글로벌 투자자, 새해 투자해야 할 곳은 어디?

입력 2018-12-31 13:13 수정 2018-12-31 16:41

배준호 기자 baejh94@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

“가치주·해외 주식 등 포트폴리오 확대 필요…리츠 등 대체투자도 주목”

새해 글로벌 금융시장이 심한 변동에 휘말릴 것으로 예상되는 가운데 투자자들의 고심도 깊어지고 있다.

미국과 중국의 무역 마찰에서 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인상, 영국의 유럽연합(EU) 탈퇴인 브렉시트(Brexit)에 이르기까지 2018년 시장을 짓눌렀던 요인들이 새해에도 파란을 불러일으킬 전망이다.

31일 월스트리트저널(WSJ)은 새해 생존을 위해 투자자들이 포트폴리오를 조정해야 한다며 주식과 채권 등에서의 전문가 전략을 소개했다.

새해 뉴욕증시 전망에 대해서는 견해가 엇갈리고 있다. 모건스탠리의 마이크 윌슨 미국 주식 수석 투자전략가는 S&P500지수의 2019년 말 종가를 2750으로 예상했다. 최근 이 지수가 2500선을 밑도는 점을 감안하면 새해 뉴욕증시가 소폭 상승에 그칠 것으로 본 셈이다.

반면 크레디트스위스의 데이비드 골럽 투자전략가는 투자자들이 기업 실적 개선에 기대 더 많이 주식을 살 것이라며 S&P지수가 3350에 이를 수 있다고 낙관했다.

새해 시장이 평탄치 않을 것이라는 전망에는 모두가 일치했다고 WSJ는 강조했다. 한스 크리스티안 윈클러 클라라피어드바이저리네트워크 금융자문은 “지난 3~5년간 투자자들은 단지 시장에 있기만 하면 됐다”며 “이제 투자자들은 자산 배분을 어떻게 해야 할지 고민할 때”라고 말했다.

주식과 관련해서 전문가들은 투자자들이 포트폴리오를 대폭 조정하기보다는 투자 초점을 일부 전환하는 것이 좋다고 조언했다. 웨스트리지자산전략의 로버트 첸니 자문은 지난 수년간 주가가 고공행진을 펼쳤던 IT 관련주 비중을 줄이고 다양한 가치주에 투자할 것을 고객들에게 권고했다.

트레이시 맥밀런 웰스파고인베스트먼트인스티튜트 글로벌 자산 배분 대표는 “해외나 신흥시장 등으로 주식 포트폴리오를 확대하는 것도 괜찮은 전략”이라고 말했다.

채권시장에 대해서는 기대하는 전문가가 거의 없다. 트레디션자산운용의 마이클 치코네 투자자문은 “지금은 채권 투자에 적합한 시기가 아니다”라고 단언했다.

연준은 최근 기준금리 인상 속도 둔화 가능성을 시사했지만 장기적으로는 경제성장과 고용시장 경색 등으로 인플레이션 압박이 커져 금리 인상을 계속할 가능성이 크다. 이에 채권 금리가 오르면 가격이 하락해 매력이 떨어질 수밖에 없다. 지난달 초 미국 재무부가 발행한 190억 달러(약 21조 원) 규모의 30년 만기 국채 수요는 2009년 이후 최저치를 기록했다.

새해에는 주식과 채권 이외 다른 자산으로 포트폴리오를 다각화할 필요가 있다고 전문가들은 주장했다. 맥밀런 대표는 “주식이나 채권과는 확연히 다른 수익원을 포트폴리오에 편입하면 뛰어난 리스크 관리 전략이 될 수 있다”며 “상품 등에 2% 자산을 배분하고 최대 15%를 대체투자로 채우면 좋을 것”이라고 추천했다.

치코네 투자자문은 “전체 포트폴리오에서 부동산투자신탁(REITs·리츠)이나 인터벌펀드(개인투자자가 산림이나 농지 등에 투자할 수 있는 펀드) 등 대체투자 비중을 20~25%로 늘리고 있다”고 말했다.

골드만삭스 투자전략가들은 새해 전망에서 현금을 수년 만에 처음으로 주식을 대체할 합리적인 투자처로 꼽았다. 이들은 연준이 계속 금리를 올리는 상황에서 머니마켓펀드(MMF)나 기타 매우 단기적이면서 안전한 투자처에 현금을 넣어두면 3% 금리를 얻을 수도 있다고 내다봤다.

