해외 부동산펀드에 적신호?

입력 2017-04-03 13:31 수정 2017-04-05 07:34

최영진 기자 choibak14@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

미국 금리 인상폭 커지면 손실 우려도

『최영진 대기자의 현안진단』

2008년 미국 발(發) 국제 금융위기가 터진지 얼마 되지 않아 미국에서 부동산으로 부자가 된 한 교포와 대화를 나눈 적이 있다.

그 교포는 금융위기가 벌어질 것이라고 예상하고 미리 갖고 있던 부동산을 매각해 주변으로부터 관심을 받은 사람이다.

교포가 부동산을 매각할 당시는 금융 파생상품이 넘쳐나는 호황기여서 전문가들은 오히려 구입 물량을 늘려야 한다는 분석을 내 놓았다.

그런데도 그 교포는 금융위기가 벌어지기 1~2년 전에 보유 부동산을 팔아치웠다.

그 후 여기저기서 잔뜩 불어난 파생 상품의 버블이 터질 것이라는 우려의 목소리가 나오기 시작했고 급기야 서브 프라임 모기지(비 우량담보대출) 사태를 시발로 한 금융위기가 터져 부동산값이 폭락하는 국면을 맞았다.

그 교포는 어떻게 알고 미리 부동산을 처분하게 됐을까.

경제 잡지나 경제신문을 꾸준히 정독하면서 경제의 흐름을 파악하고 여기에 맞춰 투자 전략을 세운 것이다.

부동산도 이제 경제 흐름에 맞춰 투자 여부를 따져야 하는 상황이다.

고도 성장기에는 부동산을 사놓기만 하면 값이 올랐지만 지금은 그런 시대가 아니다.

지역별, 상품별로 차별화가 심하다. 오를만한 지역만 오르고 그렇지 않은 지역은 오히려 떨어질 여지가 많다는 얘기다.

그래서 투자 트렌드를 잘 파악하고 이에 맞춰 대체해야 한다.

물론 경제 흐름을 읽어낸다는 게 쉬운 일은 아니다. 국제적으로 워낙 변수가 많아 이론대로 흘러가지 않는다.

최근 2~3년 전부터 투자 분석력이 뛰어나다는 주요 자산운용사는 국내 보유 부동산을 처분하고 대신 해외 쪽으로 눈을 돌렸다.

미래에셋자산운용사와 삼성자산운용사가 선두주자다. 이들은 국내 빌딩 공급과잉과 경제 위축으로 투자 수익률이 자꾸 떨어지자 해외 시장으로 눈을 돌렸다.

다른 자산운용사도 뒤늦게 해외 투자에 열을 올려 부동산·임대업에 송금된 투자금액이 지난해만 해도 60억9000만 달러에 이른다. 2011년의 10억3000만 달러와 비교하면 5년 만에 거의 6배 불어났다.

그만큼 국내보다 해외 투자에 열을 올리고 있다는 소리다.

그렇다고 국내 시장이 크게 퇴락하고 있는 것은 아니다.

공실률이 높아져 투자 수익률이 예전만큼 못하다는 뜻이지 아직까 지는 전반적인 하락 국면은 아니라는 말이다.

해외 투자자금이 저가 부동산을 타킷으로 속속 유입되면서 국내 큰 손 자리를 대신하고 있는 상황이다.

지난해 서울지역 대형 오피스 건물 거래액 7조2000억원 중에 외국계 투자금이 3조3000억원이나 됐다. 거의 절반에 가까운 금액이다.

문제는 국내보다 해외에다 돈을 잔뜩 묻어둔 자산운용사들의 앞날이다. 안전하고 가격 상승여력도 높다고 생각했던 해외시장이 오히려 불안한 기운에 휩싸여 있다.

미국의 금리인상으로 현지에서 조달한 자금의 이자부담이 커질 판이어서 그렇다.

부동산시장은 금리가 낮아야 메리트가 생긴다. 그래야 은행에서 싼 이자로 돈을 빌려 부동산을 사려는 사람이 많아진다. 반대로 금리가 올라가면 상황은 반전된다.

여기서 한 가지 짚고 넘어가자.

분석력이 강하다는 미래에셋같은 자산운용사는 과연 미국 금리 향방에 대해 잘 따져보고 해외투자에 나섰을까.

한국 자산운용사들이 본격적으로 해외 부동산에 눈독을 들이기 시작할 무렵은 미국이 양적 완화 정책을 마무리할 때였다.

대량을 돈을 푼 댓가로 경제가 호전돼 오히려 인플레이션을 걱정하는 목소리가 나오기도 했다.

경제가 너무 좋아지면 인플레이션 방지를 위해 돈을 거둬 들이는 정책이 나온다. 금리인상 카드가 대표적인 케이스다.

아직 확신할 단계는 아니지만 앞으로 미국 금리 인상 폭이 더 커지면 자산운용사는 물론 연·기금과 같은 한국 투자회사의 부동산 투자시장에 빨간불이 커질 여지가 많다.

