저금리 기조 지속…우량 회사채 5년물 비중 절반 돌파

최근 회사채 시장에서 AA이상 우량등급 중 5년물의 비중이 절반을 넘어서는 등 5∼7년 이상 장기물의 발행이 급격히 늘고 있는 것으로 나타났다.

30일 자금시장에 따르면 올해 1분기 발행된 우량등급 회사채중 만기 5년 이상 7년 미만의 비중은 52.6%(건수기준)로 절반을 넘었다.

이같은 장기화 추세는 자금을 장기에 걸쳐 안정적으로 조달하려는 발행 기업의 수요와 조금이라도 금리가 높은 회사채에 투자하려는 투자자들의 수요가 맞아떨어진 결과로 풀이된다.

우량 회사채 중 5년 이상 7년 미만의 발행 비중은 지난 2008년 17%, 2009년 14% 수준에 불과했으나 △2010년 36% △2011년 34% △2012년 41%를 돌파하는 등 크게 늘어나는 추세다.

만기 7년 이상 회사채의 발행 비중도 지난 2010년엔 6.6%에 그쳤으나 올 1분기에는 20.5%로 높아졌다.

반면 비교적 단기물인 만기 3년 이상 5년 미만 회사채는 2008년 65%를 차지했으나 2010년 54.5%로 줄었고 지난해 33.5%에 이어 올 1분기엔 24.4% 수준까지 축소됐다.

이에 AA등급 이상 전체 회사채의 발행 만기도 지난 2009년 1분기 3.0년(평균)에서 올 1분기 5.2년으로 급격히 길어졌다.

장기화 현상은 등급이 낮은 물량으로 점차 확산되는 추세다. 5년∼7년 미만의 발행 비중은 AA+ 등급의 경우 2010년 38%에서 올 1분기 64%로 높아졌고 AA 등급은 2010년 32%에서 올 1분기 44%로, AA- 등급은 같은 기간 23%에서 58%로 각각 확대됐다.

7년∼10년의 비중도 AA+ 등급은 2010년 10%에서 올 1분기 21%로 확대됐고 AA급은 2010년 0%에서 올 1분기 17%로 늘었다.