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LG엔솔, 전방 수요 성장 둔화 불가피…2분기도 부진 전망

김현수·홍지원 하나증권 연구원은 "전방 수요 성장 둔화는 실적 상장폭 축소와 밸류에이션 디레이팅(Valuation De-rating)을 함께 촉발시킨다는 점에서 주가에 부정적"이라고 평가했다. 그러면서 "18개월 후를 본다면 시가총액 100조 원 회복 가능성이 있다고 판단하나 단기적으로는 부진한 전방 수요 및 첨단제조 생산 세액공제(AMPC)...

2024-04-26 07:34
"S-Oil, 단기 실적 부진에도 업사이드 유효"

그러면서 “화학과 윤활은 전기대비 소폭 증익이 예상되며, 윤활기유는 드라이빙 시즌을 앞둔 봄철 수요 성수기와 타이트한 공급으로 스프레드 개선이 예상된다”며 “국제유가의 높은 변동성과 정유 업종에 대한 디레이팅으로 연초 이후 주가는 주가순자산비율(PBR) 밴드 하단(0.8배)에 머물러 있다”고 덧붙였다.

2024-02-05 07:52
“홍콩 증시 15개월만 최저…위험관리, 보수적 대응해야”

3월 양회 전후로 온건한 경기 부양 정책 기조가 유지될 것이나 미시적인 경기 부양 이후 점차 구조 개혁의 강도가 높아질 것으로 예상한다”며 “중국 본토와 홍콩 주식시장이 구조적인 디레이팅을 해소하기 위해서는 ‘방어적인 경기 부양’에 의존하기 보다는 과감한 부채 구조조정 사이클이 진행되어야 한다. 고통스럽지만 구조적인 변화가 경기와 주식시장의...

2024-01-23 08:08
“장기 조정 홍콩 항셍 지수, 단기 지지선 5000~5500포인트 타진 예상…강도 높은 정책 필요”

상반기는 경기 부양 강도를, 하반기는 구조 개혁 강도를 각각 높여야 할 것”이라며 “홍콩 주식시장이 구조적인 밸류에이션 디레이팅에 벗어나기 위해서는 ‘고통스러운 부채 구조조정 사이클’이 진행돼야만 하는데, 홍콩 증시 바닥 통과는 올해 하반기에 가늠될 것”이라고 덧붙였다.

2024-01-10 10:41
CJ대한통운, 구조적 택배 물동량 증가…목표주가 27% 상향

이어 "직구 물량 증가로 알리익스프레스 물량 증가가 가파른 가운데, 올해 4분기 동사의 택배 물동량은 전년 대비 0.2% 감소에 그치면서 감소폭이 축소될 전망"이라며 "2024년부터는 플러스(+)로 전환될 전망이며 주가 디레이팅(De-rating) 요인도 해소될 전망"이라고 내다봤다.

2023-12-19 08:04
[오늘의 증시 리포트] “넷마블, 본격적 실적 개선 구간 진입”

기대감을 가져도 좋은 시점 정재원 신한투자증권 ◇종근당 디레이팅 요인은 해소, 20만원도 보인다 2024년 CKD-510 파이프라인 가치의 기업가치 반영 본격화 전망 본업 실적도 견조. 케이캡 연장 여부는 변수가 아닌 ＇+α＇로 바라봐야 2024년 파이프라인 가치 반영, 케이캡 연장 시 20만원 이상도 기대 이동건 SK증권 ◇한화 글로벌 No.1 배터리 종합 솔루션...

2023-12-05 07:54
[오늘의 증시 리포트] 삼성전자, 메모리 반도체 턴어라운드

◇제일기획 감익은 이제 그만 3분기 광고시장 환경 개선과 뚜렷한 이익 회복세 4분기부터 본격적인 증익 기조로 전환될 전망 주가 역시 본격적으로 반등할 시점 황성진 흥국증권 ◇종근당 디레이팅 요인은 해소 중. 남은 건 케이캡 3Q23 Pre: 견조한 매출, R&D 비용 축소 효과로 호실적 달성 전망 연구개발비 축소로 기업가치 디레이팅 해소...

