美 기업 순익 30% 급증 전망⋯엔비디아·마이크론이 3분의 1 견인

순익 증가분 3분의 2, 상위 10개 기업 편중
나머지 기업들도 순익 10%↑⋯“닷컴버블 때와 달리 실적 뒷받침”

▲미국 뉴욕 뉴욕증권거래소(NYSE) 밖에서 월가를 가리키는 도로 표지판이 보인다. 뉴욕/로이터연합뉴스

미국 대형 상장기업들의 3분기 순이익이 전년 대비 30% 급증할 것으로 전망됐다. 다만 이익 증가분의 3분의 2가 AI 관련 기업을 비롯한 상위 10개 기업에 집중되면서 실적 성장의 편중 현상도 뚜렷해지고 있다.

25일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 금융정보업체 팩트셋은 S&P500 기업들의 3분기 순이익이 지난해 같은 기간보다 30% 증가할 것으로 예상했다. 다우존스 마켓 데이터 분석 결과 전체 이익 증가분의 34%는 엔비디아와 마이크론 두 기업에서 발생하는 것으로 나타났다.

브로드컴과 메타플랫폼스 등을 포함한 상위 10개 기업이 차지하는 비중은 약 3분의 2에 달했다. 이란 전쟁에 따른 국제유가 상승의 수혜를 입은 엑손모빌과 셰브런 등 에너지 기업도 상위 10개사에 포함됐다.

AI 반도체 수요 급증이 실적 개선의 주요 동력이다. 마이크론이 지난달 발표한 분기 순이익은 전년 동기 대비 1078% 폭증했다. 팩트셋에 따르면 엔비디아의 순이익도 90% 증가할 것으로 예상된다.

문제는 막대한 AI 인프라 투자가 앞으로도 지속적인 수익 창출로 이어질 수 있느냐다. 투자 성과가 시장의 기대에 미치지 못하면 관련 기업의 주가가 급락할 가능성도 있다. 월가의 투자 전문가 에드 야르데니는 “결국 이 모든 데이터센터를 피클볼 경기장으로 개조하게 될지도 모른다는 우려가 있다”고 말했다.

반면 실적 쏠림을 지나치게 우려할 필요는 없다는 분석도 나온다. 상위 10개 기업을 제외한 나머지 S&P500 기업들의 순이익 역시 전년 대비 10% 증가할 것으로 전망되기 때문이다.

크리스 그리산티 MAI캐피털매니지먼트 수석 시장 전략가는 실적 성장을 주도하는 기업들을 올스타팀의 최고 선수들에 비유하면서 “나머지 선수들도 제 몫을 하고 있다”고 평가했다. 기업들의 이익 전망치가 높아진 반면 주가 상승 폭은 상대적으로 제한돼 연초보다 밸류에이션 부담이 낮아졌다는 평가도 덧붙였다.

최근 AI 열풍을 1990년대 말 닷컴버블과 비교하는 시각도 있지만, 래리 애덤 레이먼드제임스 최고투자책임자(CIO)는 “지금은 2000년으로 돌아간 것이 아니다”라며 “여러 측면에서 시장은 상당히 합리적으로 움직이고 있다”고 말했다. 당시 닷컴 기업들과 달리 현재의 주요 기술기업들은 실제로 막대한 이익을 창출하고 있다는 설명이다.