'신창훈 체제' VIG파트너스…1조 규모 6호 블라인드펀드 '시동'

군인공제회 출자사업 선정…200억~300억원 확보 예정
5호 펀드 소진율 연말 80% 전망…후속 펀딩 본격화
이스타 인수 바탕 율곡 인수…신창훈 대표 중심 세대교체

국내 사모펀드(PEF) 운용사 VIG파트너스가 1조원 규모의 6호 블라인드펀드 조성에 나선다. 최근 군인공제회 출자사업에서 자금을 확보한 데 이어 연말부터 본격적인 자금 모집에 돌입할 예정이다. 항공기 부품 제조업체 율곡 인수를 추진하면서 5호 펀드의 투자금 소진율도 연말 80% 수준에 도달할 전망이다.

19일 투자은행(IB) 업계에 따르면 VIG파트너스는 최근 군인공제회의 국내 PEF 출자사업 위탁운용사(GP)로 선정됐다. 출자 예정 금액은 200억~300억원 수준으로, 향후 조성할 6호 블라인드펀드에 투입될 예정이다. VIG파트너스가 목표로 하는 6호 펀드 규모는 약 1조원이다. 연말부터 본격적인 자금 모집에 나설 계획이다.

앞서 VIG파트너스는 올초 약 7000억원 규모의 5호 블라인드펀드 결성을 마무리했다. 2024년 초 1차 클로징 이후 자금 모집과 투자를 병행해 왔다. 해당 펀드를 통해 PTC, 비올, LG화학 에스테틱 사업부 등에 투자했으며, 최근에는 항공기 부품 제조업체 율곡 인수를 추진하고 있다.

율곡 인수 거래는 5호 펀드의 주요 투자 건으로 꼽힌다. VIG파트너스는 율곡 지분 약 70%를 인수하는 거래를 추진 중이다. 전체 인수대금은 약 3000억원으로 알려졌다. 인수금융 등을 고려하면 5호 펀드에서 실제 집행하는 금액은 달라질 수 있지만, 1000억원 이상이 투입될 것으로 보고 있다. 율곡 인수 배경에는 기존 항공사업 투자 경험이 자리한다. VIG파트너스는 이스타항공을 인수한 만큼 보유한 만큼 항공기 부품 제조업체인 율곡과의 사업적 연계 가능성에 주목했다. 기존 항공사업 투자 경험을 통해 관련 산업에 대한 이해도를 높였고, 이를 항공기 부품 제조업으로 확장하는 전략이다. 기존 투자자산과의 시너지 효과도 기대 중이다.

율곡 인수가 마무리되면 5호 펀드의 투자금 소진율은 연말 기준 약 80%에 달할 것으로 전망된다. 일반적으로 PEF 운용사들은 기존 펀드의 소진율이 60% 안팎에 도달하면 후속 펀드 결성을 준비한다. 신규 펀드 모집에 상당한 시간이 필요한 만큼 기존 펀드의 투자 여력이 남아 있을 때부터 기관투자자(LP) 확보에 나서는 방식이다.

VIG파트너스도 5호 펀드의 투자 집행이 상당 부분 진행되면서 후속 펀드 조성에 속도를 내는 모습이다. 특히, 군인공제회 출자사업 선정으로 초기 출자 기반을 마련한 만큼 연말부터 국내외 LP를 대상으로 자금 모집을 확대할 것으로 예상된다. 이번 6호 펀드는 VIG파트너스가 세대교체 이후 조성하는 블라인드펀드라는 점에서도 의미가 크다. 신창훈 대표 중심으로 리더십이 재편된 이후 본격적인 대규모 자금 모집에 나서는 것이다. 기존 펀드의 투자금 회수 작업도 병행하고 있다. VIG파트너스는 2017년 약 7000억원 규모로 결성한 3호 블라인드펀드의 잔여 포트폴리오를 정리하고 있다. 남은 포트폴리오인 본촌인터내셔널과 피앤씨랩스 매각 등을 추진하면서 펀드 청산 절차에 들어간 상태다.

IB 업계 관계자는 "신창훈 대표 중심의 새로운 운용 체제가 본격적으로 성과를 입증해야 하는 첫 시험대인 만큼, 기존 투자 성과와 향후 투자 전략이 LP들의 출자 판단에 중요한 요소가 될 것"이라고 말했다.