SK증권, 유상증자에 시장 반응 '싸늘'

입력 2018-10-15 18:34

김나은 기자 better68@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

한신평 "유증증자, 영업·재무에 긍정적이라도 신용도 영향은 제한적"

SK증권이 1100억 원 규모의 유상증자를 단행한다. 운영자금 조달을 위한 목적으로, 재무구조 측면에서 긍정적이라는 평가가 나오지만 시장 반응은 싸늘하다.

SK증권은 15일 유가증권시장에서 전 거래일 대비 12.51% 급락한 788원으로 마감했다. 52주 신저가다. SK증권은 이날 장 초반 791원까지 떨어져 52주 신고가를 터치했으며 이후 낙폭이 확대돼 788원으로 마감, 신저가 기록을 새로 썼다. 이달 들어 지난 12일을 제외해고 7거래일 연속 하락했다. 지난 8일에는 '동전주'가 됐다.

지난주 공시된 유상증자 소식이 악재로 작용했다. SK증권은 12일 장 마감 후 운영자금 1100억 원을 조달하기 위해 유상증자를 결정했다고 공시했다. 이중 800억 원은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행되고 나머지 300억 원어치는 새 대주주인 J&W파트너스를 상대로 3자배정 방식으로 발행될 예정이다. 3자 배정 유상증자는 10월 중에, 일반공모 유상증자는 12월 중에 완료될 계획이다. SK증권은 이번 유상증자로 연내 1100억 원의 자금을 조달, 해당 자금을 순자본비율 제고, 운영자금 확보에 사용할 예정이다.

이와 관련해 이날 한국신용평가는 1100억 원 규모의 유상증자가 영업기반의 확대와 재무구조 개선에 긍정적으로 작용할 수 있어도 신용도에 미치는 영향은 제한적이라는 평가를 내놨다. 1100억 원 규모의 유상증자 이후에도 다른 증권사에 비해 여전히 자본규모가 다른 증권사에 비해 작은 데다, 지난 7월 대주주 변경된 이후 사업 전략에 대한 검토가 필요하다는 이유에서다. 현재 한신평은 SK증권의 장기신용등급으로 'A-/안정적(후순위)', 단기신용등급으로는 'A2+'를 부여하고 있다.

김영훈 한신평 선임연구원은 "이번 유증으로 SK증권의 순자본비율이 지난 6월 말 225.7%에서 281.6%로 개선되고 확보한 운영자금으로 공격적인 영업이 가능할 것으로 예상한다"면서도 "유상증자가 신용도에 미치는 영향은 제한적"이라고 말했다.

김 연구원은 "SK증권 최근 5년간 저조한 수익성을 기록하면서 자기자본규모가 2013년 6월 말(4252억 원)에서 올해 6월 말(4395억 원)까지 3.4% 성장하는 데 그쳤다"면서 "반면 한국신용평가가 등급을 보유한 A급 증권사는 평균 21.7% 자본성장률을 기록했다"고 말했다.

그는 "이번 유증에 따른 자본증가를 반영하면 SK증권의 자본성장률도 29.2%로 자본확충에 있어 업계 평균 수준에 다다를 전망"이라며 "대형사와 중소형사 간 자본 및 수익창출능력 격차가 커지고 있는데 소위 'A급' 증권사와 비슷한 수준의 증자 규모로는 투자 및 위험인수여력이 한정적이라 수익기반 확대 여지도 작아서 이번 유증이 SK증권의 시장지위와 사업안정성에 미칠 영향도 제한적"이라고 설명했다.

주주 변경 이후 사업전략에 대한 우려도 있다. SK증권의 지난 상반기 영업순수익 시장점유율은 1.4%로 증권업계 중위권이다. 하지만 J&W파트너스 비아이지유한회사로 최대주주가 바뀐 뒤 계열물량이 줄어들고 SK그룹 명성에 기반한 영업력도 약해져 사업안정성에 변화가 생길 수 있다는 우려가 나온다.

김 선임연구원은 "자기매매, 투자은행(IB)을 전업으로 하는 일부 기업을 빼면 증권사들은 종합증권사를 지향하고 있지만, 자기자본 3조원 이상 대형 증권사 시장지위가 높아 중소형 종합증권사의 영업전망은 부정적"이라며 "앞으로 SK증권의 최대주주인 제이앤더블유 비아이지유한회사의 사업전략과 자본활용 방안을 점검할 필요가 있다"고 말했다.

