일본증시도 관제시장…4개사 중 1개꼴로 공적자금이 대주주

입력 2016-08-29 08:20 수정 2016-08-29 10:33

배준호 기자 baejh94@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

증시 부양 효과 크지만 기업 선별 시장 기능 저하 우려…1970개사 중 474개사 최대 주주

일본증시에서 공적 자금의 존재감이 커지면서 중국처럼 관제시장화하는 것 아니냐는 우려가 커지고 있다.

일본 국민의 연금을 관리하는 연금적립금관리운용독립행정법인(GPIF)과 중앙은행인 일본은행(BOJ)의 자금을 합한 공적 자금이 도쿄증권거래소 1부 상장기업 4개사 중 1개사의 실질적인 대주주로 나타났다고 니혼게이자이신문이 29일(현지시간) 보도했다.

신문에 따르면 GPIF와 BOJ 등 공적 자금은 도쿄증시 1부에 상장한 약 1970개사 중 474개의 최대 주주로 나타났다. 4개사 중 1곳 꼴로 공적 자금이 대주주인 셈이다. 전자부품업체 TDK(17%)와 반도체 장비업체 어드밴티스트(16.5%), 광학필름업체 니토덴코(14.2%) 등은 공적 자금 비중이 특히 높으며, 코나미홀딩스와 세콤 등도 공적 자금 비율이 10%를 넘는다. 이들 기업은 장기 보유 성향이 강한 공적 자금을 선호하는 것으로 알려졌다.

GPIF는 운용 자금이 총 130조 엔(약 1445조 원)에 달하는 세계 최대 연기금이다. GPIF는 지난 2014년 전체 포트폴리오에서 일본 주식 보유 비율 기준을 12%에서 25%로 두 배 이상 높였다. BOJ는 금융완화정책의 일환으로 상장지수펀드(ETF)를 매입하고 있으며 지난달 29일 금융정책결정회의에서는 연간 ETF 매입 규모를 종전 3조3000억 엔에서 6조 엔으로 두 배 확대했다.

GPIF와 BOJ는 신탁은행 등을 통해 간접적으로 주식을 보유해 주주 명단에는 포함되지 않는다. 이에 신문은 GPIF가 공표한 보유종목 데이터와 BOJ이 매입한 ETF 종목 구성비를 바탕으로 결과를 추산했다.

도쿄증권거래소 1부 전체로 보면 공적 자금 비중은 7%가 넘어 민간주주 중 최대인 생명보험사 닛세이의 약 2%를 크게 웃돌고 있다. 정부의 시장 개입을 꺼리는 풍조가 강한 미국은 공공부문의 주식보유 비율이 거의 제로(0)이며 국영기업이 많이 상장된 유럽도 비율은 6% 미만이다.

GPIF와 BOJ의 주식 보유액은 지난 3월 말 기준 약 39조 엔으로, 2011년 3월 말보다 약 25조 엔 증가했다. 노무라증권의 마쓰우라 요시오 수석 투자전략가는 “BOJ가 ETF를 연간 6조 엔 매입하면 닛케이225지수를 평균 2000포인트 정도 끌어올리는 효과가 있다”고 말했다.

그러나 시장에서 공적 자금의 존재감이 커지면서 일본 증시에 대해 ‘관제시장’ 색채가 강해지고 있다는 지적도 나오고 있다. 더불어 그에 따른 폐해도 우려된다. 공적자금은 기업을 선별하지 않고 주가지수에 따라 폭넓게 투자하는 ‘패시브’ 운용을 주로 하고 있다. 그 비율은 BOJ가 90% 이상이며 GPIF도 80%가 넘는다. 이에, 대량의 자금을 실적 등에 관계없이 투입하면 시장의 가격발견 기능이 저하된다는 지적이 나온다. 실적 부진이나 경영난에 상관없이 기업 주가가 높은 수준을 유지하고 자금조달도 수월해질 우려가 있다는 이유에서다. 미쓰비시UFJ모건스탠리증권의 하가누마 지사토 수석 투자전략가는 “시장에서 퇴출 압력이 줄어들면 경영 규율이 약화하고 기업 지배구조 측면에서도 문제가 크다”고 지적했다.

