[오늘의 증시리포트] "카카오페이, 오버슈팅 구간⋯밸류에이션 재점검 필요"

◇CJ대한통운

2Q25 Preview: 하반기는 다르다

영업이익은 전분기대비 30% 증가하나 컨센서스는 8% 하회할 것

이미 지나간 2분기보다 앞으로의 정책 관련 모멘텀이 더 중요

프리미엄 조건은 아직 까다롭지만 밸류에이션이 여전히 매력적

최고운 한국투자증권

◇솔브레인

2026년 풍부해지는 모멘텀

2Q25 Preview

인수로 상저하고 완성, 2026 년 풍부해지는 모멘텀

투자의견 매수, 목표주가 25 만원으로 상향

이동주 SK증권

◇오리온

주가는 싸다

6월 실적 아쉽지만, 밸류에이션 부담은 낮아

전세계적인 소비 둔화. 러시아 제외한 국내, 중국, 베트남 부진

김태현 IBK투자증권

◇HL D&I

다시 시작된 자체사업

2Q25 Preview: 영업이익, 시장 기대치 상회 예상

다시 시작된 자체사업

투자의견 BUY와 목표주가 3,800원 유지

송유림 한화투자증권

◇와이지엔터테인먼트

Ready to jump

2Q25 Preview: 영업이익 34억원(흑전 YoY) 추정

뛸 준비 끝

김유혁 IBK투자증권

◇컴투스

KBO의 흥행과 야구 게임의 동반 성장

견조한 야구 게임 매출 성장

부진한 2분기 실적 불가피

안재민 NH투자증권

◇카카오페이

오버슈팅 구간, 밸류에이션 재점검 필요

견조한 2분기 실적 vs. 과열된 밸류에이션

2Q25 Preview: 연결 영업이익 75억원(흑전 YoY) 추정

Valuation & Risk: 오버슈팅 구간

임희연 신한투자증권

◇PI첨단소재

스마트폰 슬림화의 중심

2Q25 Preview: 수요 둔화로 추정치 하향 조정

슬림화 트렌드는 현재 진행형

양승수 메리츠증권

◇NICE인프라

하반기 기대 요인이 많다

2Q25 Preview: 그래도 성장 진행형

2025년 하반기 기대 요인

영업이익 증가 흐름 기대, 그러나 이자비용 & 감가상각비 부담

정홍식 LS증권

◇GS리테일

2Q25 Preview: 터널 끝에는 소비쿠폰이

2Q25 Preview: 터널 끝에는 소비쿠폰이

민생지원금 사용처 지정으로 집객 회복 기대

투자의견 Buy 유지, 목표주가 21,000원으로 상향

오린아 LS증권

◇대양전기공업

ESC센서 기대치 이상 고성장

성장모멘텀: 차량용 센서

2Q25 실적은 매출액 558억원(+11.7% yoy), 영업이익 51억원(+66.8% yoy, OPM 9.2%)을 전망

정홍식 LS증권

◇엠앤씨솔루션

K2에서 유럽 직수출까지, 계속되는 밸류에이션 재평가

한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원, 한국항공우주 주요 고객사 확보

국내 방산 제어 부품 업체중 최대 규모 R&D 조직 구축 및 지속적 국산화 진행

박창윤 지엘리서치

◇삼성SDI

어려운 대외환경 지속

불확실성 확대 구간

2Q Preview: EV 배터리 부진 심화 및 ESS 둔화 등으로 컨센서스 하회

Valuation & Risk: 시선은 26년으로

이진명 신한투자증권

◇강스템바이오텍

유상증자에 오히려 지분 늘리는 최대주주, 골관절염 치료제 OSCA 2a상 본격 돌입 기대감

1상에서 압도적인 효과를 보여줬던 OSCA, 2a상에 고개 드는 기대감

퓨어스템 AD주 임상연구 MOU 체결

글로벌 메이저 제약사들로부터 관심 받고 있는 동사 오가노이드 플랫폼

이충헌 밸류파인더

◇성일하이텍

진짜 바닥은 지난듯

25년 2분기, 1분기를 바닥으로 지속 성장 전망

북미 생산 거점 확보로 총 12만톤 CAPA 확보

이현욱 IBK투자증권

◇코스텍시스

양산레벨로 입증된 Spacer의 미래

확장된 전방산업, 이제 데이터 센터 향이 메인

