이 연구원은 "하반기 북미 고객사의 신제품 판매가 교체 수요와 폴디드 줌을 통한 카메라 부피 감소, USB-C 포트 탑재 등 다양한 업그레이드에 힘입어 호조세를 기록할 것으로 기대된다"면서 "물량 증가와 판가 상승이 맞물려 역대 최대 하반기 실적을 달성할 것"이라고 내다봤다.
이어 "하반기에는 기다렸던 XR 신제품 출시 가능성도 커...
기술 개발 목표에 대해 김 대표는 “현재 단기적으로는 전동 액추에이터, 고속 P&P 헤드 고도화에 박차를 가하고, 올해 폴디드줌 관련 장비를 개발 및 납품할 계획”이라며 “중기적으로는 폴디드 줌 장비 개발을 확대하고, 전장용, 확장현실(XR) 등 신시장 진출과 해외 시장 확대, 장기적으로는 영상처리 기술과 딥러닝 기술을 접목해 CCM과 반도체 분야에...
삼성전기 광학통신솔루션 사업부장 이태곤 부사장은 "최근 플래그십 스마트폰 중심으로 고화소 센서, 동영상 기능 고도화 등 카메라모듈의 스펙 향상 요구가 지속될 것으로 전망된다"며 "삼성전기는 국내 최초로 광학 10배줌 폴디드 카메라를 출시하는 등 렌즈, 액추에이터 등 핵심 부품을 직접 설계·제작하는 독자 기술력을 보유한 유일한 회사로...
특히 LG이노텍은 올가을 출시가 예정된 '아이폰 15 프로맥스'에 탑재될 폴드 줌 카메라 모듈을 단독 공급할 것으로 알려졌다. 전면 카메라의 스펙 상승으로 제품 평균판매단가(ASP)도 상승할 것으로 보인다.
생산능력 확대를 위해 LG이노텍은 올해 1조6563억 원을 투자한다. 여기에는 애플의 신제품에 대응하기 위한 폴디드줌 카메라 투자도 포함된 것으로 보인다....
양 연구원은 “아이폰15에서는 폴디드줌 카메라모듈 단독 공급, 4800만 화소의 일반 모델 확대, 전면 SL 카메라 스펙 상승에 따른 ASP 상승이 예상된다. 특히 폴디드줌의 경우 핵심 부품 일부 내재화에 따른 수익성 개선 효과 또한 기대된다”며 “작년 하반기 아이폰14 이연 수요와 2020년 아이폰12 교체 수요가 아이폰15 잠재 수요에 일부 반영될 것으로 전망한다”고...
◇ 한화솔루션
지난해 4분기 영업이익 1822억 원으로 예상치 하회
환율 하락, 케미칼 적전, 성과급, 정기보수 등 각종 일회성 비용 반영 영향
올해 모듈 가격 하향 안정화로 영업이익 전년 대비 13% 감소한 8438억 원 추정
윤재성 하나증권 연구원
◇ 자화전자
2023, 2024년 애플향 OIS 공급 시작으로 최고 성장 구간에 진입,
프리미엄 스마트폰 차별화는 폴디드 줌...
다만, 김 연구원은 “신규 모델에 처음으로 탑재되는 폴디드 줌, 4800만 화소의 확대 적용, 페이스(Face) ID의 스펙 상향으로 인해 광학솔루션의 판가 인상 가능성은 상당히 높다”라며 “그로 인한 외형 성장과 증익 가시성은 LG이노텍의 핵심 투자포인트다”라고 분석했다.
이어 “단기적 모멘텀 부재가 아쉽지만, 하반기 기대감이 형성되는 구간에서는...
빅테크 업체 요청에 따라 이번 투자가 결정된 것으로 보여 내년 생산될 차세대 광학 신제품의 공급 물량을 이미 확보한 것으로 추정된다"고 말했다.
김 연구원은 "LG이노텍은 향후 2년간 총 6조8000억 원 규모의 신규 매출 발생이 추정되고, 폴디드 줌 탑재 모델 확대로 2025년까지 매출 성장이 지속될 것으로 예상된다"고 내다봤다.
김동원 KB증권 연구원은 “LG이노텍은 23일 역대 최대 규모인 1조6500억 원 광학솔루션 투자계획을 공시했다”며 “이번 투자는 폴디드 줌 모듈, 폴디드 줌 액츄레이터, AR용 3D ToF, cam pixels 등 차세대 신기술 투자에 100% 투입이 예상돼 미래 성장을 고려하면 과거 투자와 달리 특별한 의미가 있다”고 전했다.
이어 “특히 글로벌 빅테크 업체 요청에 의해...
이어 양 연구원은 “그러나 이같은 부진에도 내년 추가적인 성장이 가능하다”면서 “아이폰15의 폴디드줌 카메라 모듈 단독 공급과 애플 XR기기 출시, 중국 스마트폰 시장 회복에 따라 애플의 점유율 상승으로 이어질 가능성이 높다”고 설명했다.
아울러 그는 “폭스콘 공장의 생산차질로 아이폰 관련주에 대한 투자 심리가 얼어붙은 상황”이라면서도...