#일본증시 #공적자금 #연기금 #일본은행

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

또 담배…근무 중 자리 비움 몇 분까지 이해 가능한가요 [데이터클립]

Z세대가 업무 중 자리 비움에 대해 허용 가능한 시간은 20분까지였다. 채용콘텐츠 플랫폼 캐치가 Z세대 2322명을 대상으로 11일부터 17일까지 '업무에 지장 없으면, 근무시간에 자리를 오래 비워도 괜찮은지'에 관해 조사했다. 그 결과 '비우면 안 된다'가 58%, '비워도 괜찮다'가 42%로 의견이 갈렸다. Z세대가 근무시간에 허용 가능한 자리 비
일본은행, 엔저에도 금리 동결…엔ㆍ달러 156엔 돌파

일본 중앙은행인 일본은행이 최근 엔저 현상 가속화에도 기준금리를 동결했다. 달러·엔 환율은 이날 일본은행의 통화정책 결정 회의 결과 발표 이후 156엔대를 기록했다. 26일 NHK에 따르면 일본은행은 전날부터 이틀간 열린 금융정책결정회의에서 현행 통화정책을 유지하기로 했다. 추가 금리 인상을 보류하고 정책금리인 무담보 콜 익일물 금
2024 호텔 망고빙수 가격 총 정리 [그래픽 스토리]

10만 원으로도 못 먹는 빙수가 등장했습니다. 매년 이맘때쯤 등장하는 호텔표 고급 빙수의 대명사 망고 빙수입니다. 호텔업계에 따르면 시그니엘 서울은 22일부터 '시그니처 제주 애플망고 빙수'를 13만 원에 판매하고 있는데요. 지난 시즌 포시즌스 호텔의 12만6000원 망고 빙수를 뛰어넘은 가격이죠. 거대해진 망고 빙수지만 놓칠 수 없는 그
민희진 "하이브, 사람 이렇게 담그는구나…날 살린 건 뉴진스"

가요 기획사 하이브와 경영권 탈취 의혹을 두고 갈등 중인 민희진 어도어 대표가 기자회견에 이어 인터뷰를 통해 입장을 밝혔다. 민 대표는 26일 오전 CBS라디오 ‘김현정의 뉴스쇼’에 출연해 "이런 일이 생길 줄 몰랐다. 너무 당황스러웠기 때문에 첫날은 멍했다"며 "기자회견은 제게 처음이자 마지막일 수 있는 기회였다. 어떤 목적이나 어떤
연이은 악수에 '와르르' 무너진 황선홍호…정몽규 4선 연임 '빨간불'

한국 축구에 대형 악재가 찾아왔다. '역대 최고 선수'로 카타르 아시안컵 우승을 노린 A대표팀과 10회 연속 올림픽 본선 진출을 노리던 23세 이하(U-23) 대표팀이 모두 한 수 아래라고 여겼던 상대에 연이어 패하며 축구계에 씻을 수 없는 상처로 남았다. 황선홍 감독이 이끄는 23세 이하(U-23) 축구대표팀은 26일 카타르 도하 압둘라 빈 칼리파
[컬처콕] "뉴진스 아류" 저격 받은 아일릿, 낯 뜨거운 실력에도 차트 뚫은 이유

케이팝 최초로 데뷔곡을 빌보드 '핫100'에 차트인 시킨 그룹이죠. 데뷔와 동시에 신기록을 써 내려가고 있는 아일릿(ILLIT)입니다. 타이틀곡 '마그네틱'은 플럭엔비와 하우스가 융합된 장르인데요. 타깃 한 10대는 물론, 전 연령의 취향을 저격하면서 그야말로 '아일릿 돌풍'을 제대로 불러왔습니다. 하이브 막내들은 '뉴진스 카피' 오명을 벗고
하이브, '집안 싸움'에 주가 5% 급락…시총 4000억원 추가 증발

자회사 어도어 분쟁에 휩싸인 하이브의 주가가 사흘 만에 5% 급락했다. 시가총액도 4000억 원가량 증발했다. 26일 한국거래소에 따르면 하이브는 전 거래일 대비 4.95% 하락한 20만1500원에 거래를 마쳤다. 장중 19만9800원까지 내려가며 20만 원이 깨지기도 했다. 이날 하루 동안 하이브의 시총은 4373억 원가량 증발했다. 하이브가 어도어 경
"KB금융, 홍콩 ELS 보상 비용 8630억…비용 제외 시 호실적"

이베스트투자증권은 26일 KB금융에 대해 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 비용을 제외하면 호실적이라며 투자의견을 매수로 유지했다. 목표주가도 전과 같은 7만4000원을 제시했다. 전배승 이베스트투자증권은 "KB금융의 올해 1분기 순이익은 1조500억 원으로 시장예상치에 부합하고 전분기 대비 이자이익 감소에도 수수료이익 및 기타 비이자이익