김준태 신한투자증권 부사장 "기업 생애주기 함께하는 투자형 IB로 도약" [커버리지, 기업을 잡는 손]⑨

[편집자주] 대한민국 자본시장의 지형도가 바뀌었다. 단순 중개업에 머물던 증권사들은 이제 혁신 기업의 성장을 견인하는 모험자본 공급처로 체질을 개선했다. 정부가 강조하는 생산적 금융의 최전선에서, 증권사 기업금융(IB)의 역할은 그 어느 때보다 막중해졌다. 이에 본지는 '커버리지, 기업을 잡는 손' 기획을 통해 주요 증권사들의 IB 수장들을 만나, IB 강화 전략과 신(新)성장 동력 발굴 비전을 통해 대한민국 생산적 금융의 현주소와 미래를 조명한다.

커버리지 확대·맞춤형 솔루션 제공
발행어음 기반 투자형 IB 본격화
단순 주선 넘어 자문·투자 결합
고객이 가장 먼저 찾는 IB 목표

▲김준태 신한투자증권 CIB2그룹대표(부사장) (제공=신한투자증권)

증권사 간 기업금융(IB) 경쟁이 갈수록 치열해지는 가운데 신한투자증권이 '투자형 IB'를 미래 성장 전략으로 내세웠다. 단순한 자금조달 주선을 넘어 기업의 성장 전략과 자본시장 의사결정을 함께 고민하는 금융 파트너로 진화하겠다는 구상이다. 김준태 신한투자증권 CIB2그룹대표(부사장)은 "기업의 생애주기 전반을 함께하는 자본시장 파트너로 자리매김하는 것이 목표"라며 "신한금융그룹 차원의 기업금융 역량을 결집해 차별화된 투자형 IB 모델을 구축하겠다"고 밝혔다.

"딜 수행 조직 아닌 기업 성장 파트너…커버리지 확대가 핵심"

김 부사장은 앞으로 CIB2그룹의 핵심 과제로 기존 고객과의 관계 강화와 신규 고객 확대를 꼽았다. 그는 "커버리지는 고객 접점의 시작이자 끝"이라며 "고객이 가장 편하게 니즈를 이야기할 수 있는 관계를 구축하는 것이 무엇보다 중요하다"고 강조했다.

신한투자증권은 단순히 시장에 나오는 거래를 수임하는 데 그치지 않고 기업의 자금조달 계획과 사업재편, 승계 전략 등 중장기 경영 과제를 선제적으로 파악해 맞춤형 해법을 제공하는 데 집중한다. 채권발행시장(DCM), 주식발행시장(ECM), 기업공개(IPO)를 각각 별도의 사업으로 접근하기보다 신한금융그룹의 CIB 네트워크와 구조화금융 역량을 활용해 종합 솔루션을 제공한다는 전략이다.

김 부사장은 신한투자증권 IB의 가장 큰 경쟁력으로 구조화금융 역량을 꼽았다. 그는 "기업금융과 구조화 부문에서 기업 맞춤형 솔루션 능력은 업계에서도 인정받는다"며 "부동산 시장 호황기에도 구조화 인력을 기업금융 조직 내에 유지하며 역량을 축적해왔다"고 설명했다.

특히, 구조화금융 인력을 커버리지 조직 내에 배치해 기업별 매니저(RM)와 협업 체계를 구축한 점도 강점으로 제시했다. 그는 "기업의 성장 전략과 재무구조, 지배구조 개편, 투자계획 등을 지속적으로 점검하며 관계를 쌓고 있다"며 "신뢰 관계가 회사채와 IPO, ECM, 구조화금융 등 다양한 자본시장 거래로 자연스럽게 이어진다"고 말했다.

IPO 시장에 대해서는 성장성 뿐 아니라 시장 신뢰가 더욱 중요한 평가 기준이 될 것으로 전망했다. 김 부사장은 "상장의 핵심 기준이 단순한 상장 가능성에서 상장 이후 지속가능성과 시장 신뢰로 이동하고 있다"며 "AI와 반도체 등 성장 산업에 대한 투자자 관심은 여전히 높지만 기업의 실적 가시성과 지배구조 투명성, 주주가치 보호 방안 등이 더욱 중요해질 것"이라고 내다봤다.

"발행어음은 투자형 IB 기반…신한금융그룹 차원 연결체계 구축"

신한투자증권이 추진 중인 발행어음 사업도 투자형 IB 전략의 핵심 축으로 평가했다. 김 부사장은 "발행어음은 주선 중심의 사업 모델에서 투자와 금융주선을 결합한 투자형 IB로 전환하는 중요한 기반"이라며 "기업대출과 메자닌, 지분투자 등을 통해 기업 성장 단계별 자금을 공급하고 이를 향후 IPO와 M&A, 회사채 발행 등 후속 자본시장 거래로 연결할 수 있다"고 설명했다.

그는 특히 신한금융그룹의 기업 네트워크와 증권사의 투자 역량을 결합한 시너지를 강조했다. 조기에 우량 기업을 발굴해 장기적인 금융 파트너십을 구축하고, 그룹 차원의 생산적 금융을 실현하는 플랫폼 역할을 수행하겠다는 구상이다.

하반기 ECM·DCM 시장에 대해서는 기업들의 조달 전략이 더욱 다변화할 것으로 전망했다. 그는 "기업들의 자금조달 수요가 단순 발행 중심에서 상황 별 맞춤 조달 방식으로 빠르게 변화하고 있다"며 "ECM 시장은 우량 기업 중심의 선별적 시장이 되고, DCM 시장에서는 대출과 사모사채 등 다양한 조달 수단 활용이 늘어날 것"이라고 말했다. 이어 "금리와 시장 변동성이 확대될수록 기업별 신용도와 펀더멘털에 따른 차별화가 더욱 뚜렷해질 것"이라고 덧붙였다.

향후 3~5년 목표로는 신한금융그룹 차원의 투자형 IB 체계 구축을 제시했다. 김 부사장은 "전통적인 주선 중심 모델을 넘어 투자와 금융주선, 자문을 결합한 투자형 IB로 발전하는 것이 중요하다"며 "궁극적으로는 단순히 자금을 공급하는 증권사가 아니라 기업의 성장 전략과 자본시장 의사결정을 함께 고민하는 신뢰받는 파트너가 되고 싶다"고 말했다.

또한 정부가 강조하는 생산적 금융 기조와 관련해 "반도체, 이차전지, AI·데이터센터, 방산·우주, 친환경 에너지 등 국가 핵심 성장 산업과 미래 경쟁력 확보를 위한 투자 수요가 높은 기업군을 중심으로 커버리지를 강화하고 있다"며 "기업 성장과 산업 경쟁력 강화에 기여하는 금융 역할을 확대해 나갈 것"이라고 밝혔다.