현대건설, 부실 선반영 호재 '매수' 유지-IBK證

IBK투자증권은 4일 현대건설에 대해 부실 선반영과 원가관리 강화로 2011년 이익은 개선될 전망이라면서 목표주가 10만8000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

IBK투자증권의 윤진일 연구원은 "IFRS 단독 기준 현대건설의 1분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 3.1%, 9.6% 감소한 2조원과 920억원을 기록했다"며 "이는 토목과 주택 현장 완공 효과, 연간 5억불로 예상되었던 리비아 현장 공사 지연으로 인한 결과"이라고 분석했다.

윤 연구원은 "플랜트 부문 4분기 부실 선반영으로 인한 추세적 안정과 쿠웨이트 교량(21억불) 베트남 발전(11억불) 등 해외수주 100억달러 확보가 예상되고 매출 원가율이 개선될 전망"이라고 말했다.

그는 "순이익은 10년 4,050억원에서 11년 4,450억원으로 확대될 것"이라고 분석하며 "후발업체의 추격과 최근 수주 실적은 기대감 약화의 요인이나 엔지니어 확보(200명) 등 현대차 그룹 인수 이후 구체화될 중장기 전략은 다시 기대감을 높여줄 것"이라고 예상했다.