[SP]대한항공, S-Oil 지분매각 지연…자금난 오나

입력 2014-10-31 09:35

김희진 기자 heejin@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

본 기사는 (2014-10-31 09:30)에 Money10을 통해 소개 되었습니다.

한진그룹 구조조정과 유동성 확보방안의 핵심 열쇠로 여겨지는 대한항공의 S-Oil 지분 매각이 기약없이 지연되고 있다.

매수자인 아람코 측이 대한항공이 보유한 지분을 사들이면 보유 지분이 총 63.4%로 독과점과 관련된 인허가가 필요한 상황이어서 매각이 언제 성사될지도 미지수다. 설상가상으로 연초 7만원대였던 S-Oil 주가가 지속적으로 하락해 겨우 4만원대에 그치고 있는 점도 변수로 떠올랐다. 아람코 측이 인허가를 핑계로 재협상에 나설 수도 있기 때문이다.

대한항공이 S-Oi 지분매각을 발표한 건 지난 7월 초였다. 당시 대한항공의 자회사 한진에너지는 보유 중인 S-Oil 지분 전량(3198만3586주, 지분율 28.4%)을 1조9830억원에 매각하기로 이사회에서 결의하였다고 밝혔다. 매수주체는 S-Oil의 현재 최대주주인 Aramco Overseas Company B.V.이다.

한진그룹은 지분 매각대금으로 1조1000억원의 한진에너지 부채를 상환하고 예상 법인세 500억원을 제외한 8400억원의 현금이 대한항공에 유입될 것으로 기대하고 있다. 이번 지분매각은 지난 12월 발표한 한진그룹 유동성 확보 방안 중 핵심으로 부채만 15조원에 달하는 한진그룹의 유동성에 숨통을 틔워줄 이벤트로 여겨졌다.

하지만 지분 매각 가능성이 불투명해지면서 한진그룹의 계획에 차질이 생기고 있는 것이다.

이에 한진에너지는 지난 8월 정정공시를 통해 처분 예정일자를 8월27일에서 ‘관계 당국의 인허가 완료 후 즉시’라고 바꿨다. 또 “일부 관계당국의 관련 규정상 주권양도 및 대금지급 등의 거래완료 전 인허가 신청 및 승인 취득 필요하다”고 설명했다. 아람코 측이 S-Oi 지분을 매수하면 총지분율이 60%를 넘게 되는데 이럴 경우 아람코가 사업을 하는 국가들에 대해 공정경쟁 신고를 해야 하며, 당초 예상했던 것 보다 신고를 해야 하는 국가가 늘어났다는 것이다.

이에 대해 대한항공 관계자는 “글로벌 기업인 아람코가 국제적인 M&A를 할 때는 그 회사의 사업 활동과 관계된 나라로부터 허가를 받아야 한다”고 설명했다.

이런 상황에서 S-Oil주가는 끝 모를 하향곡선을 그리고 있다. 지분 매각이 늦어지는 것이 관련 인허가 때문만은 아닐 수도 있다는 추측이 나오는 이유다.

대한항공이 아람코에 지분을 매각한 가격은 주당 6만2000원이다. 계약 당시 5만6000원을 오르내리던 주가에 프리미엄을 얹어 결정한 수준이었다. 하지만 불과 몇 개월 만에 주가가 최저치를 거듭 경신하며 지난 30일 3만7500원까지 내려앉았다.

증권업계 관계자는 “인허가 자체가 그 쪽에서는 중요한 문제일 수는 있지만 S-Oi 주가가 계속 하락하고 있는 상황에서 인허가 절차를 이유로 (아람코 측에서) 매입 시기를 늦출 가능성이 있다”고 말했다. 이어 “주당 6만원대에 샀는데 현재 주가로 봤을 때 50%를 더 주고 사기는 사실상 어려울 것”이라고 지적했다.

더욱이 기대했던 현금 유입이 늦어지고 있는 상황에서 사업다각화 차원에서 속도를 내고 있는 호텔사업에 자금을 쏟아 붓고 있어 대한항공의 재무 건전성이 더욱 악화 될 수도 있다는 지적이 잇따르고 있다.

총 73층 규모의 LA월셔그랜드호텔은 12억달러(약1조2500억원)이 투입되는 초대형 프로젝트다. 조양호 한진그룹 회장 장녀인 조현아 한진그룹 총괄 부사장 겸 칼호텔네트워크 대표가 대한항공의 100% 자회사인 한진인터내셔널을 통해 호텔 사업을 추진하고 있다. 대한항공은 사업다각화의 일환으로 추진되는 호텔 사업에 자금 지원을 아끼지 않고 있다. 지난 4월 1069억원 규모의 증자에 참여한 데 이어 IBK기업은행 주관으로 대출로 5억2000만달러를 조달할 계획이다. 당초 지난 9월 1일까지 자금 조달을 완료할 예정이었지만 대한항공의 기존 차입금이 워낙 많아 투자자 모집이 늦춰진 것으로 보인다.

한국기업평가는 “S-Oil 지분 매각으로 인한 현금유입으로 한진해운 지원 관련 소요자금 충당과 재무구조 개선이 기대되고 있으나 대규모 항공기 도입과 사업다각화(미국 소재 윌셔그랜드 호텔 재건축 등)를 위한 투자 등에 따른 자금수요로 재무구조 개선 효과는 크게 반감되고 있다”고 지적했다.