2023-10-12 08:08
“BGF리테일,역사적 밸류에이션 저점…목표가 하향”

7일 이진현 한화투자증권 연구원은 “BGF 리테일의 현 밸류에이션은 역사적 최저 밸류에이션 수준”이라며 “유통섹터 내 편의점 업종 선호도 축소와 고정비 부담으로 수익성 개선이 더디다는 점이 밸류에이션 디레이팅의 원인이라 판단한다”고 했다. 이 연구원은 “편의점, 그리고 유통업종의 주요 지표는 결국 트래픽”이라며 “트래픽이 확보돼야 매출 성장을...

2023-09-07 08:24
“컴투스, 신작 흥행 실패에 실적 부진 전망”

그는 “‘서머너즈워’ 지식재산권(IP)은 ‘천공의 아레나’ 이후 ‘백년전쟁’, ‘크로니클’에서 모두 원작에 준하는 흥행에 실패하며 개발력에 대한 의문이 커지고 있다”며 “다시 유의미한 규모의 신작이 나오기 전까진 실적 부진뿐만 아니라 멀티플 상의 디레이팅도 지속될 전망”이라고 했다.

2023-08-31 08:06
“POSCO홀딩스, 이차전지 소재사업으로 세 번째 도약기 진입”

최 연구원은 “POSCO홀딩스의 현재 주력사업인 철강은 사이클 산업이면서 과잉생산설비의 구조화로 업황이 장기 부진에서 벗어나지 못하고 있다”며 “이에 공급 과잉에 진입한 2009년 이후 밸류에이션이 디레이팅됐고, 지난해까지 여기서 빠져나오지 못하고 있었다”고 했다. 이어 “올해 3월 말부터 포스코아르헨티나의 리튬 사업이 부각되면서 밸류에이션...

2023-08-22 07:51
“TL 국내 베타테스트 평가 부정적…목표주가 53만→40만원↓”

언급된 단점을 보완해서 출시하면 오히려 낮아진 기대감이 주가에 긍정적으로 반영될 예정”이라고 분석했다. 이어 “물론 이번에도 게이머의 기대치를 충족하지 못 할 경우에는 밸류에이션 디레이팅(valuation de-rating)도 나타날 수 있으나, 현재 시점에서 최악의 시나리오는 가정하지 않고 있다”고 덧붙였다.

2023-06-20 07:35
“SK바이오사이언스, 예상되는 역성장에…목표가 22.3%↓”

서 연구원은 “2023년은 인플루엔자 백신, 대상포진 백신, 수두 백신 등으로 내수와 수출 부문의 매출 회복을 기대하나, 코로나19 백신 매출 의존도가 높았던 2022년 대비 역성장 전망되면서 밸류에이션 디레이팅이 예상된다”고 했다. 이어 “향후 스카이코비원 추가 계약, 코로나19 백신 외에 신규 백신 CDMO 계약, 사노피(Sanofi)에 기술 이전한 폐렴구균 백신...

2023-01-20 08:19
“올해 S&P500 수익률 -19%…2차대전 이후 4번째로 안 좋아”

미국 증시의 밸류에이션은 큰 방향성을 잡으면 그 추세가 10년 이상은 유지됐다”라며 “한번 리레이팅(디레이팅)이 시작되면 지속적으로 그 경향이 유지된다. 사이클 도중에 방향성이 바뀌는 경우는 흔치 않다”라고 설명했다. 또 김 연구원은 “PER의 고평가는 해소됐지만 기업이익의 고평가는 아직 해소되지 않았다”라며 “미국 기업들의 이익 전망은 하향...

2022-12-27 08:05
시총 톱 10 쫓겨난 카카오, 기관ㆍ외국인은 파는데 개인만 산다

이승훈 IBK투자증권 연구원은 “목표 주가는 글로벌 피어 그룹의 밸류에이션이 하락하고 상장 자회사들의 시총이 감소한 것을 반영해 산출했다”며 “빅테크 기업의 디레이팅이 마무리 단계(에 접어든 것으)로 판단한다”고 했다. 현대차증권도 목표 가격을 10만4000원에서 9만 원으로 낮췄다. 김현용 현대차증권 연구원은 “실적 추정치 하향을 반영해 목표...

