한국투자증권 "달바글로벌, 3분기 실적 기대치 밑돌듯⋯목표가↓"

(출처=한국투자증권)

한국투자증권은 16일 달바글로벌에 대해 올해 3분기 시장 기대치를 밑도는 실적을 기록할 것으로 전망했다. 목표주가를 기존 28만5000원에서 24만 원으로 하향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

김명주 한국투자증권 연구원은 “3분기 달바글로벌 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 대비 65.7%, 67.8% 증가한 1221억 원과 236억 원으로 추정된다”며 “영업이익이 시장 기대치를 17% 하회할 전망”이라고 밝혔다.

이어 “수익성이 양호한 국내와 일본이 다소 아쉬운 매출 흐름을 보여주는 가운데 회사가 공격적 마케팅을 펼치며 아쉬운 수익성을 기록할 것으로 예상한다”며 “3분기 달바글로벌의 일본 매출은 232억 원으로 2분기보다 부진하고, 국내도 비수기 진입으로 아쉬운 매출 흐름을 보일 것”이라고 분석했다.

김 연구원은 “엎친 데 덮친 격으로 섹터 순환매 등에 따라 화장품 섹터에 대한 시장 관심이 줄어들며 달바글로벌 주가는 더딘 회복을 보이고 있다”면서도 “섹터의 투자심리가 회복되지 못한 점은 아쉽지만, 회사 성장에 대한 기대감은 여전히 유효하다”고 설명했다.

그러면서 “경쟁사 대비 아쉬운 부분 중 하나는 미국 아마존에서 성과가 약하다는 점이었지만, 7월부터 미국 아마존에서의 퍼포먼스가 눈에 띄게 양호한 점은 매우 긍정적”이라며 “높아진 밸류에이션 매력과 글로벌 확장 스토리를 고려 시 시장 수급 상황을 살피며 바닥 잡기 타이밍을 고민할 시점”이라고 덧붙였다.