금융권, 한미 관세 협상 결과 촉각…건전성 관리 '이중 부담'

다음 달 1일 25% 고율 관세 시한
'생산적 금융' 고위험 투자 압박 커져
"불합리한 규제 개선 선행돼야"

금융권이 한미 관세 협상 결과에 촉각을 곤두세우고 있다. 관세에 직접적인 영향은 제한적이지만 기업 여신을 중심으로 건전성 관리에 어려움을 겪을 수 있어서다. 이는 보통주자본비율(CET1) 하락 압력으로 작용해 주주환원 여력도 축소될 수 있다. 정부가 금융권에 첨단산업·벤처 투자 등 '생산적 금융' 확대를 주문하면서 관세 리스크에 더해 고위험 투자 부담까지 '이중 부담'이 현실화되고 있다는 우려가 나온다.

30일 금융권에 따르면 국내 주요 금융회사들은 다음 달 1일 미국의 상호관세 발효를 앞두고 협상 결과에 따른 시나리오별 대응 전략을 점검 중이다.

금융회사들이 특히 주목하는 부분은 기업 대출 부문이다. 한미 간 협상 불발로 25%의 관세가 부과되면 수입하는 원자재·중간재 가격 상승하고 기업들의 생산 비용이 증가하게 된다. 특히 글로벌 공급망에 의존하는 기업들의 채산성이 악화할 수밖에 없다. 기업 실적 악화는 은행 대출 부실 위험을 높인다. 이는 위험가중자산(RWA) 증가로 이어지고 CET1 하락 요인이다.

4대 금융지주 CET1 개선 흐름에 찬물을 끼얹을 가능성이 크다. 신한금융의 올해 2분기 기준 CET1은 1분기 대비 0.32%포인트(p) 상승한 13.59%를 기록했다. 이어 우리금융 12.76%(0.31%p ↑), 하나금융 13.39%(0.15%p↑), KB금융 13.74%(0.04%↑)로 각각 집계됐다.

4대 금융이 RWA 관리에 집중한 성과다. 신한·하나·우리금융은 각각 1.2%, 0.5%, 1.2%씩 RWA를 줄이며 자산 건전성과 자본비율 방어에 집중했다. 시장의 자본비율 요구 수준에 부응하고 배당 및 자사주 매입 여력을 유지하기 위한 전략적 선택으로 해석된다.

문제는 관세 협상이 아직 안갯속이라는 점이다. 이날 도널드 트럼프 미국 대통령이 백악관 기자단의 ‘한국과의 관세 협상을 내일 끝낼 것이냐’는 질문에 “관세는 내일 끝나지 않을 것”이라고 말해 협상이 조기에 마무리되기 어려운 분위기를 간접적으로 시사했다. 앞서 트럼프 행정부는 일본, 유럽연합(EU)과 15% 수준에서 조기 합의에 도달했다. 한국산 자동차·철강 등 주요 수출품에 대해서는 고율의 관세를 부과하기로 결정한 상황이다.

다만 이재용 삼성전자 회장, 정의선 현대차그룹 회장, 김동관 한화그룹 부회장 등 주요 그룹 총수들까지 워싱턴 D.C.로 향하며 민관이 원팀으로 총력전에 나선 점이 긍정적으로 작용할 가능성이 크다는 관측이 나온다. 기술 협력, 투자 확대 등의 카드를 제시할 것으로 예상되는 만큼 타결 가능성은 여전히 유동적이다.

정부의 생산적 금융 압박도 CET1 관리에 부담이다. 중소기업 대출에는 일반 담보 대출보다 높은 위험가중치가 적용돼 같은 금액을 대출하더라도 금융사는 더 많은 자본을 쌓아야 한다.

금융당국은 위험가중치 산정 방식 등 법제도, 규제를 손질해 생산적 금융 여력을 확대하겠다는 입장이지만 속도가 관건이다. 금융위는 현장과 수요자 중심의 태스크포스(TF)를 구성해 금융혁신 과제를 선정·추진할 방침이다.

금융권 관계자는 “금융당국의 불합리한 규제 개선이 먼저 이뤄져야 투자처나 집행 규모를 정할 수 있을 것”이라며 “높은 관세로 수출기업 부실화 가능성이 커지는 상황에서는 모든 게 신중할 수밖에 없다”고 말했다.