2022-10-07 07:00
창업주도 대표도 50% 손실…‘네카오’ 빅테크주 추풍낙엽

유안타증권 연구원은 “네이버의 포쉬마크 인수 발표 후 전체 마진율 하락 우려에 따른 주가 급락은 성장주 저가 매수 기회”라고 평가했다. 이승훈 IBK투자증권 연구원은 카카오에 대해 “빅테크 기업의 디레이팅(De-Rating, 주가수익비율이 추세적으로 낮아지는 현상)이 마무리 단계로 판단된다. 광고 사업 확장으로 2023년 수익성 개선이 전망된다”라고 밝혔다.

2022-10-06 15:42
오징어게임 1년, 이상한 변호사 우영우 등 흥행에도 동학개미 외면

지인해 신한금융투자 연구원은 “4월부터 콘텐츠 업종의 변곡점이었던 넷플릭스의 어닝쇼크, 이로 인한 콘텐츠 예산 축소가 우려됐다”며 “또 글로벌 온라인동영상서비스(OTT) 확대와 경쟁 심화가 콘텐츠 수혜로 이어지는 성장 스토리가 실적으로 확인되면서 디레이팅이 시작됐다”고 진단했다. 실제로 지난해 K-콘텐츠 흥행에 따른 수혜로 힘을 받았던...

2022-09-06 15:02
NHN한국사이버결제, 포스트 코로나 시대에도 성장 지속 - NH투자증권

그는 “대형 해외가맹점 유입 지연 및 글로벌 전기차 생산 차질 영향 등을 반영, 2022년 매출액 8521억 원, 영업이익 473억 원으로 추정치를 소폭 낮춘다”며 “추가적인 디레이팅에 대한 우려보다는 포스트 코로나 시대에도 꾸준한 성장을 지속할 것으로 기대되는 동사에 대한 관점 전환이 필요하다”고 덧붙였다.

2022-08-10 07:53
"스튜디오드래곤, 전방산업 위기 기회로 전환할 수 있는 사업자" - NH투자증권

할리우드 드라마 제작 및 스튜디오 모델 현지화에 따른 사업 확장 기회도 유효하다"고 했다. 그러면서 "목표주가는 10만 원(기존 13만 원)으로 23% 하향한다"며 "전방 산업 성장세 둔화 우려에 따른 밸류에이션 디레이팅을 고려 Target EV/EBITDA를 17배(기존 22배)로 하향한 영향으로 연간 실적 추정치 변동은 없다"고 설명했다.

2022-07-14 08:33
얼어붙은 IPO 시장, 공모주 펀드서 ‘엑소더스’

유진형 DB금융투자 연구원은 “국내외 증시 부진과 성장주에 대한 디레이팅, 거래소의 더욱 엄격해진 상장심사가 최근 몇년간 실적 대비 높은 공모가를 받고 싶은 기업들의 증시 입성을 망설이게 만들었다”며 “최근 IPO시장에서 공모가밴드 밸류에이션이 전년대비 낮아지면서 투자자들이 손실을 보게 될 위험이 높아진 상황”이라고 설명했다.

2022-06-08 14:48
"카카오, 주가 하락했지만 여전히 높은 실적 성장률" - NH투자증권

15일 안재민 NH투자증권 연구원은 “인건비 상승, 성장주에 대한 밸류에이션 디레이팅, 자회사 상장, 규제 등 각종 우려로 인해 주가는 하락했다”면서도 “여전히 높은 실적 성장률과 블록체인, 모빌리티, 엔터프라이즈 등 신규 성장 사업에 대한 회사의 도전이 지속되고 있다”고 했다. 안 연구원은 “새로운 최고경영자(CEO)의 새로운 성장 전략이 반영되면...

2022-04-15 08:07

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