[오늘의 증시 리포트] KT, 아직도 PBR이 0.5배이네?

◇롯데쇼핑

대한민국 Grocery 1번지, 순항 중

4Q23 영업이익 2,024억원(+117.4%, YoY), 컨센서스 16% 상회

대한민국 Grocery 1번지를 향한 목표, 순항 중

본업의 양호한 흐름 지속되는 가운데 자회사 구조 혁신에 주목

조상훈 신한투자증권

◇엔씨소프트

흥행 실패와 이익률 악화

4Q23 Review: 흥행 실패와 이익률 악화

2024년 신작을 통한 성장도 쉽지 않아 보인다

투자의견 ‘중립’ 유지

강석오 신한투자증권

◇카카오게임즈

신작 수에 비해 낮은 기대감

투자의견 MarketPerform 유지, 목표주가 23,000으로 기존 대비 30% 하향

신작 수에 비해 낮은 기대감, 밸류에이션 부담은 여전

이지은 대신증권

◇BGF리테일

4Q23 Review: 어려웠던 2023년, 나아질 2024년

목표주가 20만원 유지. 밸류에이션 매력 및 증익 기대감 유효

2024년 매출 +7%, 영업이익 +14% 전망. 고마진 상품군의 매출 기여도 상승과 임차료 증가 속도 둔화 기대

4Q23 Review: 기존점 매출 성장률 0% 나타내면서 부진. 낮아진 시장 기대치에는 부합

박신애 KB증권

◇KT

아직도 PBR이 0.5배이네?

