효성, 2009년 실적 호전...목표가↑-삼성證

삼성증권은 5일 효성에 대해 2009년 실적 호전될 전망이라며 목표주가를 8만5000원에서 9만원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.

이도연 삼성증권 연구원은 "효성의 4분기 영업이익은 유가 급락으로 전분기 대비 12.4% 감소한 913억원, 당기순손실은 기존 추정치 140억원에서 1303억원 확대된 1443억원을 기록할 전망"이라며 "하지만 저조한 4분기 실적은 주요 대외변수에 대한 급등락에서 비롯된 것으로 4분기 이후 환율과 유가 영향은 긍정적으로 작용할 것"이라고 내다봤다.

이 연구원은 "이에 따라 4분기 실적 보다는 전반적인 경기둔화에도 불구하고 초고압 변압기 및 차단기 수주로 성장이 이미 가시화된 중공업부문과 영업마진 개선이 기대되는 산업자재부문을 통해 2009년 영업이익이 전년 대비 19.6% 개선될 수 있다는 점에 관심을 가져야 한다"고 말했다.

그는 "구리 등 원재료 가격 하락으로 중공업부문의 2009년 영업마진을 기존 12.4%에서 14.4%로, 환율약세 수혜로 산업자재부문의 영업마진은 기존 9.5%에서 12.5%로 상향조정해 2009년 전체 영업이익은 4452억원으로 기존 추정치 대비 17% 상향조정했다"고 덧붙였다.