코스모에코켐은 분할 당시 전환우선주 460만 주(138억 원 규모)를 발행했고 이 중 322만주를 대주주에 대한 풋옵션 행사로 취득한 것이다.
코스모화학이 코스모에스켐을 완전 자회사로 편입한 이유는 코스모신소재의 전구체 투자 검토와 맞물려 그룹의 수직계열화를 가속화 시키기 위한 조치로 풀이된다.
또한 지난해 적자 발생으로 인한 취약한 재무구조를...
코스모화학은 코스모에코켐의 주식 322만 주를 110억1215만 원에 취득하기로 결정했다고 20일 공시했다. 이는 자기자본 대비 6.78%에 해당한다.
취득 목적은 자회사 재무안정성 확보이다.
회사 측은 “코스모에코켐이 발행한 전환우선주 460만 주 중 투자자가 보유한 322만 주의 대주주에 대한 풋옵션 행사로 인한 취득”이라고 설명했다.
또한, 같은 날 상장한 ‘삼성 코스피 풋매도 4% OTM ETN’은 매월 풋옵션 매도 프리미엄을 적립하며, 지수가 박스권에 갇혀있거나 상승할 때 안정적으로 수익을 얻을 수 있는 상품이다.
단, 코스피 200지수가 직전 옵션 최종거래일 대비 4% 이상 하락하면 손실이 발생할 수 있다.
이번 이벤트의 자세한 내용과 신청 방법은 삼성증권 홈페이지와 모바일앱...
4회 차 CB에는 통상적인 풋옵션 요건들 이외에 부채비율이 들어가 있어서다. 투자자는 내년 상반기 이후 도래하는 매 분기, 반기, 연도 말을 기준으로 서연전자의 연결 부채비율이 320%를 초과하면 사채 발행 이후 3년이 되기 이전이라도 풋옵션을 청구할 수 있게 설정돼 있다.
현대카드의 공모 가격이 재무적 투자자( FI)의 예상치를 밑돌아 흥행에 실패한다면 풋옵션을 행사할 가능성이 있기 때문이다.
시장에서는 현대카드 자본 총계(연결 기준)가 3조2550억원(2019년 상반기)을 감안해 시가총액을 1조7251억원 정도로 본다. 하지만 카드 업황에 대한 우려가 커 일각에선 현대카드의 기업 가치를 더 낮게 바라보는 시각도 한다. 2년 전...
넥스트사이언스 메자닌 투자자들의 조기상환청구권(풋옵션) 행사가 이어지고 있다. 주목할 대목은 대부분 투자이익이 없는 상황에서 풋옵션을 행사하고 있다는 점이다.
15일 금융감독원 전자공시에 따르면 넥스트사이언스는 작년 10월 5일 납입된 35억 원 규모의 24회 차(전환가액 1만2104원) 전환사채(CB) 중 18억 원의 풋옵션 발생으로 14일 조기...
CB 발행 당시 5300원대를 맴돌던 주가가 지난해 말부터 하락세를 타기 시작해 2000원대를 횡보하자 풋옵션이 청구됐고, 해성옵틱스는 200억 원 규모의 CB를 1월과 4·7월에 걸쳐 만기 전 취득했다. 사채 인수를 위해 1월 중순 주주배정 방식 유상증자로 200억 원 조달 계획을 세웠지만 171억 원 확보에 그쳤다. 이달 말 해성옵틱스는 결국 금융기관 단기차입을 통해 60억...
이효섭 연구원은 “파생상품 판매 과정에서 무엇보다 적합성과 관련된 규정이 필요한데 가령 위험을 감내할만한 사람들에게 팔 수 있도록 기준이 필요하다”며 “미국은 풋옵션을 거래한 경험이 있는 사람들에게만 판매하거나 권유인 자격에 엄격한 기준을 부여한다”고 짚었다.
또 “판매 이후 사후관리를 지속할 수 있도록 규정이 바뀌어야하는데 우리나라...
조기상환청구권(풋옵션·Put option) 행사 사례가 30건으로 절반 가까이를 차지했다. 15건은 양자 간 합의에 의한 취득이었고, 채무자의 신용위험이 높아지는 경우 대출금을 만기 전에 회수하는 것을 뜻하는 기한이익상실에 의한 상환요구도 8건 있었다. 재무안전성 증대를 위한 사채 상환은 1건에 불과했다.
상장사별로 살펴보면 에이치엘비생명과학은 전날...
조 회장은 2013년 7월 GE 상장 무산으로 외국 투자자의 풋옵션 행사에 따른 투자지분 재매수 부담을 안게 되자, 그 대금을 마련하기 위해 자신이 대주주인 GE로부터 주식가치를 11배 부풀려 환급받아 약 179억 원의 손해를 입힌 혐의를 받았다.