최근 금융감독원이 해외 부동산펀드에 대한 정밀 모니터링을 실시키로 한 것도 이와 무관하지 않은 듯하다.

#해외부동산펀드 #미래에셋자산운용사 #미국금리 #부동산투자수익률 #삼성자산운용사

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

또 담배…근무 중 자리 비움 몇 분까지 이해 가능한가요 [데이터클립]

Z세대가 업무 중 자리 비움에 대해 허용 가능한 시간은 20분까지였다. 채용콘텐츠 플랫폼 캐치가 Z세대 2322명을 대상으로 11일부터 17일까지 '업무에 지장 없으면, 근무시간에 자리를 오래 비워도 괜찮은지'에 관해 조사했다. 그 결과 '비우면 안 된다'가 58%, '비워도 괜찮다'가 42%로 의견이 갈렸다. Z세대가 근무시간에 허용 가능한 자리 비
일본은행, 엔저에도 금리 동결…엔ㆍ달러 156엔 돌파

일본 중앙은행인 일본은행이 최근 엔저 현상 가속화에도 기준금리를 동결했다. 달러·엔 환율은 이날 일본은행의 통화정책 결정 회의 결과 발표 이후 156엔대를 기록했다. 26일 NHK에 따르면 일본은행은 전날부터 이틀간 열린 금융정책결정회의에서 현행 통화정책을 유지하기로 했다. 추가 금리 인상을 보류하고 정책금리인 무담보 콜 익일물 금
2024 호텔 망고빙수 가격 총 정리 [그래픽 스토리]

10만 원으로도 못 먹는 빙수가 등장했습니다. 매년 이맘때쯤 등장하는 호텔표 고급 빙수의 대명사 망고 빙수입니다. 호텔업계에 따르면 시그니엘 서울은 22일부터 '시그니처 제주 애플망고 빙수'를 13만 원에 판매하고 있는데요. 지난 시즌 포시즌스 호텔의 12만6000원 망고 빙수를 뛰어넘은 가격이죠. 거대해진 망고 빙수지만 놓칠 수 없는 그
민희진 "하이브, 사람 이렇게 담그는구나…날 살린 건 뉴진스"

가요 기획사 하이브와 경영권 탈취 의혹을 두고 갈등 중인 민희진 어도어 대표가 기자회견에 이어 인터뷰를 통해 입장을 밝혔다. 민 대표는 26일 오전 CBS라디오 ‘김현정의 뉴스쇼’에 출연해 "이런 일이 생길 줄 몰랐다. 너무 당황스러웠기 때문에 첫날은 멍했다"며 "기자회견은 제게 처음이자 마지막일 수 있는 기회였다. 어떤 목적이나 어떤
연이은 악수에 '와르르' 무너진 황선홍호…정몽규 4선 연임 '빨간불'

한국 축구에 대형 악재가 찾아왔다. '역대 최고 선수'로 카타르 아시안컵 우승을 노린 A대표팀과 10회 연속 올림픽 본선 진출을 노리던 23세 이하(U-23) 대표팀이 모두 한 수 아래라고 여겼던 상대에 연이어 패하며 축구계에 씻을 수 없는 상처로 남았다. 황선홍 감독이 이끄는 23세 이하(U-23) 축구대표팀은 26일 카타르 도하 압둘라 빈 칼리파
[컬처콕] "뉴진스 아류" 저격 받은 아일릿, 낯 뜨거운 실력에도 차트 뚫은 이유

케이팝 최초로 데뷔곡을 빌보드 '핫100'에 차트인 시킨 그룹이죠. 데뷔와 동시에 신기록을 써 내려가고 있는 아일릿(ILLIT)입니다. 타이틀곡 '마그네틱'은 플럭엔비와 하우스가 융합된 장르인데요. 타깃 한 10대는 물론, 전 연령의 취향을 저격하면서 그야말로 '아일릿 돌풍'을 제대로 불러왔습니다. 하이브 막내들은 '뉴진스 카피' 오명을 벗고
하이브, '집안 싸움'에 주가 5% 급락…시총 4000억원 추가 증발

자회사 어도어 분쟁에 휩싸인 하이브의 주가가 사흘 만에 5% 급락했다. 시가총액도 4000억 원가량 증발했다. 26일 한국거래소에 따르면 하이브는 전 거래일 대비 4.95% 하락한 20만1500원에 거래를 마쳤다. 장중 19만9800원까지 내려가며 20만 원이 깨지기도 했다. 이날 하루 동안 하이브의 시총은 4373억 원가량 증발했다. 하이브가 어도어 경
"KB금융, 홍콩 ELS 보상 비용 8630억…비용 제외 시 호실적"

이베스트투자증권은 26일 KB금융에 대해 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 비용을 제외하면 호실적이라며 투자의견을 매수로 유지했다. 목표주가도 전과 같은 7만4000원을 제시했다. 전배승 이베스트투자증권은 "KB금융의 올해 1분기 순이익은 1조500억 원으로 시장예상치에 부합하고 전분기 대비 이자이익 감소에도 수수료이익 및 기타 비이자이익