삼일PwC "올해 글로벌 M&A 거래 5년 만에 최대 전망...AI 투자 집중"

(삼일PwC)

AI를 중심으로 산업 재편이 빨라지면서 글로벌 인수합병(M&A) 시장이 거래 금액 중심의 회복세를 보이고 있다. 경기 회복에 따른 단순 반등보다 AI 경쟁력과 핵심 인프라를 선점하려는 대형 거래가 시장을 이끄는 가운데 하반기에도 성장성과 전략적 가치가 검증된 자산으로 자본이 집중될 전망이다.

삼일PwC는 이 같은 내용을 담은 ‘2026년 하반기 M&A 시장 전망’ 보고서를 발간했다고 6일 밝혔다. 보고서는 올해 상반기 글로벌·국내 M&A 시장 동향과 주요 산업별 투자 흐름, 하반기 전망을 분석했다.

보고서에 따르면 올해 상반기 글로벌 M&A 거래 건수는 2만835건으로 전년 동기보다 10% 감소했다. 반면 거래 금액은 2조30억 달러로 42% 증가했다. 거래 건수는 최근 수년 내 최저 수준으로 줄었지만 AI 경쟁력 확보를 위한 대형 거래가 늘면서 전체 시장 규모는 확대됐다.

특히 거래 금액 50억달러 이상인 메가딜이 전체 거래 금액의 40%를 차지하며 시장을 주도했다. 중소형 거래는 상대적으로 부진해 성장 가능성과 전략적 가치가 높은 기업과 자산으로 자금이 몰리는 양극화가 심화한 것으로 분석됐다.

국내 M&A 시장도 거래 금액을 중심으로 회복세를 나타냈다. 올해 상반기 거래 건수는 718건으로 전년과 비슷한 수준을 유지했지만, 거래 금액은 260억달러(약 39조원)로 27% 늘었다. 사업 포트폴리오 재편과 구조조정 수요, 미래 성장동력 확보를 위한 전략적 대형 거래가 시장 회복을 이끌었다.

다만 국내에서도 핵심 기술과 성장 자산을 중심으로 거래가 이뤄지면서 산업별 온도 차가 커진 것으로 나타났다.

삼일PwC는 하반기에도 AI와 에너지, 인프라를 중심으로 투자 흐름이 이어지면서 올해 글로벌 M&A 거래 금액이 약 4조 달러에 달할 것으로 내다봤다. 이는 2021년 이후 최대 규모다.

데이터센터와 전력망, 반도체, 네트워크 등 AI 핵심 인프라가 주요 투자 분야로 부상할 전망이다. 다만 경기 둔화 우려와 높은 자본조달 비용으로 투자자들이 성장성과 전략적 가치가 검증된 자산에 집중하면서 메가딜 중심의 시장 구조가 이어지고, 중소형 거래 회복은 제한적일 것으로 분석했다.

국내에서는 정부가 추진 중인 200조원 규모의 국민성장펀드가 주요 변수로 꼽혔다. 국민성장펀드가 AI·반도체·로봇 등 국가 전략산업 투자와 산업 재편을 지원하는 자금 공급원 역할을 하면서 국내 투자 환경을 뒷받침할 수 있다는 전망이다. 글로벌 시장보다 상대적으로 안정적인 자금 조달 여건이 조성되면 국내 M&A 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상했다.

민준선 삼일PwC 딜 부문 대표는 “하반기 M&A 시장은 단순히 거래가 늘어나는 회복기가 아니라 AI를 중심으로 산업 구조가 바뀌면서 전략 자산을 먼저 확보하려는 경쟁이 본격화되는 시기”라며 “기업들은 규모를 키우기보다 미래 성장 가능성과 사업 시너지를 기준으로 투자 우선순위를 다시 정해야 한다”고 말했다. 이어 “기술 변화 속도가 빨라진 만큼 자체 투자만으로는 경쟁력을 확보하기 어려운 경우가 많다”며 “전략적 M&A를 활용해 선제적으로 대응하는 것이 더욱 중요해질 것”이라고 덧붙였다.

보고서는 이 밖에도 소비재, 에너지·유틸리티·소재, 금융, 헬스케어, 산업재·자동차, IT·통신 및 미디어 등 6개 산업의 국내외 M&A 동향과 하반기 전망을 담았다.