[머니있슈] “현대차, 2분기 영업익 기대치 상회 전망…주가 하락 매수 기회”

(출처=현대차증권)

현대차증권은 6일 현대차에 대해 ‘원자재 빼고 다 좋은 2분기’라며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가 17만7500원, 업종 최선호주(Top-Pick)를 유지했다.

장문수 현대차증권 연구원은 “2분기 현대차의 영업이익은 전년 동기 대비 21.0% 오른 2조2800억 원으로 컨센서스를 6.5% 상회할 전망”이라며 “기대 이상의 실적을 기록할 것”이라고 전했다.

이어 “반도체 회복 지연과 러시아 가동 중단, 중국의 셧다운 영향에도 전분기대비 중국 제외 볼륨이 11% 증가했고, 우호적 환율, 믹스개선, 인센티브 하락이 영향을 미쳤다”며 “하반기 경기침체 우려에도 수요는 여전히 견고하다”고 덧붙였다.

주가는 회복이 지연될 것으로 봤다. 3분기 국내 가동 차질, 독일 배기가스 검찰 조사와 2분기 경기 침체 기대로 인한 자동사 수요 둔화 등 불확실성이 확대됐다는 분석이다. 다만 북미와 국내 전동화 전환과 신사업 투자를 통한 장기 성장성과 우호적 환율, 믹스 개선에 따른 단기 실적 개선을 감안하면 매력적이란 판단이다.

장 연구원은 “경기 둔화 우려로 낮아진 현재 주가 수준에서 독일 검찰 조사 이슈, 국내 부분 파업 이슈에 따른 주가 하락은 매수 기회로 판단한다”며 “완성차 주도의 업종 전반의 이익 회복세가 기대된다”고 말했다.