기술적 우위에 있는 spacer, 확장성은 무궁 무진

내년부터 바로 흑자 전환이 가능할 것으로 전망

김학준 키움증권

◇NHN KCP

국내 1등 PG사는 스테이블코인 날개 얹고 훨훨

총 11종 스테이블코인 상표권 출원 완료. 본격 시장 진입 신호탄

중요해지는 PG사 역할, 커지는 수혜 강도

한용희 그로쓰리서치

◇쿠콘

테더, 서클과의 협업이 기다린다

데이터, 페이먼트 양쪽, API서비스 수요 급증 전망

스테이블코인과 함께 해외 간편 결제 시장 본격 진입

한용희 그로쓰리서치

◇엠아이큐브솔루션

스마트 팩토리 솔루션 전문기업

자율제조 시대에 준비된 기업

정부가 이끄는 자율제조: AI 자율제조 전략 1.0

김선호 한국IR협의회

◇종근당

지나갈 성장통, 여전히 기대되는 R&D 개화

2Q25 프리뷰: 지나갈 성장통

R&D를 기대하는 이유

김혜민 KB증권

◇지누스

하반기 전망을 밝게 하는 여러가지 이유

2Q25 매출액 (연결) 2,149억원 (+4.2% YoY), 영업이익 212억원 (+ 흑자전환 YoY) 추정

미국과 인도네시아 무역 협상 타결에 따른 불확실성 해소

지누스 3분기 매출 확대 기대: 아마존 프라임데이 사상 최대 매출에 따라 지누스 매트리스 판매 호조 예상

김현겸 KB증권

◇기업은행

현금배당의 매력 부각

안정적 이익증가세 지속될 전망

투자의견 매수, 목표주가 26,000원

세제 변화 시 현금배당의 매력 부각

김은갑 키움증권

◇KCC

10년 전을 복기해보자

KCC 목표주가 53만 원으로 상향

Dow, 웨일즈 실록산 설비 폐쇄 발표

이동욱 IBK투자증권

◇심텍

2Q25 Preview: AI 메모리 수혜주로서 전환

흑자 전환하겠으나 수익성은 아직 BEP 수준

일단락된 메모리 재고 이슈, 그리고 GDDR의 재발견

지금은 중립 대응이 적절

박상현 한국투자증권

◇풍산

최근 이슈에 대한 친절한 설명서

미국의 구리 관세 정책에 따른 영향과 전망

최문선 한국투자증권

◇코스맥스

국내와 해외 다 좋다!

2Q25E 매출액 yoy+17.2%, 영업이익 yoy+41.5% 전망

투자의견 BUY 상향, 목표주가 23만원 → 31만원 상향

김혜미 상상인증권

◇영원무역

실적 걱정 없고 여전히 싸고

2분기 실적 시장 기대치 부합 전망

투자의견 Buy 유지, 목표주가 8만원으로 상향

허제나 DB증권

◇콘텐트리중앙

방송은 합격

2Q25 매출 3천억원(+31% yoy), OP 58억원(흑전 yoy)

방송은 합격. 적은 편성회차에도 불구하고 <굿보이>와 Wiip의 실적 호조

메가박스는 신작 공백기 진입에 따른 관객수 부진 영향. 신작 효과는 26년

김회재 대신증권

◇넷마블

2Q25 Preview: 조금의 아쉬움

상반기 신작들의 좋은 성과로 컨센서스 부합 전망

아직은 조금 아쉬운 이익 규모

경쟁력이 높아지는 점은 긍정적이지만..

정호윤 한국투자증권

◇GS

이런 분위기라면 빠질 수 없지

2Q25E 영업이익 4,757 억원, 유가 하락으로 칼텍스 부진

하반기 정유 시황 바닥 통과 예상, 이익 체력이 약화되어도 견고한 발전

언제 올라도 이상하지 않았던 저평가

한승재 DB증권

◇대덕전자

2Q25 Preview: 날 좀 보소

메모리 재고 이슈 해소로 2분기부터 실적 턴어라운드할 것

올해는 네트워크, 내년은 AI가속기가 주도할 MLB 사업

박상현 한국투자증권

◇팬오션

조용한 업황 편안한 실적

25년 2분기 실적 시장 컨센 부합, 당사 직전 추정치를 소폭 하회할 전망

상반기 건화물 시황 뚜렷한 강세 및 약세 요인 없이 조용한 박스권 흐름

하반기 BDI 1,300~1,900p의 박스권 흐름 이어질 것으로 전망

양지환 대신증권