[종합] ‘양로보험의 덫’ 생보사 고금리 역마진 비상

입력 2016-07-25 14:34

박규준 기자 abc84@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

지난해 높은 이율을 보장하는 양로보험을 대거 판매하며 자산 확대에 나섰던 한화생명이 고금리 역마진 때문에 비상이 걸렸다.

양로보험은 방카슈랑스 채널에서 판매하는 대표적인 저축성 보험이다. 상대적으로 높은 최저보증이율이 가장 큰 장점이다. 하지만 금리 부담이 큰만큼 자산운용 수익률이 따라주지 못하면 손해가 날수 있는 상품이다.

25일 보험업계에 따르면, 지난 1분기 기준 한화생명의 책임준비금 평균 부담금리는 4.98%로 주요 상장 생보사들 중 가장 높은 것으로 나타났다. 삼성생명은 4.69%. 동양생명은 4.3%로 집계됐다.

이는 기존 1990년대 중반부터 2000년대 초반까지 판매했던 고금리 확정형 상품에다, 최근까지 팔아치운 높은 최저보증이율의 양로보험상품 때문으로 분석된다.

한화생명은 최저보증이율이 2.75%인 ‘스마트63저축보험’을 지난해 10월에만 일시납으로 약 3000억 원 이상 판매했다. 당시 삼성생명·교보생명 등 경쟁사 상품들은 최저보증이율이 1.5%대에 불과했다.

한화생명은 역마진 등의 이유로 이 상품 판매를 4월1일부로 중단했다.

하지만 이미 팔아치운 상품들은 계속해서 역마진 리스크 해소에 부담이 될 수 있다. 초저금리 상황에서 현 4%대인 자산운용수익률이 최저보증이율인 2%후반대를 지속적으로 능가하리라는 보장이 없기 때문이다.

한화생명은 1분기 기준으로 최저보증이율이 2.5~2.75% 사이인 준비금 비중이 금리연동형 부채 내 34.3%로 비중이 높은 상황이다.

한화생명이 저축성보험을 대거 늘린 데엔 1%포인트라도 이율을 높여 단기에 외형과 수익성을 키우기 위한 것으로 풀이된다.

통상 보험사가 저축성보험 일시납 비중을 늘리면 외형을 키우고 단기간 내 수익성을 향상시키는 데 도움이 된다. 일시 납부는 매월 정기적으로 보험료를 내는 월납과는 달리, 보통 10년치 보험료를 납입하는 방식이다.

한화생명 관계자는 "타사들이 지금도 높은 수준의 최저보증이율을 보장하는 양로보험을 판매하고 있는 것과 달리 자사는 해당 상품 판매를 중단한 상황"이라고 설명했다.

현재 동양생명과 KDB생명은 타사 대비 높은 수준의 최저보증이율(2.38%)을 보장하는 저축성보험을 판매중이다. 흥국생명(2.35%), 동부생명(2.35%) 등도 타사보다 높은 최저보증이율을 지급하고 있다.

특히 동양생명의 최저보증이율은 지난 4월 2.38%로 내리기 전까지 2.85%로 더 높았다. 지난해 9월 동양생명을 인수한 안방보험이 본격적으로 자산부풀리기에 나선다는 지적이 나온 이유였다.

하지만 동양생명은 안방보험의 든든한 지원과 자산운용 노하우 덕에 높은 최저보증이율에 대한 부담이 덜하다는 입장이다. 동양생명의 1분기 자산운용수익률은 4.33%로 지난해에 비해 0.06% 포인트 증가했다.

한화생명은 과거부터 팔아온 확정형 고금리 부채 비중이 생보업계 최고 수준인 것도 부담이다.

한화생명은 보험계약 부채 중 고정금리 부채 비중이 49.7%로 삼성생명 43.8%, 동양생명 35%보다 높은 수준이다. 한화생명은 고정금리 부채에서도 금리 6%이상 비중이 64.9%에 달한다.

과거 고금리 상품 판매로 골머리를 앓는 삼성생명보다도 높은 수준이다.

게다가 운용 수익률은 낮아지는 추세다. 한화생명 운용자산이익률은 지난해 1분기 4.7%에서 올 1분기 4%로 떨어졌다. 초저금리 시대에 고금리로 운용할 자산이 마땅치 않기 때문이다.

보험업계 관계자는 “지금 판매를 중단했지만 이미 팔아치운 건 자산운용수익률이 감소하는 상황에서 두고두고 부담이 될 것”이라며 “애초 자산 100조 원을 달성하기 위해 무리하게 일시납 저축성 보험을 판매한 것이 문제였다”고 지적했다.