그는 2008년 9월부터 2009년 4월까지 개인 소유의 미술품 38점을 효성 아트펀드에 비싼 가격으로 사들이도록 해 약 12억 원의...
조 회장은 2013년 7월 갤럭시아일렉트로닉스(GE) 상장 무산으로 외국 투자자의 풋옵션 행사에 따른 투자지분 재매수 부담을 안게 되자, 그 대금을 마련하기 위해 GE로부터 자신의 주식가치를 11배 부풀려 환급받아 약 179억 원의 손해를 끼친 혐의를 받았다.
그는 2008년 9월부터 2009년 4월까지 개인 소유의 미술품 38점을 효성 아트펀드에 편입시켜 약 12억 원의...
특히 코스피200지수 1포인트 하락 위험을 헤지(위험회피)하기 위해 코스피200 위클리 풋옵션을 이용할 경우, 종전보다 비용을 56% 절약할 수 있다. 월물옵션 및 코스피200지수와 연계거래 등 투자자의 다양한 옵션 투자전략도 가능해졌다.
한국거래소 관계자는 “미국과 대만 등 주요국에서는 대표지수를 기초자산으로 하는 위클리옵션의 거래가 활발하다”며 “이번...
CB 전액에 대한 조기상환청구권(풋옵션)과 최대 15억 원의 매도청구권(콜옵션)이 부여됐다.
정 대표는 “보수적인 투자자의 입장에서 상환 능력에 문제가 없는 매력적인 채권으로 봤다”며 “거래가 재개되면 더 매력적이 될 것”이라고 투자 배경을 설명했다.
엠벤처투자는 지난해 3월 상장폐지 사유 발생으로 거래가 정지됐다. 앞서 4개 사업연도 연속...
상보는 BW 풋옵션 상환을 위해 신한금융투자로부터 140억 원을 6.5% 이자로 차입했는데, 이번 증자 대금 중 142억여 원을 차입금 상환에 쓸 계획이다.
이번 증자는 실권주가 발생해도 주관사인 신한금융투자가 100% 인수하는 만큼 자금조달에는 문제가 없을 것으로 보인다. 다만 주가 희석 우려는 더욱 커질 전망이다. 발행 신주 규모는 현 주식 수의 47.3%에 달할...
2021년 풋옵션(조기상환청구권) 행사로 안전장치는 마련했지만, 향후 상환 여력에 불확실성이 커지면서 회수에도 적신호가 켜질 전망이다.
신라젠은 지난 1일(미국 현지시간) 데이터 모니터링 위원회(DMC)와 펙사벡 간암 대상 임상 3상시험(PHOCUS)의 무용성 평가 관련 미팅을 진행한 결과, 임상시험 중단을 권고받았다고 밝혔다. 신라젠은 펙사벡의 간암 대상 임상...
예스티는 1분기 연결기준 매출액 117억1800만원, 영업이익 3800만원, 당기순손실 25억9000만원을 기록했다. 지난 3월 200억 원 규모의 전환사채를 발행하면서 풋옵션(팔 수 있는 권리)을 부여했다. 최근 주가 상승으로 파생상품 평가손실이 발생한 상황이다. 해당 손실은 공정가액으로 평가해 산출된 회계상 손실로, 실제 현금유출은 없다.
와이제이엠게임즈 관계자는 “최근 주가가 상승하면서 CB 전환청구가 들어올 가능성이 커졌지만 사채권자들이 어느 시점에 전환청구를 요청할지는 예측할 수 없다”며 “오는 7월부터 사채권자들이 풋옵션(Put Option)을 행사할 수 있어 풋옵션 행사를 통해 오버행 이슈가 해소될 가능성도 있다”고 답했다.
지난해 3월 TBH HK가 홍콩 증시 상장하지 못하면서 재무적투자자(FI)의 풋옵션이 발동한 탓이 크다.
2015년 골드만삭스와 어퍼니티 등은 TBH HK가 2018년 4월 이내에 기업공개(IPO)하는 조건으로 FI로 참여했다. 각각 TBH HK 지분 14.05%, 14.29%를 보유했으며 상장에 실패할 경우 풋옵션을 행사할 수 있다는 조건을 달았다.
TBH HK가 지난해 3월 IPO에 실패하자 이들은...
예를 들어 결산시점으로부터 1년 이내에 행사 가능한 풋옵션이 부여된 전환사채(CB)를 유동이 아닌 비유동으로 구분해 투자자들을 혼동시키는 사례가 대표적이다. 이 경우 투자자들은 코 앞에 닥친 기업의 채무 상환에 대해 인지하지 못해, 기업의 유동성이나 재무건전성에 대해 착각을 하기 쉽다.
금감원은 유동성 비율 변동 현황과 채무증권 발행내역 등을 감안해...