삼성중공업, 하반기 수익성 개선 기대 ‘매수’-우리투자증권

우리투자증권은 15일 삼성중공업에 대해 올해 하반기부터 수익성의 점진적인 개선이 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만7000원을 제시했다.

유재훈 연구원은 “전일 장 종료 후 삼성중공업이 동남아지역에 조선소 건설을 검토하고 있다는 보도가 있었다”며 “국내 사업장을 해양플랜트 전문 야드(Yard)로 성장시키고, 상선 부문은 축적된 친환경 기술을 해외 조선소에 접목시켜 중국과 경쟁하고자 하는 장기성장전략 수립 과정으로 이해할 수 있다”고 분석했다.

유 연구원은 “삼성중공업의 장기경영전략은 해양부문의 경쟁력 강화와 사업영역 확대, 상선 부문에서는 친환경 선박 위주의 선별적 수주”라며 “한마디로 요약하면 집중과 선택”이라고 밝혔다.

그는 “장기 성장 전략이 가시화되면 기업가치가 리레이팅될 것”이라며 “올해 상반기 수익성 저점 형성 후 하반기부터 해양비중이 커져 수익성이 점차 개선될 전망”이라고 설명했다.

유 연구원은 이어 “지난해 삼성중공업은 안정적인 수익을 창출해내며 경쟁사 대비 긍정적인 흐름을 이어왔다”며 “단기적인 추가 상승탄력은 상대적으로 둔화될 수 있다”고 덧붙였다.