기업은행, 정부지분 3.8% 매각 '오버행' 해소…목표가↑-LIG투자증권

LIG투자증권은 8일 기업은행에 대해 정부 지분 3.8% 매각으로 오버행이 해소된데다 연말 배당주 매력이 돋보인다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 기존 1만5000원에서 1만8000원으로 상향 조정했다.

손준범 LIG투자증권 연구원은 “기업은행은 최근 정부 보유 지분 2100만주(3.8%)에 대한 블록딜 매각을 완료했고, 이번 계획물량 매각으로 오버행 부담이 상당기간 해소됐다”며 “매각 지분 할인율은 4일 종가 대비 2.3% 이며, 주당 매각가격은 1만4800원으로 이번 매각을 통해 정부 보유 기업은행 지분(보통주 기준)은 55.0%에서 51.2%로 하락했다”고 밝혔다.

특히 우호적인 수급여건을 통해(경쟁률 5:1) 할인율이 최소화된 점이 긍정적이고 매각물량은 내국인과 외국인에 5:5 비율로 균등하게 배분된 점도 주목할 만 하다는 것.

손 연구원은 “언론보도에 따르면, 정부가 당초 계획했던 51% 수준으로 지분율을 낮춤에 따라 당분간 추가 매각계획은 없다는 입장”이라며 “여기에 기업은행의 타행 대비 높은 안정적인 배당성향(11년 24.1%, 12년 20.5%, 13년 23.5%) 감안시 연말 배당주 매력이 존재(14년 배당성향 25.6% 가정시 배당수익률 3.0%)해 호재로 작용 할 것”이라고 덧붙였다.