#뉴욕증시 #채권 #현금 #포트폴리오 #새해투자

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

[종합] "대중교통 요금 20% 환급"...K-패스 오늘부터 발급

카드사들이 매월 15회 이상 대중교통을 이용하면 이용금액의 최소 20% 이상을 돌려받는 대중교통카드인 ‘K-패스’ 카드를 일제히 출시했다. 24일 카드업계에 따르면 K-패스 카드는 신한·삼성·현대·KB국민·하나·우리·BC(BC바로, 광주은행, IBK기업은행, 케이뱅크)·농협·DGB유페이·이동의 즐거움(모바일 이즐, 카카오페이 모바일교통카드) 등 10개
"뉴진스 멤버는 쏘스뮤직 연습생 출신…민희진, 시작부터 하이브 도움받았다"

"굳이 하이브여야 할 이유가 없었다"고 말했던 민희진 어도어 대표의 소속 가수 뉴진스가 하이블 레이블 소속 쏘스뮤직의 연습생 출신이었다는 보도가 나왔다. 24일 디스패치에 따르면 뉴진스 멤버인 민지, 하니, 해린, 다니엘, 혜인이 모두 하이브 레이블 소속 쏘스뮤직의 연습생으로 하이브에 들어왔다. 2019년 민 대표가 하이브로 이적할 당
"불금 진짜였네"…직장인 금요일엔 9분 일찍 퇴근한다 [데이터클립]

직장인들이 금요일에는 평소보다 9분 더 일찍 퇴근하는 것으로 조사됐다. 통합인력관리솔루션 시프티가 1만7920개 사업장의 직장인 출퇴근 데이터를 분석한 결과 최근 3년 새 직장인의 평균 출퇴근 시간이 각각 11분, 8분 앞당겨진 것으로 나타났다. 2021년 직장인의 평균 출근 시간은 9시 1분이었으나 2022년 8시 56분, 2023년 8시 50분으로 출
단독 금융위, 감사원 지적에 없어졌던 회계팀 부활 ‘시동’

금융위원회가 이르면 7월 행정안전부와 함께 공정시장과 회계팀 부활에 시동을 건다. 올해 초 감사원의 지적에 팀 조직이 해체된 바 있는데 이를 다시 살려보겠다는 것이다. 24일 본지가 취재한 내용을 종합하면, 금융위는 행안부와 함께 회계팀을 부활시키는 방안을 논의 중이다. 앞서 감사원은 행안부로부터 과 단위 조직으로 정식 인정을 받
"집 살 사람 없고, 팔 사람만 늘어…하반기 집값 낙폭 커질 것"

이광수 광수네 복덕방 대표가 "집을 사려는 수요는 줄고, 팔려는 매도 물량만 늘고 있어 하반기 집값은 빠질 수밖에 없다"고 24일 말했다. 이 대표는 이날 오후 2시 여의도 FKI타워 컨퍼런스센터 에메랄드홀에서 열린 '이투데이 2024 프리미엄 투자세미나-지금 이 순간, 현명한 투자전략'에 참여해 이같이 밝혔다. 이 대표는 '부동산 시장, 무엇
"한 달 구독료=커피 한 잔 가격이라더니"…구독플레이션에 고객만 '봉' 되나 [이슈크래커]

최근 구독 서비스를 제공하는 업체들의 가격 인상이 속출하고 있습니다. 고객들의 부담도 나날이 커지는데요. 구독과 인플레이션을 합친 '구독플레이션'이라는 신조어도 나온 상황입니다. 일각에서는 이들 업체의 줄인상에 '해지', '탈퇴'를 거론하고 있습니다. 각자 부담할 수 있는 가격 이상으로 구독료가 뛰어오르면서 더 이상 서비스를 이용
단독 교육부, 2026학년도 의대 증원은 ‘2000명’ 쐐기…대학에 공문

의료계 “2026학년도 의대정원 재논의해야” 대통령실 “의료계, 원점 재논의 주장 유감” 교육부가 내년 의과대학 학생 증원분을 포함한 2026학년도 대입전형시행계획을 이달 30일까지 한국대학교육협의회(대교협)에 제출해 달라고 대학들에 공문을 보낸 것으로 확인됐다. 정부가 2025학년도에 한해 의대 정원 증원분을 최대 50% 줄여 모집정원에
이어지는 의료대란…의대 교수들 '주 1회 휴진' 돌입 [포토로그]

전국 곳곳의 의대 교수들이 사직서를 제출한 데 이어 주요 대학 병원들이 '주 1회 셧다운(휴진)'에 돌입한다. 24일 의료계에 따르면 서울대병원과 서울아산병원 등 전국 곳곳의 대학병원이 일주일에 하루 요일을 정해 외래진료와 수술을 중단한다. 서울의대-서울대병원 교수협의회 비상대책위원회는 전날 총회를 열고 30일부터 주 1회 휴진하기