[채권마감] 2년~10년금리 2개월 최저…외인 선물매수+바이백발 수급

30년~50년 초장기구간 금리도 4개월여만 최저 행진
원·달러 환율 하락에 본드스왑 통한 매수세도 유입
국고3년 3.8% 하회 확신은 아직, 금리 상승시마다 매수타진할 듯
내일 금통위 결과에 따라 변동성 있을 것

▲삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주가 상승세를 주도, 코스피가 5700선을 회복한 21일 서울 여의도 한국거래소 시세게시판에 시황이 표시되고 있다. 오전 한때 매수 사이드카가 발동되기도 한 이날 코스피는 전거래일 종가대비 182.92포인트(3.29%) 상승한 5735.66, 코스닥은 전일 대비 10.79포인트(1.38%) 오른 792.76로 장을 마쳤다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전일 오후 3시 30분 주간종가 대비 2.9원 내린 1325.2원을 기록했다. 신태현 기자 holjjak@

채권시장이 이틀째 강세를 이어갔다(금리하락, 국고3년물 기준). 통안2년물부터 국고10년물까지 금리는 2개월만에, 국고30년물과 50년물 초장기 구간 금리는 4개월여만에 최저치를 기록했다.

외국인 국채선물 매수가 강세장을 견인했다. 외인은 3년 국채선물을 12거래일째, 10년 국채선물을 5거래일연속 순매수를 이어갔다.

재정경제부가 3조5000억원규모로 실시한 국고채 바이백(조기 매입)도 수급상 우호적으로 작용했다. 응찰액 9조9320억원(응찰률 283.8%)이 몰리며 예정액 전액이 낙찰됐다. 바이백이란 정부가 시장에 푼 국고채를 만기 이전 중간에 되사는 것이다. 시장에 그만큼 자금이 풀리는 것이다.

채권시장 참여자들은 외국인의 환매수 영향이 이어지고 있다고 평가했다. 바이백도 오후들어 중단기물 금리를 추가로 끌어내리는 역할을 했다고 봤다. 하루앞으로 다가온 한국은행 금융통화위원회 결과에 따라 장이 출렁일 수 있다고 예상했다. 국고3년물 금리 3.8% 하회에 대한 자신감은 없지만 금리 상승시마다 매수세가 붙을 수 있다고 전했다.

(금융투자협회)

21일 채권시장과 금융투자협회에 따르면 통안2년물은 1.8bp 하락한 3.792%를 기록해 9월7일(3.782%) 이후 최저치를 경신했다. 국고3년물은 1.8bp 떨어진 3.822%를, 국고5년물은 2.5bp 내린 3.965%를, 국고10년물은 1.6bp 내려 4.160%를 나타냈다. 이는 각각 8월28일(3.788%), 8월7일(3.964%), 8월5일(4.150%) 이래 가장 낮은 수준이다.

국고20년물은 1.8bp 상승한 4.197%에 거래를 마쳤다. 국고30년물은 1.3bp 떨어진 4.251%를, 국고50년물은 1.2bp 떨어져 4.280%를 나타냈다. 이는 각각 6월18일(4.204%), 7월3일(4.259%) 이래 최저치다.

(금융투자협회)

한은 기준금리(현 3.00%)와 국고3년물간 금리차는 82.2bp로 좁혀졌다. 이 역시 8월28일(78.8bp) 이래 가장 축소된 수준이다. 대표적 장단기금리차인 국고10년물과 3년물간 스프레드는 0.2bp 벌어진 33.8bp를 보였고, 국고30년물과 10년물간 금리차도 0.3bp 확대된 9.1bp를 나타냈다.

12월만기 3년 국채선물은 8틱 오른 103.14를, 10년 국채선물은 19틱 올라 106.76을 기록했다. 30년 국채선물도 10틱 상승한 112.20에 거래를 마쳤다.

3선에서는 외국인이 3635계약을 순매수해 12거래일째 매수세를 이어갔다. 이는 7월23일부터 8월7일까지 기록한 12거래일연속 순매수 이후 2개월만에 최장 순매수다. 금융투자도 3345계약을 순매수해 11거래일만에 매수전환했다. 반면 은행은 6160계약 순매도를 보였다.

10선에서는 은행이 1820계약을 순매수해 나흘만에 매수세로 돌아섰다. 외국인은 372계약을 순매수해 5거래일째 매수세를 지속했다. 반면 금융투자는 1815계약 순매도하는 모습이었다.

▲21일 국채선물 흐름. 왼쪽은 3년선물, 오른쪽은 10년선물 (체크)

채권시장의 한 참여자는 “역시나 외국인 매매에 휘둘리는 하루였다. 국내기관은 가격 부담에 매수 가담을 못하는 상황에서 매도에 대한 실익이 별로 없다는 생각에 외국인 움직임을 바라보는 하루였다. 그가 누적됐던 외국인 선물 매도의 환매수분에 따라 계속 영향 받았다. 더군다나 환율 하락에 따른 채권 매수 심리도 본드스왑시장을 통해 반영되면서 현물쪽도 일정부분 영향받는 것 같았다”고 말했다.

이어 그는 “하루 앞으로 다가온 금통위는 대체로 향후 인상을 열어놓는 동결로 보는 시각이 우세한 듯 싶다. 최종 터미널 금리도 3.50% 이하로 보는 시각들이 점점 늘어나는 분위기”라며 “상반기 같은 수급이나 주식 활황 혹은 인플레 리스크를 일정부분 디스카운트해 시장 대응을 하는 관계로 금리 상승시마다 채권 매수를 타진하는 장이 이어질 것 같다. 다만 3년물 금리 3.80% 이하에 대한 확신은 아직 없는 것 같다”고 덧붙였다.

또다른 채권시장 참여자는 “금통위를 앞두고 시장은 전반적으로 소강상태였던 것 같다. 국제유가가 하락하고 미국채 수익률이 내려왔지만 코스피지수가 재차 반등하면서 채권시장은 좁은 레인지에서 등락했다. 국고채 바이백이 3조5000억원 규모에 달해 수급 호재 속에서 오후들어 중단기물 위주로 금리가 좀 더 내렸다. 다만 바이백 응찰물량이 10조원에 육박하면서 대기매물도 상당한 것으로 추정된다”고 전했다.

그는 또 “내일 금통위는 백투백 인상 파급효과를 점검하고자 쉬어가는 동결일지, 추가 인상 강도에 대한 어느 정도 힌트를 줄지 등에 따라 변동성이 있을 것 같다”고 예측했다.