[퀴즈한잔] “주식 투자 지표”…투입한 자기자본이 얼마만큼 이익을 냈는지 보여주는 지표?

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기업이 투입한 자기자본으로 얼마만큼 이익을 냈는지 보여주는 지표는?

'이것'은 기업의 수익성을 보여주는 지표 중 하나로, 기업이 투입한 자기자본(주주자본)으로 얼마만큼 이익을 냈는지 보여주는 지표다. 주식 투자 시 기업의 가치를 평가할 때 주로 활용한다. 이것은 무엇일까?

정답은 '자기자본이익률'(ROE·Return on Equity)이다.

보통 ROE라고 많이 불리며, 당기순이익을 자기자본으로 나눈 값에 100을 곱해 계산한다. 만약 ROE가 10%이면 자본금 10억 원을 투자했을 때 1억 원 이익을 낸 것이며, ROE가 20%이면 자본금 10억 원을 투자했을 때 2억 원의 이익을 낸 것이다.

ROE로 기업 가치를 평가할 때에는 부채비율도 함께 따져봐야 한다. 같은 자산 규모이더라도 자기자본보다 부채가 많을수록 레버리지 효과로 인해 ROE가 높아지기 때문이다. ROE가 비슷한 수준이더라도 회사별로 수익성, 자산의 활동성, 재무위험 등은 다르다.

ROE와 함께 많이 이야기되는 것이 총자산이익률(ROA·Return On Assets)이다. ROA는 기업의 총자산에서 당기순이익을 얼마나 올렸는지 보여주는 지표다.

ROA는 기업의 일정 기간 순이익을 자산총액으로 나눈 값에 100을 곱해 산출한다. ROE가 투자한 자기자본에 대한 이익이라면 ROA는 자기자본과 부채를 포함한 총자산에 대한 이익을 나타낸다.