키움증권, 운용이익 급증에 1분기 호실적 ‘매수‘-케이프투자증권

케이프투자증권은 9일 키움증권에 대해 “운용이익 급증으로 사상 최대 실적을 시현했다”며 목표주가 11만5000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

전배승 케이프투자증권 연구원은 “1분기 운용이익 급증과 계절적, 일회성 요인이 더해지며 사상최대 분기실적을 시현했다”며 “향후 이익규모 둔화가 예상되나 고수익성 유지는 가능할 것”이라고 전망했다.

전 연구원은 “1분기 호실적의 원인은 대규모 PI수익과 함께 우리은행 등 계절적 배당금수익 320억 원과 연결대상 종속회사 가운데 투자조합 및 펀드 관련 이익 219억 원 등이 있다”고 설명했다.

그는 “다만 최근 증시조정 등을 고려하면 대규모 운용이익의 지속 가능성은 낮다”며 “2분기 이후 계절적 배당수익 소멸로 기타영업이익의 둔화하고 이례적으로 높았던 연결 대상 투자조합 및 펀드수익 또한 정상화될 것으로 보여 이익규모 둔화가 예상되나 분기 ROE 10% 이상의 고수익성 유지는 가능할 것”이라고 분석했다.