엘엠에스, 3분기 실적 더 좋아 ‘목표가↑’-하나금융

하나금융투자는 19일 엘엠에스에 대해 2분기보다 3분기 실적이 더 좋을 전망이라며 목표주가를 2만7100원에서 3만3100원으로 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

하나금융투자 김두현 연구원은 “엘엠에스는 기존 광학 시트 2매 및 3매를 1매 화한 복합 프리즘 시트를 보유하고 있으며, OLED 대항용 중저가 스마트폰에 적용이 증가하며 전사 매출성장에 기여하고 있다”며 “3분기에는 스마트폰 부품업체들의 성수기인 만큼 3분기에는 연간 최대 매출이 예상된다”고 했다.

김 연구원은 “엘엠에스는 카메라 모듈용 핵심 소재를 지속적으로 개발해 왔으며 언론 등에 따르면 주요 고객사로부터 최종 신뢰성 검증을 완료해 하반기에 양산 공급이 개시될 것으로 예상된다”며 “한국과 일본 간 무역 갈등이 지속되며 국내 기업들의 핵심 소재 국산화 움직임이 탄력을 받을 것으로 전망하는데, 이런 우호적인 환경에서 엘엠에스의 소재 공급은 추가적인 매출 증가를 만들어 낼 것”이라고 기대했다.

그는 “계속되는 매출 증가와 높은 영업이익률을 보면 현 주가는 상당히 저평가돼 있다”며 “그동안 LCD 스마트폰 부품 업체이기 때문에 타 부품 업체 대비 할인됐지만, 이제는 카메라 모듈용 핵심 소재로 할인 사유를 씻어내 밸류에이션 리레이팅을 받기에 충분하다”고 판단했다.