박성호 유안타증권 연구원은 “스튜디오드래곤의 연결실적은 매출액 1017억 원(YoY+42%), 영업이익 4억 원(YoY-87%)을 기록해 어닝쇼크를 기록했다”며 “어닝쇼크 발생 이유는 일회성 비용 135억 원이 발생한 것에 기인한다”고 말했다.
이어 “실적부진의 핵심이었던 무형자산상각비는 미스터션샤인을 비롯해 중국향 판매 가능성이 높았던 10개 작품과 관련한 비용”...
박성호 유안타증권 연구원은 “TRS 행사 시점인 2021년 기준으로 FI의 투자원금에 대한 원화기준 공정가치가 2825억 원을 하회할 경우 CJ CGV가 차액을 현금으로 정산해줘야 한다”고 설명했다. 그는 “당시 CJ CGV가 이런 상황을 인지하지는 못했을 것”이라고 말했다.
현재까지 발생한 TRS 누적 평가손실은 2200억 원 이상이다. 이는 투자원금에 대한 공정가치가...
박성호 유안타증권 연구원은 목표가를 기존 6만원에서 4만3000원으로 대폭 낮추며 “CGV의 터키 TRS 파생상품에 대한 공정가치 평가를 진행한 회계 법인은 마르스엔터의 기업가치 훼손 정도를 매우 심각하게 평가한 것으로 보인다”고 의견을 제시하기도 했다.
이어 “2016년 총 인수가격 8000억 원에 달했던 마르스엔터의 기업가치가 1500억 원 수준으로...
유안타증권 박성호
한샘
돌아온 B2C 강자
리하우스 대리점 출점 계획을 반영하여 실적 추정치를 상향(19E, 20E OP 각각 +4.9%, +7.6%), 이에 따라 동사 목표주가도 기존 8.6만원에서 9.3만원으로 상향함
동사 주가는 4Q 실적 턴어라운드 기대감으로 저점대비 +51% 상승
목표주가 상향 9만3000원
KTB투자증권 김선미
SK머티리얼즈
기존의 틀을 넘어서는...
증오는 격정(激情)적이다. 격정에는 한계가 없다. 증오 역시 끝을 보기 힘들다. 쓰면 쓸수록 더욱 거칠어진다.
증오는 심판으로 직결된다. 심판의 명분은 분노한 여론이다. 여론은 기울어진 심판에도 정당성을 부여한다. 여론은 공동체 전체의 합치된 의견이 아니다. 큰 목소리를 낼 수 있는 강력한 이해집단의 견해일 경우가 대부분이다.
대중의 증오는 정치를...
박성호 유안타증권 연구원은 “제이콘텐트리의 방송·드라마 관련 시가총액은 메가박스 추정가치 약 3000억 원을 제외시 3700억 원 수준으로 이는 스튜디오드래곤의 현 시총 2조8300억 원 대비 13% 수준에 그친다”면서 “올해에는 제이콘텐트리의 제작사 인수가 가시화될 전망인만큼, 상대 저평가 국면을 매수기회로 활용하는 전략을 권고한다”고 말했다.
유안타증권 박성호 연구원은 “2019년 제작드라마 작품 수는 미정 상태지만 양적 성장 기조는 확실시되고 있다”며 “2020년 가이던스 40편을 감안시, 2019년 제작 편수 33~34편 수준은 가능할 것으로 보인다”고 말했다.
박 연구원은 “2018년 캡티브 채널 중심으로 드라마를 공급했지만 2019년엔 캡티브 채널 외에도 넷플릭스 오리지널과 중국 플랫폼 등으로...
박성호 한은 거시경제연구실 연구위원은 “포용성장을 위한 양질의 일자리 창출이 중요하다. 저소득층에 교육기회를 확대하고 양질의 일자리를 제공함으로써 소득창출 능력을 높일 필요가 있겠다”며 “재정지출을 OECD 평균만큼은 늘리고 내수 기반 중심의 새로운 일자리 창출이 필요한 때”라고 말했다.
유안타증권 박성호 연구원은 “JYP Ent의 매출총이익률(GPM)은 2016년 37.1%→2017년 38.4%→2018년 3분기 누적 45.3%로 개선되고 있다”며 “고연차인 2PM 멤버 다수가 2018~19년 군 복무로 활동을 중단한 가운데, 저연차 그룹인 GOT7과 트와이스가 회사의 주력 매출원으로 부상하고 고마진 음원·유튜브 매출이 증가하면서 GPM을 개선하고 있다”고 말했다.
박...
유안타증권 박성호 연구원은 “이 회사의 3분기 영업이익은 182억 원으로 시장 컨센서스를 15%가량 밑돌았다”며 “주로 본사가 보유한 구작드라마 IP(지적재산권) 관련 무형자산 감액손실 발생이 원인”이라고 진단했다.
박 연구원은 “이 회사 주가는 지난 5월 이후 스튜디오드래곤 대비 부진한 모습을 보였는데, 스튜디오드래곤의 3분기 실적은 대작 드라마인...