대한항공의 지난 6월말 기준 연결 부채비율은 696.9%, 한진그룹의 주력 3개사인 대한항공, 한진해운, 한진 등 합산기준 순차입금은 19조9944억원에 달한다.

☞ 투자자 300명에게 공개하는 종목의 속살 이투데이 스탁프리미엄에서 확인하세요

☞ http://www.etoday.co.kr/stockpremium

#대한항공 #대한항공 #S-Oil

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

또 담배…근무 중 자리 비움 몇 분까지 이해 가능한가요 [데이터클립]

Z세대가 업무 중 자리 비움에 대해 허용 가능한 시간은 20분까지였다. 채용콘텐츠 플랫폼 캐치가 Z세대 2322명을 대상으로 11일부터 17일까지 '업무에 지장 없으면, 근무시간에 자리를 오래 비워도 괜찮은지'에 관해 조사했다. 그 결과 '비우면 안 된다'가 58%, '비워도 괜찮다'가 42%로 의견이 갈렸다. Z세대가 근무시간에 허용 가능한 자리 비
일본은행, 엔저에도 금리 동결…엔ㆍ달러 156엔 돌파

일본 중앙은행인 일본은행이 최근 엔저 현상 가속화에도 기준금리를 동결했다. 달러·엔 환율은 이날 일본은행의 통화정책 결정 회의 결과 발표 이후 156엔대를 기록했다. 26일 NHK에 따르면 일본은행은 전날부터 이틀간 열린 금융정책결정회의에서 현행 통화정책을 유지하기로 했다. 추가 금리 인상을 보류하고 정책금리인 무담보 콜 익일물 금
'신인왕' 정조준 황준서, 한화 5연패 탈출의 열쇠될까 [프로야구 26일 경기 일정]

한국프로야구(KBO) 한화 이글스가 이어지는 연패로 시즌 초반부터 순위 결정의 중대 기로에 놓였다. 개막 이후 7승 1패로 승승장구한 한화는 전날 기준 4월 한 달간 4승 15패로 극도의 부진에 시달렸다. 투타 부조화가 이어지지 않으며 2차례나 5연패를 기록하는 등 초반 상승 동력을 모두 잃어버린 한화는 8위(11승 16패)까지 떨어졌다. 이런
민희진 "하이브, 사람 이렇게 담그는구나…날 살린 건 뉴진스"

가요 기획사 하이브와 경영권 탈취 의혹을 두고 갈등 중인 민희진 어도어 대표가 기자회견에 이어 인터뷰를 통해 입장을 밝혔다. 민 대표는 26일 오전 CBS라디오 ‘김현정의 뉴스쇼’에 출연해 "이런 일이 생길 줄 몰랐다. 너무 당황스러웠기 때문에 첫날은 멍했다"며 "기자회견은 제게 처음이자 마지막일 수 있는 기회였다. 어떤 목적이나 어떤
연이은 악수에 '와르르' 무너진 황선홍호…정몽규 4선 연임 '빨간불'

한국 축구에 대형 악재가 찾아왔다. '역대 최고 선수'로 카타르 아시안컵 우승을 노린 A대표팀과 10회 연속 올림픽 본선 진출을 노리던 23세 이하(U-23) 대표팀이 모두 한 수 아래라고 여겼던 상대에 연이어 패하며 축구계에 씻을 수 없는 상처로 남았다. 황선홍 감독이 이끄는 23세 이하(U-23) 축구대표팀은 26일 카타르 도하 압둘라 빈 칼리파
[컬처콕] "뉴진스 아류" 저격 받은 아일릿, 낯 뜨거운 실력에도 차트 뚫은 이유

케이팝 최초로 데뷔곡을 빌보드 '핫100'에 차트인 시킨 그룹이죠. 데뷔와 동시에 신기록을 써 내려가고 있는 아일릿(ILLIT)입니다. 타이틀곡 '마그네틱'은 플럭엔비와 하우스가 융합된 장르인데요. 타깃 한 10대는 물론, 전 연령의 취향을 저격하면서 그야말로 '아일릿 돌풍'을 제대로 불러왔습니다. 하이브 막내들은 '뉴진스 카피' 오명을 벗고
2024 호텔 망고빙수 가격 총 정리 [그래픽 스토리]

10만 원으로도 못 먹는 빙수가 등장했습니다. 매년 이맘때쯤 등장하는 호텔표 고급 빙수의 대명사 망고 빙수입니다. 호텔업계에 따르면 시그니엘 서울은 22일부터 '시그니처 제주 애플망고 빙수'를 13만 원에 판매하고 있는데요. 지난 시즌 포시즌스 호텔의 12만6000원 망고 빙수를 뛰어넘은 가격이죠. 거대해진 망고 빙수지만 놓칠 수 없는 그
"KB금융, 홍콩 ELS 보상 비용 8630억…비용 제외 시 호실적"

이베스트투자증권은 26일 KB금융에 대해 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 비용을 제외하면 호실적이라며 투자의견을 매수로 유지했다. 목표주가도 전과 같은 7만4000원을 제시했다. 전배승 이베스트투자증권은 "KB금융의 올해 1분기 순이익은 1조500억 원으로 시장예상치에 부합하고 전분기 대비 이자이익 감소에도 수수료이익 및 기타 비이자이익