케이씨텍, 반도체 수익성과 안정성 확보-HMC투자證

HMC투자증권은 24일 케이씨텍에 대해 반도체 부문 성장에 힘입어 수익성과 안정성이 확보됐다며 투자의견 '매수'와 목표주가 '7600원'을 유지한다고 밝혔다.

김영찬 HMC투자증권 책임연구원은 "국내 LCD Panel 업계의 투자가 지속되고 있어 LCD 장비 부문에서 견조한 실적을 기록할 전망"이라며 "반도체 업계의 경쟁적인 미세화 및 장비 국산화 가속화에 힘입어 CMP(Chemical Mechanical Polishing), Single Cleaner 등 반도체 장비와 CMP Slurry(연마제) 부문의 성장이 본격화되면서 수익성과 안정성이 확보되고 있다는 점에 더 주목해야 한다"고 설명했다.

김 책임연구원은 "반도체 장비는 LCD 장비와 비교해 상대적으로 수익성이 높다"며 "반도체 재료는 LCDㆍ반도체 장비에 비해 실적 변동성이 적으며, 수익성은 뛰어나다"고 덧붙였다.

한편 HMC투자증권은 케이씨텍의 올해 1분기와 2분기 실적에 대해 긍정적인 평가를 했다.

김 책임연구원은 "1분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 54.1%, 185.4%

증가한 502억원과 58억원을 기록할 전망이다"며 "2010년 매출액과 영업이익이 YoY로 각각 94.2%, 128.8% 증가한 1855억원과 223억원 기록할 것"이라고 내다봤다.

그는 "LCD Panel 및 반도체 업계의 설비 투자 확대에 힘입어 사업 부문 전반에 걸쳐 매출이 증가했고 상대적으로 수익성이 높은 반도체 부문의 매출 비중이 확대되고 있다"며 "인센티브 등 일회성 비용으로 4분기 영업이익이 예상치를 하회했던 기저효과가 작용했기 때문이다"고 분석했다.