상반기 보험사 ‘역마진’ 우려...자산운용해 고객 줄돈 못 벌어

올해 상반기 보험사들이 자산운용을 통해 거둬들인 이익률이 고객에게 지급하는 평균이율(납입 보험료 대비 지급 보험금)을 넘지 못해서 역마진 상태인 것으로 나타났다. 보험사들이 벌어들이는 수익보다 지출하는 돈이 더 많은 것이다.

24일 금융감독원이 발표한 ‘6월말 보험회사 보험료 적립금 평균이율 등 현황’에 따르면 국내 보험사의 보험료 적립금 평균이율은 4.9%로 지난해 6월말 5.2% 대비 0.3%포인트 하락했다.

보험사들의 운용자산이익률은 4.5%로 저금리에 따른 투자수익 저하 등으로 지난해 같은 기간 4.7% 대비 0.2%포인트 내렸다.

운용자산이익률은 보험사가 채권, 주식을 통해 벌어들인 이율로 여기서 거둬들인 수익으로 고객에게 약속한 금액을 지급한다.

업권별로 살펴보면 생명보험사의 평균이율은 5.1%로 같은 기간 운용자산이익률은 4.6%에 불과했다. 다만 보험사 운용자산 규모를 반영한 수정운용자산이익률이 5.3%로 평균이율보다 0.4%포인트 높았다.

손해보험사들의 평균이율은 4.0%이며 운용자산이익률 역시 4.0%로 같아 생보사들보다 상대적으로 양호한 것으로 나타났다. 수정운용자산이익률은 4.9%로 0.9%포인트 높은 것으로 집계됐다.

금감원은 저금리에 따른 투자수익 저하 등으로 보험사들이 금리 역마진 상태이기 때문에 주기적인 분석을 통해 회사별 금리 역마진 발생여부에 대한 모니터링을 강화할 방침이다.

특히 생보사의 경우 5.0% 이상 고금리를 지급하기로 한 확정이율 상품의 비중이 33.1%로 높은 만큼 금리역마진 리스크에 대해 주의 깊게 모니터링 할 계획이다.

다만 금감원은 보험사들의 수정운용자산이익률이 보험료적립금 평균이율보다 높아 전체적으로 금리 역마진 상태가 아닌 것으로 볼 수 있는 것으로 판단했다.

한편, 6월말 현재 보험사의 보험료 적립금은 총 536조4000억원으로 지난해 같은 기간 481조8000억원 대비 54조6000억원(11.3%) 증가했다.