[오늘의 증시 리포트] “현대로템, 3분기 실적 부합…수주 기대감 상회”

◇유티아이

- 반전의 서막(Feat. Foldable, 유리기판)

투자포인트 및 결론

주요이슈 및 실적전망

주가전망 및 Valuation

김종배

◇녹십자

지금은 쉬어가는 구간, 다음은 알리글로

3Q25 연결 매출액 6,095억원(+31.1% YoY, +21.8% QoQ), 영업이익 292억원(-26.2% YoY, +6.7% QoQ; OPM 4.8%) 기록

코로나 치료제 매출 반영 및 ABO 홀딩스 성장으로 매출은 상회, 다만 매출 믹스와 ABO 홀딩스 비용 반영으로 영업이익은 부합

단기 비용 부담은 있으나 알리글로 출하 재개와 미국 혈장 인프라 확대로 중기 성장 모멘텀은 견조할 전망. 텍사스 혈액원은 1H26 FDA 허가가 예상되며, 추가 센터 확보로 2027년 총 8개 혈장센터 정상화 예상. 혈장 원료의 상당 비중을 미국산으로 조달하고 있어 관세 리스크는 제한적. 투자의견 BUY 및 적정주가 19만 원 유지

리서치센터

◇S-Oil

정제마진 강세 지속

3Q25 영업이익 컨센 부합

신홍주

◇iM금융지주

26년 중간배당 도입 예상

3Q25 순이익 컨센서스 부합

CET-1 비율 12.09%

투자의견 Buy, 목표주가 16,500원 유지

우도형

◇이녹스첨단소재

기다림의 시간

3Q25 Review: 환율 상승 효과, 점유율 방어

4분기 약세 전망, 신규 성장동력은 차질없이 준비 중

목표주가 34,000원 유지, 투자의견 매수 유지

권민규

◇GS피앤엘

3분기 웨스틴 영향을 감안해서 보자

3분기 매출액 1,220억 원, 영업이익 199억 원

4분기 실적은 시장 기대치를 충족 시킬 것으로 예상

남성현

◇우리금융지주

밸류업 추가 공시 기대

3Q25 순이익 컨센서스 27.5% 상회

일회성 이익 5560억 원, 일회성 비용 1840억 원

CET-1 비율 12.92%, QoQ +10bp (보험사 인수 영향 5bp)

투자의견 Buy, 목표주가 32,000원 3.2% 상향

우도형

◇현대로템

3Q25 Review: 실적 부합. 수주 기대감 상회

3Q25 Review: 매출은 상회, 이익은 부합, OPM은 하회

폴란드를 넘어 세계로

투자의견 Buy 유지, 목표주가 300,000원으로 상향

백종민

◇S-Oil

우호적인 업황 진입

3분기 실적: 영업이익 2292억 원으로 컨센서스 부합

4분기: 정제마진 회복 효과 본격화

목표주가 95,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

이용욱

◇한화에어로스페이스

3Q25: 서프라이즈는 계속, 편히 가져가자

3분기 매출 6조 4865억 원/영업이익 8564억 원

투자의견 BUY 유지, 목표주가 1,380,000원으로 상향, TOP PICKS 유지

변용진

◇팬오션

3Q25 Re, 신중한 스탠스 유지

아쉬운 점도 있지만 너무 싼 주가

두 분기 연속 미스한 벌크선 + 기대 이상의 LNG선

Valuation & Risk: 수요는 업사이드, 공급은 다운사이드 리스크 고려

최민기

◇S-Oil

호황을 반영하지 못하고 있는 주가

샤힌 프로젝트 공정률 상승(86%) 및 내년 6월 기계적 준공으로 인한 투자비 감소(‘25년 4조 원, ‘26년 2조 원), 실적 개선, 배당성향 확대 가능성 감안해 목표주가를 90,000원(‘26F PBR 1.1배)으로 13% 상향, 투자의견 BUY 유지

3Q25 매출액 8.4조 원(+5%qoq, -5%yoy), 영업이익 2292억 원(흑전qoq, 흑전yoy), 당기순이익 632억 원(흑전 qoq, 흑전yoy)로 당사 추정을 소폭 하회한 실적

황성현

◇대교

3Q25 Review: 그래도 눈높이는 선방

3Q25 Review

시니어사업 현황

정홍식

◇애플

AI 없이도 잘 팔린 iPhone17

iPhone17 호조세, 개인화된 시리를 위한 준비

4Q25 Review: 분기 최대 실적 달성

황지현, 임지용

◇제너럴 모터스

관세, 미국 업황 모두 예상 외로 좋은 상황

25.3Q 매출액 485억 달러, 영업이익 33.8억 달러: 시장 컨센서스 상회

25.3Q 매출액 시장 전망치 상회: 중대형 SUV 및 프리미엄 브랜드 활약

25.3Q 영업이익 시장 전망치 상회: 자동차 부품 크레딧 정책→관세 축소

이상수 iM증

◇SK가스

LNG 밸류체인에서 종횡적 확장이 가장 기대되는 업체

3Q25 Review: 영업이익 1735억 원(+44%QoQ), 컨센서스 대비 +39.5%

국내 LNG 밸류체인에서 종횡적 확장이 가장 기대되는 업체

전유진, 장호 iM증권