휠라, 中고성장ㆍ국내 턴어라운드에 주목 – 한국투자증권

한국투자증권은 28일 휠라에 대해 “중국 성장과 국내 턴어라운드에 주목해야 한다”며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 10만2000원을 유지했다.

나은채 한국투자증권 연구원은 “FILA 브랜드로 창출되는 이익(FILA 영업이익+중국 지분법이익)은 2016년 358억 원을 저점으로 금년 680억 원, 2018년 820억 원으로 예상된다“며 ”한국의 적자 축소가 가장 직접적인 요인이며, 중국 사업이 미주에 이어 성장의 주요 축이 될 전망“이라고 밝혔다.

특히 나 연구원은 “휠라 본업에서 중국 이익 기여도는 올해 30% 상회할 것”이라며 “중국 사업의 고성장에 주목해야 한다”고 언급했다. 그는 “올해 중국 사업에서 발생하는 수수료와 지분법이익은 200억 원을 상회해 휠라에서 창출되는 핵심 이익의 30%이상을 차지하면서 주요 수익 창출원으로 자리 잡을 것”이라고 강조했다.