이어 “광학솔루션은 아이폰 15 시리즈가 폴디드줌 카메라를 채택할 예정이어서 판가가 상승하고, 액추에이터 내재화 경쟁력이 돋보일 것이다”라며 “전면 카메라 매출이 확대되고, 자율주행 및 XR 기기 카메라의 성장세가 더해질 것이다”라고 전망했다.
또 김 연구원은 “전장부품은 올해 말 12조 원 이상(카메라 포함)의 수주잔고를 바탕으로 연간흑자 전환을...
또 박 연구원은 “2023년 1분기 카메라모듈의 매출 증가가 높을 전망”이라며 “삼성전자의 갤럭시S23향 2억 화소 폴디드 줌 카메라 공급 동시에 중국 스마트폰 업체로 폴디드 줌 카메라 매출 증가가 예상된다”고 했다.
그러면서 “2023년 애플이 처음으로 폴디드 줌 카메라를 적용 속에 중국, 구글 등 글로벌 스마트폰 업체도 채택 증가로 삼성전기의...
그는 “2022년, 2023년 주당순이익을 각각 4.8%, 3.4%씩 하향, 목표주가도 45만 원으로 하향했다”라면서 “그러나 현 시점에서 밸류에이션의 매력(2023년 P/E 5.3배), 애플내 경쟁력 우위, 2023년 처음으로 폴디드 줌을 채택한 아이폰 15(프로맥스추정) 관련한 반사이익에 맞춘 중장기적 관점에서 비중확대 전략은 유효하다”라고 했다.
이어 “4분기 생산 차질에 따른 아이폰 출하 부진이 내년 1분기 모두 만회가 가능할 정도로 아이폰14 프로 시리즈 중심의 수요가 강력하고, 고급 모델인 프로 시리즈의 판매 비중 상승 과 내년 하반기 폴디드 줌(잠망경 카메라) 물량의 80% 공급이 추정돼 평균판가(ASP) 상승 폭이 시장 예상치를 상회할 것으로 전망되기 때문”이라고 설명했다.
김 연구원은...
박 연구원은 내년에도 폴디드줌 모듈, MR 카메라, 자율주행 카메라 등 다양한 공급단가 상승 요인이 있을 것으로 분석했다.
그는 “내년 중순부터는 15~20달러의 가격 상승이 예상되는 폴디드줌 모듈의 공급이 시작된다”며 “이미 삼성전자는 다수의 플래그십 스마트폰에서 폴디드줌을 망원 카메라로 채택하고 있다. 북미 제조사도 성능 개선이 요구된다”고...
이어 “내년에도 공급단가(ASP) 상승 요인이 많다”며 “2023년 상반기에는 최근 공급이 시작된 메인 카메라 화소 상승과 전면카메라 공급이 지속된다”며 “내년 하반기에는 북미 고객사의 폴디드줌 채용 시작과 고화소 메인 카메라 채택 확대가 기대된다”고 덧붙였다.
특히 내년에는 3가지 변화가 있을 것으로 예상했다. 먼저 내년 상반기 북미 제조사의 MR기기...
고 연구원은 “수요 가시성이 떨어지는 상황에서 내년도 실적을 논하기 조심스러우나 경쟁사들의 생산성 부진으로 LG이노텍에 대한 고객사의 의존도가 높아지고 있다”며 “내년 2분기 폴디드 줌(Folded Zoom) 탑재로 카메라모듈 평균판매단가(ASP) 상향이 이어지고, 확장현실(XR) 및 전장카메라 등으로 적용처 확대 가능성이 열려 있다는 점 등은 변함 없는 투자...
또 “반도체기판은 동사가 시장 지배력을 확보하고 있는 RF-SiP, AiP 등 5G 통신 기판 위주로 견고한 성장세가 지속되고 있고, FC-BGA의 사업화를 준비하고 있다”며 “광학솔루션은 내년에 주고객 첫 XR(확장현실) 기기 출시, 신형 아이폰 폴디드줌 카메라 채택, 자율주행 카메라 공급 확대 등의 모멘텀을 이어갈 것이다”라고 분석했다.
아이폰 전면 카메라ㆍ폴디드 줌 공급 전망스마트폰 카메라 고스펙화에 ASP 상승 효과올해 스마트폰 카메라 모듈 출하량 50억 대↑LG이노텍, 광학솔루션 사업 투자 지속 확대
‘스마트폰 카메라 모듈’ 호재가 잇따르면서 LG이노텍의 광학솔루션 사업 실적에 ‘청신호’가 켜졌다. 올해뿐 아니라 내년까지도 높은 성장세가 지속할 것이라는 관측이 나온다.
26일...
이어 "올해 하반기는 프로 라인업 후면 카메라에 4800만 화소가 채택될 것이고, 내년 폴디드 줌이 채용되면 카메라모듈에 많은 변화가 생길 것"이라며 "부품 내재화 비중을 높여 수익성 개선도 도모할 전망"이라고 분석했다.
권 연구원은 "한때 주가가 시장과 업종 대비 급하게 등락을 보인다는 우려가 있었지만 10% 이상 조정받으며...