2024년 실적 성장 및 배당과 자사주 매입 여력 충분

일회성을 제외하면 양호한 4분기 실적 기록

안재민 NH투자

◇한국항공우주

올해 수출 수주 2.6배 증가 목표 제시

올해 실적은 전년 수준 예상되나

2.6배 증가 기대되는 해외 수주가 주가 드라이버 될 것

4Q23 Review: 폴란드 FA-50 납품으로 역대 최대 분기 실적

이재광 NH투자

◇코웨이

4Q23 Review: 견고한 펀더멘탈에 대한 재평가 진행 중

목표주가 75,000원으로 7% 상향

2024년 매출 +7%, 영업이익 +6% 전망. 매년 사상 최대 매출과 영업이익 경신

4Q23 Review: 각종 일회성 이슈에도 불구하고 컨센서스에 대체로 부합

박신애 KB증권

◇CJ대한통운

황금세대의 시작 - 기존 택배 만개하고 차세대 성장 동력도 확인

시장 기대 상회한 영업이익 발표. 기존 택배 이익 성장 및 신규 사업 매출 성장 계속. 주주환원 강화 기대

영업이익 1,440억원 (+28.2% YoY), 시장 컨센서스 9.4% 상회. 택배, 비택배 영업이익 모두 성장

이익은 예상보다 빠른 속도로 증가. 비택배도 구조적 성장 이룬 것인지는 확인 필요. 주주환원 강화 기대

강성진 KB증권

◇LG유플러스

우려되는 수익성

가입자 증가보다 내실 확보가 우선

부진한 4분기 실적 기록

안재민 NH투자

◇코웨이

불황에도 돋보이는 렌탈 사업

4Q23 영업이익 1,662억원(+1.5% YoY), 컨센서스 부합

말레이시아 부진 아쉽지만, 태국 성장 기대

대주주 불확실성보다는 실적 안정성에 주목

조상훈 신한투자증권

◇크래프톤

전략 변화를 지켜볼 필요

Scale-up the Creative 전략에 긍정적으로 평가

양호한 4분기 실적 기록

안재민 NH투자

◇한국항공우주

지속적인 신규 수출 수주 기대

4분기 영업이익 1,543억원, 어닝 서프라이즈 달성

긍정적인 수주 가이던스 제시

투자의견 BUY, 목표주가 69,000원 유지

이한결 키움증권

◇신한지주

가시적인 주주환원 강화 긍정적

투자의견 BUY 유지, 목표주가 49,000원으로 상향

정태준 유안타증권

◇카카오게임즈

성공 확률이 높은 회사

하반기부터 조금씩 개선될 것

부진한 4분기 실적 기록

안재민 NH투자

◇KB금융

업종 최고의 주주환원율 지속

투자의견 BUY 유지, 목표주가 76,000원으로 상향

정태준 유안타증권

◇엔씨소프트

역설: 탈리니지와 리니지가 동시에 필요

아이온 출시 전까지 눈에 띄는 성장 없을 전망

체질개선은 진행중이지만, 바꿔야 하는게 많다. 장기적 호흡이 필요

최승호 상상인

◇크래프톤

깨져버린 하향안정화 공식, 가장 매력있는 대형주

4Q23 Review: 비수기도 벗어난 호실적

논리적으로 생각하면 크래프톤 만한 대형주가없다

최승호 상상인

◇유한양행

신약판매로 기업가치 증명 구간 진입

2023년 실적은 안정적 성장, 영업이익률은 낮은 수준

2조원에 근접하는 매출, 레이저티닙의 병용처방 가시화 임박

하태기 상상인

◇대덕전자

바닥은 지났으나 더딘 실적 개선

수요 감소로 기대치 하회한 4Q23 실적

바닥은 지났으나 아직은 더딘 실적 개선 속도

단기 모멘텀은 없지만 저평가 영역 진입, 투자의견 ‘매수’ 유지

이민희 BNK

◇삼성카드

점진적 개선

순이익 1,794억원으로 컨센서스 36% 상회. 충당금 환입 발생

건전성 감안해 중립의견 유지. 다만 주주환원은 변수

백두산 한국투자

◇엔씨소프트

4Q23 Review: 길어질 겨울

예상했던 대로 부진한 실적 기록

유래없이 안 좋은 상황에 놓여있음

반전의 요소는 있으나 그럼에도 보수적인 시각이 필요

정호윤 한국투자

◇롯데쇼핑

주력 채널에서 전반적으로 수익성 개선

백화점 프로모션 통제로 이익 대폭 증가

할인마트와 슈퍼 손익 구조 개선 긍정적

주주가치 제고 등 낮은 valuation 개선 위한 노력 긍정적

유정현 대신증권

◇신한지주

4Q23 Review: 중요한 것에 집중

보수적 충당금 적립으로 순이익은 컨센서스 15% 하회

NIM은 1bp 하락, 대출은 1.4% 증가

백두산 한국투자

◇한국항공우주

2024년은 수주에 집중하자

영업이익 컨센서스 23% 상회

2024년은 신규수주 성장의 해

장남현 한국투자

◇CJ대한통운

택배 OPM 8%로 기대치 상회

투자의견 매수, 목표주가 175,000원으로 9.4% 상향

4Q23 실적 매출액 3.06조원, 영업이익 1,440억원으로 컨센서스 상회

2024년 매출액 12.3조원(+4.6%), 영업이익 5,717억원(+19.1%) 전망

양지환 대신증권

◇엔씨소프트

변화할 수 밖에 없는 시기

4Q23 Preview: 왕좌의 무게를 버티지 못한 ‘TL’

BM과 커뮤니케이션 방식 변화

투자의견 BUY, 목표주가 240,000원

김지현 흥국증권

◇크래프톤

실적이 치킨이닭!

4Q23 Review: 하향안정화라는 틀을 부순 실적

기대되는 올해 신작 라인업과 스케일업 전략

투자의견 BUY, 목표주가 280,000원

김지현 흥국증권

◇크래프톤

흠이 없다

투자의견 매수, TP 290,000원으로 기존 대비 26% 상향. 게임주 탑픽으로 추천

의심 많았던 4분기, 결국 펍지의 서프. 2024년 신작 5종 출시 결정

이지은 대신증권

◇엔씨소프트

쉬어가는 2024년...

투자의견 Marketperfrom 유지, 목표주가 220,000원(-4.3%)으로 하향

4분기, 신작 TL의 흥행 부진으로 실적 컨센 하회 전망

2024년 주가 횡보 전망. 2025년을 기대

이지은 대신증권

◇팬오션

4분기 아쉬운 영업전략, HMM 인수 결렬 긍정적

운임 상승에도 아쉬운 영업전략으로 4분기 영업이익 시장기대치 하회

1분기 건화물선 운임, 예상되었던 조정 진행 중

박성봉 하나금투

◇신한지주

타행대비 준수한 이익. PE 지분 오버행 우려는 상존

일회성 요인에도 불구하고 타행대비 준수한 이익 시현. CET 1 13% 상회도 긍정적

보수적인 가정하에서의 배당 정책. 자사주 매입·소각 규모 커질 수 밖에 없을 전

어피니티 블록딜 매각으로 촉발된 PE 보유 지분들의 오버행 우려는 상존

최정욱 하나금투

◇삼성카드

자사주 소각 못할 이유는 없다

4분기 순익 컨센서스 큰폭 상회. 취약차주 미사용한도에 대한 충당금 환입 때문

대손비용 크게 낮아지기 어렵지만 2024년 순익은 전년과 유사한 6,120억원 예상

정부 의지와 유통주식수, 과잉자본 이슈 등을 고려시 자사주 소각 충분히 검토 가능

최정욱 하나금투

◇KT

현명한 주주환원 정책

4Q23 매출 6.7조원(+2% yoy), OP 2.7천억원(+75% yoy)

ARPPU 상승과 마케팅/감가비 컨트롤로 이익은 꾸준히 상승

배당과 자사주 병행으로 DPS가 상승하는 선순환 구조 형성

김회재 대신증권

◇한샘

매출보단 이익 개선에 중점

2023년 연간 영업이익 19억원으로 흑자전환 성공, 핵심은 판관비 절감

2024년은 수익성을 유지하는 데 집중, 객단가 상승이 목표

박세라 신영증권