“금호석유, 경쟁사 대비 차별화된 실적…3분기 영업이익률 10% 전망”

(출처=IBK투자증권)

IBK투자증권은 11일 금호석유에 대해 ‘경쟁사 대비 차별화된 실적이 전망된다’며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가는 17만2000원을 유지했다.

이동욱 IBK투자증권 연구원은 “금호석유의 올해 3분기 영어비익은 2455억원으로 전분기 및 지난해 동기 대비 감소할 전망”이라며 “3분기 영업이익률은 약 10%를 기록할 것으로 예상한다”고 전했다.

이어 “합성고무 영업이익은 824억원으로 전 분기 대비 17.9% 감소할 전망”이라며 “합성수지 영업이익은 -9억원으로 전 분기 대비 적자전환할 전망”이라고 덧붙였다.

페놀유도체 부문은 실적 안정성이 강화되고 있다는 분석이다.

이 연구원은 “에폭시수지의 지속적인 생산능력 확대로 규모의 경제와 원재료 통합 효과가 발생하고 있다”며 “실적 변동성이 큰 BPA(페놀유도체) 외부판매 비중을 줄이고 있기 때문”이라고 말했다.

이어 “금호석유는 국내 OCI와 합작사를 통해 에피클로로히드린(ECH)을 연간 7만톤 구입, 에폭시수지의 추가적인 원재료 통합 효과도 발생할 것으로 전망한다”고 덧붙였다.