증가할 가능성과 중동사태 장기화 및 일본지진으로 곡물 수요감소 가능성에 제기되면서 핵심 자회사인 CJ제일제당의 실적 개선이 전망됨. 또한 CJ E&M의 통합 시너지로 인한 기업가치 상승 모멘텀도 유효

△삼성화재 - FY11부터 제도개선의 영향으로 자동차보험 손해율이 하락할 경우 시장점유율을 다시 상승시키며 이익의 증가를 최대화할 가능성이 높다고 판단. 아울러 장기보험에서도 업계에서 가장 먼저 갱신형 상품의 판매비중을 늘려왔고 사망담보의 구성을 늘리는 선제적인 대응을 해왔기 때문에 업계와의 위험손해율 격차를 더욱 벌일 수 있을 전망

△삼성전자 - 4분기를 기점으로 실적 저점을 통과할 것으로 전망되고, 2011년 1분기를 기점으로 DRAM도 상승 전환할 것으로 전망됨. System LSI, SMD부문 실적호조로 실적 안정성이 높아진 가운데, 향후 주식수급 개선 가능성도 높은 것으로 판단

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음

◇중소형주 추천종목

△엘엠에스 - 일본 지진사태로 인해 광픽업렌즈 제품에서 90% 점유율을 차지하고 있던 아사히글라스 공장의 가동중지 수혜전망. 또한 신규사업인 도광판, AMOLED 소재도 매출발생기

△현대그린푸드 - 식자재유통 거래처 다변화와 시장의 성장으로 연 30%이상의 매출 신장 가능할 것으로 전망되며 백화점 푸드코트 사업 진출로 2011년 큰 폭의 볼륨성장이 가능할 것으로 전망됨

△와이지원 - 3분기를 기점으로 실적 턴어라운드 추세가 4분기에도 지속될 것으로 전망되며, 해외 자회사들 역시 지분법이익이 흑자전환하며 중국 내수시장 확대 본격화 모멘텀 기대. 2011년 매출액 1862억, 영업이익 160억원으로 큰 폭의 실적개선이 기대되며 PER 6.8배로 매력적인 밸류에이션 구간

△휠라코리아 - 2011년도 한국, 미국, 홍콩 시장의 성장이 지속될 것으로 전망되며 추가 라이센시 확보가 기대되는 만큼 휠라코리아의 벨류에이션 매력은 더욱 높아질 것으로 판단됨

△고영 - 4Q10 매출액은 사상 최대치를 기록하였고 영업이익률 역시 안정적인 수준을 유지하고 있는 점이 주목할 만함. 2011년에도 2010년대비 50% 이상의 매출액 신장이 전망되며 하반기에는 반도체 검사 관련 신제품 출시로 추가 성장도 가능할 전망

△이수페타시스 - MBL의 매출 확대로 외형성장과 수익성 호전이 동시에 가능할 것으로 전망됨. 자회사 이수엑사보드, ISUPetasys Corporation의 호실적으로 지분법이익 100억원 가량 반영되며 영업외손익 흑자구조 이어갈 전망

△동양기전 - 신규 수주로 자동차용 DC모터 사업부의 현대차그룹 비중이 의미있게 상승하고, 다양한 기존 해외거래처들의 영업상황이 빠르게 회복되고 있으며, 2010년 알려졌던 중국법인 성장스토리가 실적으로 현실화되면서 2011년에도 매력적인 기업가치 상승세를 연출할 것으로 전망

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음

◇주간 추천종목

△LG전자 - 변화에 대한 기대감 반영. 스마트폰 비중 확대 및 ASP 상승 효과 기대로 MC사업부 적자 규모 축소, HE사업부 흑자전환, AC사업부 계절성 기대로 1분기를 기점으로 점진적 실적 개선 전망. 일본 대지진에 의한 부품 및 소재 공급관련 우려가 과도하게 반응됐을 뿐만 아니라 점차 해소되는 단계에 진입. MC사업부 흑자 전환 기대를 바탕으로 상대적 실적 개선 효과 돋보일 수 있을 전망. 2011년 1분기 매출은 14조919억원, 영업이익은 1조352억원, 연간 매출액 60조3411억원, 영업이익은 1조1207억원으로 예상

△현대제철 - 고로 2호기 본격 가동으로 2분기 수익성 개선 본격화 전망. 2011년 1분기 영업실적은 매출액 3조4617억원(QoQ +20.6%, YoY +71.6%), 영업이익 3109억원(QoQ -11.7%, YoY +135.5%)으로 예상. 고로 2호기 상업생산 시작과 함께 제품판매량이 370만3000톤으로 42.8% 증가하며 매출액과 영업이익 증가율이 높아짐. 직전분기 대비 영업이익 감소의 주된 이유는 국내 건설경기 부진으로 철근 판매량이 감소하고 고로 2호기 감가상각비 806억원이 증가했기 때문. 포스코의 내수 철강재가격 인상에 따라 현대제철의 판매가격도 인상될 것으로 예상되며 고로 2호기의 조업조건 안정화에 따른 수익 기여로 2분기 매출액 3조9250억원(QoQ +13.4%, YoY +44.2%), 영업이익 4525억원(QoQ +45.5%, YoY +30.5%)으로 증가 예상. 일본 지진의 영향으로 국제 철강재 가격 강세와 수출부문 수익성도 개선 예상됨

△기아차 - 현대차그룹 경쟁력 기아차 성장으로 좀 더 집중. 1월 한국시장 신형 모닝의 론칭을 시작으로 모닝, K5, K5하이브리드, 프라이드 후속 등 2011년에도 한국, 미국, 중국, 유럽 등 신차출시 활동 활발. 2010년 38.9% 증가한 전세계 213만대 판매실적에 이어 2011년에도 전세계 249만대까지 판매실적 증가하며 +16.6%의 구조적 성장세 지속될 듯. 상대적으로 여유있는 생산능력(263만대)으로 높아진 현대차그룹 경쟁력과 10여 년간 준비한 정상화 효과 지속적으로 표출될 듯. 마찬가지로 환율, 원자재가격, 대외경쟁관계에 따른 수익성 변동요인 확대되고 있지만, 상대적으로 높은 물량성장세를 배경으로 긍정적인 이익 성장전망 견지. 2011년 현대차그룹의 경쟁력 좀더 집중되며 기아차 주가 재평가 국면 지속될 듯

△이엔에프테크놀러지 - 안정적이고 지속적인 성장에 주목. 기존 Stripper, Thinner, Etchant 부문 실적만 고려해도 저평가된 상태로 판단되며, LG화학과 제휴해서 추진중인 2차전지 양극활물질 전구체 개발 성공 가능성도 높은 것으로 평가. 진입 초기 제품인 LCD용 Striipper, Cu Etchant, Color Paste등의 고성장이 기대되며, 이와 같은 라인업 확대를 통한 낙관적인 성장 전망 유지. 소재업종의 특성과 제품 다각화에 기반한 안정적인 성장이 동사의 최대 강점이며, 2011년에도 LCD경기와 무관하게 이익성장 지속될 전망. Tech섹터 내에서 상대적으로 안정적인 성장이 기대되는 반면, 여전히 저평가 국면에 있는 만큼 비중확대 전략이 바람직

△신규종목 - LG전자, 현대제철, 이엔에프테크놀러지

△제외종목 - 동양기전, GS건설, 세아베스틸