"SK, 사업구조 효율화로 주주환원 강화도 기대"

NH투자증권은 22일 SK에 대해 사업구조 효율화 결정으로 주주환원 강화도 기대된다며 투자의견을 매수로 유지했다. 목표주가도 전과 같은 25만 원을 제시했다.

김동양 NH투자증권 연구원은 "SK는 에너지, 환경 사업구조를 개편해 SK이노베이션-SK E&S 합병법인 및 SK에코플랜트 지분을 확대했다"며 "지주회사 현금흐름 강화와 투자회수 통해 주주환원 레벨업을 기대한다"고 말했다.

그는 "SK이노베이션은 SK E&S 합병으로 통합 에너지 사업 포트폴리오 및 견고한 재무구조 구축 통한 성장성, 수익성 동반 강화로 2030년 상각전이익(EBITDA) 20조 원 목표를 제시했다"며 "한편, SK이노베이션의 자회사 SK온도 SK트레이딩인터내셔널, SK엔텀 흡수합병으로 현금흐름이 개선될 것"이라고 했다.

김 연구원은 "SK E&S로부터의 배당수입(올해 3486억 원) 감소가 예상되는데 이를 상쇄하기 위해 SK텔레콤, SK스퀘어 등 자화사들의 배당이 강화될 전망"이라며 "또 동박업체 LondianWason 등 국내외 투자지분 회수도 활발해질 것으로 기대한다"고 내다봤다.

이어 "2025년까지 예정된 자사주 취득 및 소각(연간 1% 이상)의 실행은 물론, 밸류업 계획 발표를 통해 종합적인 성장, 자본효율성, 주주환원 관련 정량적 목표를 제시할 것"이라고 덧붙였다.