#SK증권

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

‘범죄도시4’ 이번에도 싹 쓸어버릴까?…범죄도시 역대 시리즈 정리 [인포그래픽]

마동석표 사이다 액션이 돌아왔습니다. 매번 싹 쓸어버렸던 마석도 형사(마동석 분)가 이번엔 불법 도박을 잡으러 필리핀으로 향했는데요. 이번엔 또 어떤 ‘빌런’들이 마석도의 주먹에 날아가게 될까요. 벌써 4번째 시리즈로 찾아온 ‘범죄도시4’는 이미 두 천만 형님들을 모시고 있는데요. 이번 아우도 형님들의 뒤를 따라가게 될지 관심이 쏠리
직장 상사·후배와의 점심, 누가 계산 해야 할까? [그래픽뉴스]

직장에서 상사 또는 후배와 점심을 먹을 때는 1만 원 내외로 먹는 것이 적절하다는 조사 결과가 나왔다. 신한은행이 발표한 ‘2024 보통사람 금융 생활 보고서’에 따르면 직장 후배와 점심을 먹는다면 더치페이보다는 상사인 내가 비용을 부담해야 한다는 인식이 63.6%로 나타났다. 반대로 상사와 먹는다면 매번 얻어먹기보다는 번갈아 가면서
동네 빵집의 기적?…"성심당은 사랑입니다" [이슈크래커]

대전의 명물, ‘성심당’의 기세가 무섭습니다. 지난해 영업이익이 대형 프랜차이즈 파리바게뜨와 뚜레쥬르를 제친 것으로 나타나면서 놀라움을 자아냈죠. 19일 금융감독원 자료에 따르면 지난해 성심당의 매출은 1243억 원으로 전년(817억 원) 대비 50% 넘게 증가했습니다. 프랜차이즈를 제외한 단일 빵집 브랜드 매출이 1000억 원을 넘은 건 성
망고빙수=10만 원…호텔 망빙 가격 또 올랐다

신라호텔 대표 메뉴인 '애플망고빙수' 가격이 10만 원을 넘어섰다. 18일 호텔신라에 따르면 서울 신라호텔은 다음 주부터 10만2000원에 애플망고 빙수를 판매한다. 지난해보다 4000원 인상한 금액이다. 신라호텔 관계자는 "원가가 올라 가격을 올릴 수밖에 없었다"라며 "이미 10만 원을 넘어선 애플망고빙수가 지난해 판매됐고 저희도 가격을 올
‘눈물의 여왕’ 속 등장한 세포치료제, 고형암 환자 치료에도 희망될까

최근 방영중인 tvN의 인기드라마 ‘눈물의 여왕’에서 뇌종양에 걸린 재벌가 여주인공 홍해인(배우 김지원)이 독일의 한 암센터를 찾는 장면이 나왔다. 국내에선 치료가 어려워 독일로 건너간 여주인공이 유일한 희망으로 찾은 것이 바로 차세대 항암제로 꼽히는 ‘키메릭항원수용체-T(CAR-T)’ 세포치료제다. CAR-T는 환자에게서 얻은 면역세포의
“임영웅 콘서트 VIP 연석 잡은 썰 푼다” 효녀 박보영의 생생 후기

임영웅 티켓팅 성공으로 효녀 타이틀을 달게 된 박보영이 후기를 전했다. 박보영은 19일 위버스 라이브 방송을 통해 팬들과 소통하며, 화제를 모았던 임영웅 콘서트 티켓팅 후기를 전했다. 앞서 박보영은 10일 개인 채널에 다음 달 서울 월드컵경기장에서 열리는 2024 임영웅 콘서트 티켓팅 성공 인증 사진이 게재되었다. 임영웅의 콘서트는
꽁냥이 챌린지 열풍…“꽁꽁 얼어붙은 한강 위로 고양이가 걸어다닙니다”

꽁냥이 챌린지가 SNS와 유튜브 등을 통해 화제가 되고 있다. 꽁냥이 챌린지는 2021년 12월 27일 MBN 보도 내용을 활용한 밈에서 나왔다. 당시 서울 한강이 얼어 그 위로 고양이가 걸어가는 장면을 보도했는데, 당시 기자가 전한 “꽁꽁 얼어붙은 한강 위로 고양이가 걸어다닙니다”라는 멘트가 화제가 된 것이다. 스케치 영상과 일치하는 보도 멘
올림픽 목표 금메달 10개→7개 →5개…뚝뚝 떨어지는 이유는 [이슈크래커]

2024 파리 올림픽 개막이 100일도 남지 않았습니다. 우리나라 선수단은 제33회 하계 올림픽 개막 100일을 앞둔 17일 충북 진천 국가대표선수촌 챔피언 하우스에 모여 선전을 다짐했는데요. 대한체육회가 이날 진행한 ‘파리 올림픽 D-100 국가대표 격려행사, One Team! One Dream!’ 행사에는 이기흥 대한체육회장, 장미란 문화체육관광부 제2차관