#한화생명 #양로보험 #저축성보험

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

또 담배…근무 중 자리 비움 몇 분까지 이해 가능한가요 [데이터클립]

Z세대가 업무 중 자리 비움에 대해 허용 가능한 시간은 20분까지였다. 채용콘텐츠 플랫폼 캐치가 Z세대 2322명을 대상으로 11일부터 17일까지 '업무에 지장 없으면, 근무시간에 자리를 오래 비워도 괜찮은지'에 관해 조사했다. 그 결과 '비우면 안 된다'가 58%, '비워도 괜찮다'가 42%로 의견이 갈렸다. Z세대가 근무시간에 허용 가능한 자리 비
일본은행, 엔저에도 금리 동결…엔ㆍ달러 156엔 돌파

일본 중앙은행인 일본은행이 최근 엔저 현상 가속화에도 기준금리를 동결했다. 달러·엔 환율은 이날 일본은행의 통화정책 결정 회의 결과 발표 이후 156엔대를 기록했다. 26일 NHK에 따르면 일본은행은 전날부터 이틀간 열린 금융정책결정회의에서 현행 통화정책을 유지하기로 했다. 추가 금리 인상을 보류하고 정책금리인 무담보 콜 익일물 금
2024 호텔 망고빙수 가격 총 정리 [그래픽 스토리]

10만 원으로도 못 먹는 빙수가 등장했습니다. 매년 이맘때쯤 등장하는 호텔표 고급 빙수의 대명사 망고 빙수입니다. 호텔업계에 따르면 시그니엘 서울은 22일부터 '시그니처 제주 애플망고 빙수'를 13만 원에 판매하고 있는데요. 지난 시즌 포시즌스 호텔의 12만6000원 망고 빙수를 뛰어넘은 가격이죠. 거대해진 망고 빙수지만 놓칠 수 없는 그
민희진 "하이브, 사람 이렇게 담그는구나…날 살린 건 뉴진스"

가요 기획사 하이브와 경영권 탈취 의혹을 두고 갈등 중인 민희진 어도어 대표가 기자회견에 이어 인터뷰를 통해 입장을 밝혔다. 민 대표는 26일 오전 CBS라디오 ‘김현정의 뉴스쇼’에 출연해 "이런 일이 생길 줄 몰랐다. 너무 당황스러웠기 때문에 첫날은 멍했다"며 "기자회견은 제게 처음이자 마지막일 수 있는 기회였다. 어떤 목적이나 어떤
연이은 악수에 '와르르' 무너진 황선홍호…정몽규 4선 연임 '빨간불'

한국 축구에 대형 악재가 찾아왔다. '역대 최고 선수'로 카타르 아시안컵 우승을 노린 A대표팀과 10회 연속 올림픽 본선 진출을 노리던 23세 이하(U-23) 대표팀이 모두 한 수 아래라고 여겼던 상대에 연이어 패하며 축구계에 씻을 수 없는 상처로 남았다. 황선홍 감독이 이끄는 23세 이하(U-23) 축구대표팀은 26일 카타르 도하 압둘라 빈 칼리파
[컬처콕] "뉴진스 아류" 저격 받은 아일릿, 낯 뜨거운 실력에도 차트 뚫은 이유

케이팝 최초로 데뷔곡을 빌보드 '핫100'에 차트인 시킨 그룹이죠. 데뷔와 동시에 신기록을 써 내려가고 있는 아일릿(ILLIT)입니다. 타이틀곡 '마그네틱'은 플럭엔비와 하우스가 융합된 장르인데요. 타깃 한 10대는 물론, 전 연령의 취향을 저격하면서 그야말로 '아일릿 돌풍'을 제대로 불러왔습니다. 하이브 막내들은 '뉴진스 카피' 오명을 벗고
하이브, '집안 싸움'에 주가 5% 급락…시총 4000억원 추가 증발

자회사 어도어 분쟁에 휩싸인 하이브의 주가가 사흘 만에 5% 급락했다. 시가총액도 4000억 원가량 증발했다. 26일 한국거래소에 따르면 하이브는 전 거래일 대비 4.95% 하락한 20만1500원에 거래를 마쳤다. 장중 19만9800원까지 내려가며 20만 원이 깨지기도 했다. 이날 하루 동안 하이브의 시총은 4373억 원가량 증발했다. 하이브가 어도어 경
"KB금융, 홍콩 ELS 보상 비용 8630억…비용 제외 시 호실적"

이베스트투자증권은 26일 KB금융에 대해 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 비용을 제외하면 호실적이라며 투자의견을 매수로 유지했다. 목표주가도 전과 같은 7만4000원을 제시했다. 전배승 이베스트투자증권은 "KB금융의 올해 1분기 순이익은 1조500억 원으로 시장예상치에 부합하고 전분기 대비 이자이익 감소에도 수수료이익 및 기타 비이자이익